Elettricità, non chip. È la capacità di connessione a frenare i data center

Tesi: il collo di bottiglia dello sviluppo dell'AI non sono più gli acceleratori, ma la capacità di connessione e il combustibile. Cambia la geografia del settore, le regole di localizzazione e la politica energetica, in Europa, Cina e Stati Uniti nello stesso momento.

L'esempio migliore arriva dal Regno Unito. Il supercomputer AI annunciato nel 2025 come il più grande del paese, a Lawford, nella contea dell'Essex, non partirà il prossimo anno come previsto: il suo avvio potrebbe slittare fino alla metà degli anni Trenta. L'operatore della rete di distribuzione UK Power Networks ha comunicato all'investitore Nscale che non riuscirà a fornire abbastanza capacità prima dell'inizio o della metà degli anni Trenta. Il progetto ha una domanda che arriva a 90 MW, pari alla potenza necessaria per circa 315 mila famiglie. A giugno 2026 in coda per l'allacciamento nel Regno Unito c'erano 315 data center, con una domanda complessiva di 73 GW, contro una domanda di picco dell'intero paese di 45 GW. Il regolatore Ofgem aveva avvertito che gli arretrati si accumulavano.

Non è una particolarità britannica. Oracle ha presentato al fornitore di infrastrutture una nota di forza maggiore sul progetto Project Jupiter, nel New Mexico. In pratica ha riconosciuto che il cronoprogramma non è sostenibile. Nel primo trimestre gli investimenti di Oracle sono stati di 28,5 miliardi di dollari, contro 8,5 miliardi un anno prima, e la previsione per l'esercizio 2027 arriva a 90-95 miliardi. Un analista di RBC ha giudicato il comunicato un segnale del rischio crescente di ritardi, e il titolo ha perso circa il 4 per cento. In altre parole: nemmeno un gruppo con liquidità e contratti firmati riesce a comprare una capacità che fisicamente non esiste.

Negli Stati Uniti il riflesso regolatorio è già visibile. Il New Jersey ha multato per 1,1 milioni di dollari l'operatore di un data center. Immagini satellitari e da drone avevano rivelato 62 generatori a gas, di cui 45 in funzione, nonostante l'assenza di permessi e una soglia emissiva di 37 kW, con potenze degli impianti nell'ordine dei 1982 kW. La sanzione riguarda l'elusione della legge sulla protezione dell'aria, ma rivela un modello più ampio: quando la rete non regge, gli investitori si rivolgono a fonti di corrente proprie, anche dove la legge non lo aveva previsto.

La Cina risponde allo stesso problema con un'altra logica, quella della pianificazione centrale. Nel 2025 il consumo di energia dei data center ha raggiunto i 170 TWh, con una scala di potenza di calcolo seconda solo a quella statunitense. Otto hub di calcolo sono cresciuti a un ritmo di circa il 40 per cento all'anno per tre anni. Lo slogan della "coordinazione tra energia e calcolo" è entrato per la prima volta nel rapporto governativo sul lavoro del governo, e il Consiglio cinese dell'elettricità ha avviato un indice nazionale del consumo energetico dei data center. La rete elettrica statale annuncia 4 trilioni di yuan di investimenti nel piano quinquennale, di cui oltre 700 miliardi nel 2026. Il grado di elettrificazione del consumo finale di energia dovrebbe salire dal 29,5 per cento del 2025 al 35 per cento del 2030.

Il confronto tra questi tre modelli dà una sola risposta: la concorrenza sull'AI oggi è concorrenza sul megawatt. Un paese che non riesce ad allacciare rapidamente i gigawatt e non ha un piano per generarli non avrà modelli, indipendentemente da quante schede grafiche comprerà. Per l'Europa è un segnale: il dibattito sulla sovranità tecnologica senza un dibattito sulla rete di trasmissione e sulle fonti di energia è un dibattito su qualcosa che non si può costruire.