Catene di fornitura farmaceutiche sotto pressione: tensioni su memorie, batterie e capacità di lancio

Le scaffalature delle farmacie in Inghilterra sono più vuote di quanto suggeriscano i titoli. Il 30 settembre, Community Pharmacy England ha dichiarato che l'autunno porta nuove pressioni sull'approvvigionamento dei farmaci. Il 1 ottobre, Practice Business ha riferito che le carenze comuni stanno colpendo i trust del NHS. I due articoli sono usciti a meno di 24 ore di distanza e descrivono lo stesso problema da estremità opposte della catena.

Il fenomeno non si limita al Regno Unito. Il quotidiano svizzero lenews.ch ha riferito il 25 settembre che oltre 700 medicinali affrontano carenze in Svizzera. The Guardian ha riportato il 29 settembre che gli ospedali in Inghilterra sono colpiti da carenze di farmaci comuni come il paracetamolo.

Una carenza di memorie che arriva in clinica

Lo sviluppo più recente e concreto nel dossier proviene dal settore dei semiconduttori. Il 1 ottobre, durante la call sugli utili del fiscal year 2026, Micron ha dichiarato che le carenze di chip RAM e di archiviazione peggioreranno nel 2027 e nel 2028. L'azienda ha annunciato un record di margine lordo dell'86,25%, secondo Tom's Hardware. L'AD e presidente Sanjay Mehrotra ha affermato che l'azienda ha già venduto la maggior parte della propria capacità per l'anno prossimo e che i clienti pagheranno di più rispetto al 2026.

"Nel 2027 e nel 2028 vediamo la domanda superare l'offerta. In realtà, notiamo una maggiore tensione nel settore nel 2027 e nel 2028 rispetto al 2026. Nel complesso, l'ambiente offerta-domanda sta diventando sempre più stretto", ha detto Mehrotra. "Non abbiamo visibilità su quando offerta e domanda torneranno in equilibrio."

Ciò riguarda le farmacie perché i sistemi ospedalieri, il monitoraggio della catena del freddo, i robot di dispensazione, le cartelle cliniche elettroniche e gli scanner che tracciano i palletti di farmaci funzionano tutti su memorie e archiviazione. Micron ha previsto un fatturato di 61.500.000.000 dollari per il primo trimestre fiscale. L'azienda si aspetta una crescita delle spedizioni NAND e DRAM nell'ordine del 20-25% per i prossimi due anni, ma prevede comunque che il settore rimanga vincolato dall'offerta in entrambi gli anni. Nuovi stabilimenti sono in arrivo, ha detto l'azienda, ma ci vogliono anni per produrre i chip.

La stessa settimana ha portato un avvertimento più piccolo ma più tagliente su come il software, non il silicio, sia ora parte della catena di fornitura. The Hacker News ha riferito il 1 ottobre che l'esplorazione di vulnerabilità ha superato il phishing come vettore iniziale di accesso principale per le violazioni nel settore finanziario. L'articolo nota che oltre la metà dei fornitori di servizi finanziari presenta almeno un CVE ad alta gravità. Un'eccezione approvata mesi fa si basa su un modello di minaccia obsoleto.

I vuoti industriali dell'Europa, da Budapest a Valencia

All'evento stampa Pretzl Connect 2026 a Budapest, Kate Underhill, architetto per la futura propulsione del trasporto spaziale presso l'Agenzia Spaziale Europea, ha detto a EE Times che la dipendenza dell'Europa dai semiconduttori stranieri influisce sulla strategia industriale ben oltre lo spazio. Secondo EE Times dell'1 ottobre, Underhill ha affermato che i sistemi spaziali operano tipicamente "almeno 10 anni dietro l'elettronica di consumo". Ha dato un esempio in cui l'ESA ha tentato di ordinare solo 20 diodi laser da un'azienda tedesca, ma il fornitore ha richiesto un ordine minimo di 10.000 unità.

Underhill ha anche detto che gli sviluppatori di satelliti europei spesso affrontano sfide di conformità legate alle US International Traffic in Arms Regulations. "Se c'è anche solo un componente USA sul vostro satellite, dovete rispettare le normative USA", ha detto. La logica si applica a qualsiasi settore che acquisti componenti specializzati in piccoli volumi, inclusi dispositivi medici e attrezzature per radiofarmaci.

Le catene di fornitura di batterie e materiali vengono ridisegnate in parallelo. CnEVPost ha riferito il 28 settembre che Gotion High-tech e PowerCo di Volkswagen pianificano di investire congiuntamente circa 3.220.000.000 euro (3.670.000.000 dollari) in progetti di batterie e materiali in Spagna, Slovacchia e Marocco, attraverso tre joint venture. Gotion investirà circa 1.600.000.000 euro e PowerCo circa 1.620.000.000 euro, con finanziamenti forniti in fasi.

Il progetto più grande, a Valencia, in Spagna, prevede circa 2.260.000.000 euro per una capacità annuale di 29,1 GWh di litio-ione. A Šurany, in Slovacchia, sono previsti circa 480.000.000 euro per 8,4 GWh. A Kenitra, in Marocco, circa 480.000.000 euro per 100.000 tonnellate metriche di materiali catodici a fosfato di ferro e litio. Il dossier afferma che il consiglio di amministrazione ha approvato la proposta il 28 settembre, ma le aziende non hanno ancora firmato l'accordo di investimento. L'affare richiede ancora l'approvazione degli azionisti e i permessi governativi in Cina e all'estero. Gotion ha detto che finanziamenti, approvazioni e cambiamenti di mercato potrebbero influenzare i progressi della costruzione e i rendimenti attesi. Le installazioni globali di batterie per veicoli elettrici di Gotion hanno raggiunto 34,0 GWh nei primi sette mesi del 2026, in crescita del 44,2% su base annua, secondo SNE Research.

La capacità di costruzione e logistica sta subendo al contempo l'automazione. The Robot Report ha riferito il 30 settembre che Autonomous Solutions Inc. e SoftBank Group hanno annunciato una joint venture per commercializzare attrezzature pesanti autonome agnostiche rispetto al marchio. SoftBank fornirà 225.000.000 dollari di nuovo finanziamento a ASI. Mel Torrie, AD di ASI, ha detto a The Robot Report che gli operatori qualificati di attrezzature sono difficili da trovare. Coordinare flotte miste su un grande cantiere è un collo di bottiglia reale. Questa è una storia di mercato del lavoro, ma è anche una storia di distribuzione.

Capacità di lancio e i satelliti che portano i dati

Sopra tutto questo si trova la capacità di comunicazione. Light Reading ha riferito il 30 settembre che il lancio di Starship di SpaceX e il dispiegamento del primo lotto di satelliti broadband Starlink di nuova generazione hanno riacceso le preoccupazioni per una carenza di capacità di lancio che potrebbe ritardare i servizi pianificati. The Wall Street Journal ha riferito che alcune aziende non sono riuscite a ottenere voli su Falcon 9 dopo il 2028, citando persone informate sulla questione. SpaceX non ha confermato ufficialmente i piani per Falcon 9. Musk ha postato su X ad agosto che ha senso ridurre Falcon una volta che Starship vola in modo affidabile.

Dallas Kasaboski di Analysys Mason ha detto a Light Reading che ci sono oltre 230 progetti di costellazioni in sviluppo con 1.500.000 satelliti pianificati, la maggior parte per data center orbitali. Eliminando le navette per data center restano 133.000 satelliti pianificati per il lancio. Un record di 5.000 satelliti è entrato in orbita nel 2025, quindi a quel ritmo ci vorrebbero quasi 27 anni per lanciare tutti i satelliti pianificati. Ha aggiunto che la maggior parte non sarà costruita, a causa di fallimenti e fusioni, ma che continuano ad essere annunciate più costellazioni.

Per gli operatori farmaceutici, la rilevanza a breve termine è più ristretta di quanto suggerisca il numero di satelliti. I collegamenti direct-to-device e broadband sostengono la dispensazione remota, la telemetria della catena del freddo e la connettività delle cliniche rurali. Se i nuovi entranti LEO sono in coda dietro i payload di Starlink, anche i servizi che ne dipendono slitteranno. I player che necessitano di lanci includono Amazon Leo, AST SpaceMobile, Elveo, Equatys, Open Cosmos, Telesat Lightspeed e Sateliot, secondo Light Reading. AST SpaceMobile ha perso un satellite ad aprile quando New Glenn di Blue Origin lo ha messo nell'orbita sbagliata. In seguito ha raccolto 1.000.000.000 dollari di debito per garantire la capacità di lancio.

La ricerca clinica si muove nella direzione opposta, aggiungendo al lato della domanda degli stessi input vincolati. I ricercatori dell'Università di Tohoku hanno riferito su ScienceDaily il 26 settembre che il volume di sangue nel cervello aumenta circa 50 secondi prima che inizi il sonno REM, partendo dalla corteccia posteriore. L'ATP neuronale cala una volta iniziato il REM. Lo studio ha utilizzato una resina curabile UV per rendere trasparenti i crani dei topi e imaging a fluorescenza wide-field per tracciare il volume di sangue.

Le industrie biotech e di archiviazione della Cina stanno risalendo la stessa catena del valore dall'altra parte. The South China Morning Post ha riferito il 26 settembre che InnoCare Pharma ha stretto una collaborazione di ricerca e un accordo di licenza con Eli Lilly potenzialmente degno di 3.350.000.000 dollari. L'accordo copre fino a cinque target, senza aree terapeutiche divulgate. Separatamente, SCMP ha riferito il 23 settembre che Biwin Storage Technology investirà 4.500.000.000 yuan (672.000.000 dollari) nella terza fase di un progetto di packaging e testing avanzato a Dongguan. L'importo è superiore ai 3.090.000.000 yuan spesi nelle prime due fasi combinate. La capacità mensile prevista più che tripligherà a 10.000 wafer entro la fine del 2027.

Cosa mostrano davvero le liste delle carenze

Le liste del Regno Unito sono diventate il metro di giudizio più visibile. The Sun ha riferito il 28 settembre che 216 medicinali del NHS sono in carenza, con più farmaci per ADHD e cuore che affrontano problemi. Questo dopo una precedente lista di 243 pubblicata il 15 settembre. Birmingham Live ha riferito il 29 settembre che il NHS ha confermato una carenza di tre farmaci comuni in Inghilterra. The Sun ha riferito il 29 settembre che la crisi ha colpito sei nuovi farmaci per la pelle. The Pharmaceutical Journal ha riferito il 29 settembre sulle vite abbreviate dalle carenze di medicinali.

Alcuni dei casi più ostinati non sono nuovi affatto. Pharmacy Times ha riferito il 28 settembre che cinque farmaci iniettabili sono in carenza da oltre un decennio. Questo è il contesto in cui vanno letti i colli di bottiglia dei semiconduttori, delle batterie e dei lanci: la catena di fornitura farmaceutica non è un sistema separato che sarà risolto da una singola riforma degli approvvigionamenti.

Le fonti non concordano sulla scala del problema, ed è utile essere espliciti al riguardo. Micron dice che il settore rimarrà vincolato dall'offerta sia nel 2027 che nel 2028. Torrie di ASI inquadra le flotte autonome come soluzione ai colli di bottiglia del lavoro piuttosto che come un'altra dipendenza. Le liste del NHS contano le carenze di medicinali specifici; Micron conta wafer e bit.