Vers où va réellement la capacité mondiale de production de puces, et à quelle vitesse

Le chiffre le plus cité : les ventes mondiales d'équipements de fabrication de semi-conducteurs sont estimées à 165,9 milliards de dollars en 2026, selon le Mid-Year Total Semiconductor Equipment Forecast de SEMI, publié le 14 juillet 2026. Les équipements pour fonderies, qui produisent réellement les wafers, représentent 143,9 milliards de dollars, une hausse de 23,1 % par rapport à 2025. Axis Intelligence Research, qui suit ces prévisions, évalue que les plans de capital de l'industrie dépassent de 17 % les prévisions initiales de l'année, selon un indicateur qu'il appelle le Capex Revision Index.

Les révisions racontent leur propre histoire. Le chiffre total des équipements de SEMI pour 2026 a connu plusieurs éditions. Les dix-huit premiers mois ont à peine bougé. Les sept derniers ont ajouté 20,9 milliards de dollars.

« La question utile pour quiconque évalue la demande d'outillage n'est pas ce que dit le chiffre de 2029, mais de combien le chiffre de 2026 a déjà bougé pendant que 2026 était en cours », a écrit Sophie Winslow d'Axis Intelligence dans le rapport d'août 2026.

La pointe de l'avance croît vite, mais sa part lentement

C'est ici que la version populaire de l'histoire se trompe. La capacité absolue des nœuds les plus avancés grimpe rapidement : le 300mm Fab Outlook de SEMI compte 850 000 wafers par mois à 7 nm et moins en 2024, 982 000 en 2025, 1,16 million en 2026 et 1,4 million en 2028. La capacité sous 2 nm passe de moins de 200 000 wafers par mois en 2025 à plus de 500 000 en 2028. Ce sont des chiffres réels. Ce sont aussi des numérateurs.

Le dénominateur croît aussi. Axis Intelligence calcule que la capacité à 7 nm et moins représentera environ 12,6 % de la capacité mondiale installée en 300 mm en 2028, contre environ 10 % en 2024. Autrement dit, même à la fin de la décennie, environ sept wafers sur huit de la capacité installée en 300 mm fonctionneront encore à des nœuds supérieurs à 7 nm. La capacité totale en 300 mm atteint un record de 11,1 millions de wafers par mois en 2028, avec un taux de croissance annuel composé de 7 % à partir de fin 2024.

La courbe des dépenses d'équipement continue de monter. Le 300mm Fab Outlook de SEMI d'avril 2026 évalue les dépenses front-end dans les fonderies 300 mm à 133 milliards de dollars en 2026, 151 milliards en 2027, 155 milliards en 2028 et 172 milliards en 2029. Cette édition suit 404 installations et lignes dans le monde, avec 198 mises à jour et neuf nouvelles fonderies ou lignes ajoutées depuis décembre 2025. En extrapolant la méthode de révision, la prévision pour 2027 a bougé plus que celle de 2026.

Plans nationaux, chiffres nationaux

Les gouvernements écrivent une partie de cette facture. Le Département du commerce américain avait décaissé 13,1 milliards de dollars sur les 31,2 milliards des subventions directes CHIPS au 30 avril 2026, soit un taux d'exécution de 41,99 %, selon le rapport GAO-26-109121 de la GAO. La Semiconductor Industry Association, avec Boston Consulting Group, a projeté en mai 2024 que les États-Unis tripleraient leur capacité de fabrication domestique de 2022 à 2032, une hausse de 203 %, et porteraient leur part de la capacité mondiale de 10 % à 14 %. Le même rapport projetait que les États-Unis détiendraient 28 % du capex mondial de 2024 à 2032, derrière les 31 % de Taïwan.

Ailleurs, les mises sont plus petites et plus spécialisées. Le gouvernement indien a annoncé le 15 juillet 2026 un Mobile Phone Manufacturing Scheme de 625 milliards de roupies (environ 6,5 milliards de dollars) et 1 280 milliards de roupies (environ 13,3 milliards de dollars) pour la fabrication de semi-conducteurs domestiques, élargissant un programme d'incitation aux puces de 10 milliards de dollars lancé en 2021, selon TechCrunch. La Malaisie détient 13 % du marché mondial de l'assemblage et du test de puces, a déclaré l'Agence malaisienne de développement des investissements en février 2024, et son deuxième ministre des Finances, Amir Hamzah Azizan, a dit à CNBC en avril 2024 que le pays montait dans la chaîne de valeur plutôt que de concourir de front sur la pointe de l'avance.

La chaîne d'approvisionnement a un point de défaillance unique qu'aucun programme d'incitation ne corrige. Spruce Pine, en Caroline du Nord, abrite les seules mines de quartz ultra-pur au monde, exploitées par Sibelco North America et The Quartz Corp, matière utilisée dans les creusets pour faire croître les lingots de silicium. L'ouragan Helene a apporté plus de deux pieds de pluie dans la région à la fin septembre 2024, coupant routes et électricité. Tom's Hardware a rapporté que Sibelco avait confirmé une suspension des opérations, tandis que The Quartz Corp disait qu'il était trop tôt pour évaluer l'impact. Un incendie en 2008 sur le même site avait perturbé l'approvisionnement mondial en quartz haute pureté.

Le déploiement de capacité est réel, coûteux et inégal. Les facturations d'équipements le confirment trimestre après trimestre, SEMI signalant un record de 36,55 milliards de dollars au T1 2026, en hausse de 14 % sur un an. La question plus difficile est ce qui sera construit où, et quelle part en est véritablement de pointe.