欧洲能源挤压：芯片需求、热泵销售与电网规则

pv magazine 9月28日报道称，此次侵权行动涉及比利时、爱沙尼亚、爱尔兰、希腊、西班牙、法国、克罗地亚、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、匈牙利、马耳他、荷兰、波兰、罗马尼亚、斯洛文尼亚、芬兰和瑞典。这些国家本应在2026年7月17日前完成《指令(EU) 2024/1711》的转化。欧盟委员会公告指出，信函针对的是未通报转化情况，而非对国家规则实质的认定。

各国做法差异巨大，这正是问题的一部分。德国于6月1日依据《能源行业法》第42c条启动能源共享，但社区能源团体称规则力度不足。西班牙3月将共享自用的最大距离延长至5公里，法国6月修订了集体自用方案的能源分配规则。这两国均在面临信函的18个成员国之列。

廉价电力是缺失的需求信号

同一天，Tom's Hardware援引ASML公共事务高级副总裁Frank Heemskerk在荷兰De Balie中心面板上的发言：“我们在欧洲什么都没卖出去。”根据公司财报，2026年前两个季度，欧洲占ASML营收的0%，而2025年为1%，2024年为5%。Heemskerk将这一崩盘归因于欧洲缺乏芯片工厂，并呼吁欧盟机构聚合并保证需求，而不仅仅是补贴供应。

这一说法与融资状况显得格格不入。Tech.eu于9月28日发布的每周回顾统计了上周超过65笔欧洲科技融资交易，总额超过20亿欧元，其中机器人领域50830万，人工智能40660万，健康科技30580万。按国家计，葡萄牙以51090万领先，其次是荷兰43590万和英国27390万。虽然总规模庞大，但行业分布显示资本正在追逐算力和自动化，而非ASML所说的工业需求。

“这里根本没有对这些高度专业化机器的需求，”Heemskerk说，“这就是问题所在。”

电气化速度快于支持它的电网规则。pv magazine 9月28日引用的欧洲热泵协会（EHPA）数据显示，2026年上半年12个国家售出约1163000台住宅热泵，高于一年前的1048000台，增长11%。EHPA将这一增长归因于霍尔木兹海峡危机期间油气价格上升，以及欧盟委员会推动政府降低电力税的计划，并认为销量强烈依赖电价。该协会希望2030年年度安装量达到400万台。

储能经济也在同步重塑。意大利能源监管机构Arera于9月24日将MACSE拍卖溢价上限提高至每合格兆瓦时每年27000欧元，高于7月提议的22000欧元，但比首次拍卖低27%，pv magazine 9月28日报道。此次上调跟随基准投资成本从125000欧元升至150500欧元/兆瓦时，以及加权平均资本成本（WACC）从8.0%升至8.2%。以75兆瓦、600兆瓦时的参考资产为例，资格系数使其剩余552兆瓦时，因此上限支持每名义兆瓦时每年24840欧元，峰值担保需求达到671万欧元。

并非所有信号指向同一方向。ASML关于2026年欧洲零销售的陈述是公司层面的两个季度营收数字，而非欧洲工业产出的衡量。Tech.eu的20亿欧元单周统计的是七天内宣布的交易，涵盖一个市场差异巨大的大陆。欧盟委员会的信函尚未说明这18个国家制度在实质上是否合规。18个政府有两个月时间回应、完成转化并通报欧盟委员会，后者随后可能发布有理由的意见书，并最终将案件提交欧洲法院。目前，档案显示一个联盟正在为廉价和共享电力制定规则，而其最大的工业供应商却表示，家里没人买。