腾讯从甲骨文租赁10万枚AI芯片，美国出口管制重塑全球算力市场

《金融时报》10月1日报道，腾讯同意在五年内以70亿美元的价格从甲骨文租赁10万枚AI加速器。初创公司Fortune同日报道了相同的数据。两家公司均未公开确认这一安排，文件也未说明涉及哪些芯片或部署地点。

时机使这笔交易备受关注。它恰逢华盛顿和北京就美国半导体管制范围争论不休的一周。这表明中国买家愿意为无法直接购买的算力支付溢价。

管制不断变化

据Kovara研究简报介绍，美国对先进芯片的出口管制由商务部工业与安全局根据《出口管理条例》执行。首项规则于2022年10月7日作为临时最终规则发布，涵盖先进芯片、超级计算机项目和芯片制造设备。简报称，如果芯片的总处理性能达到4800，或达到1600且性能密度不低于5.92，则属于ECCN 3A090.a类别。低于这些阈值且非为数据中心设计的芯片被排除在部分管制之外。

此后规则已被多次重写。2023年10月移除了互连参数，增加了性能密度，并将许可证要求扩展到另外40多个国家。2024年12月引入了对带宽超过每平方毫米2吉字节每秒的高带宽内存的管制。2025年AI扩散规则在其义务生效前被撤销。Kovara写道，2026年1月，BIS将对出口至中国的大致相当于H200级别的芯片实行逐案审查。

最后这一转变很重要，因为它发生在一连串政策反复之后。《The Register》9月30日报道，特朗普政府于2025年4月首次对英伟达和AMD的中国规格加速器实施许可证要求，同年夏天又改变方向，随后要求美国政府从某些流向中国的芯片销售中抽取一定百分比。去年年底，英伟达首次被允许向获批的中国客户销售更强大的H200系列部件。

华为声称在国内领先

华为称，英伟达在中国市场地位受到的损害已经造成。在本周的一份问答式声明中，轮值董事长徐直军声称，其昇腾系列神经处理单元在中国市场份额上已超过英伟达。据《The Register》报道，徐直军说：“很难收集英伟达在中国的市场份额数据，但根据我们收集的数据，昇腾已经超过了英伟达。”

英伟达自己的数字为这一说法提供了背景。在第二季度财报电话会议上，高管表示，向该地区发货的H200占数据中心收入不到1%。徐直军还淡化了华为的国际野心，称公司产能无法满足中国需求，将只向有限的海外客户供货。

“徐直军说：‘即使我们的芯片可能没那么先进，但至少供应有保障，你不必每天担心芯片供应问题。’”

曾经保护英伟达的软件差距也在缩小。据The Decoder报道，Deepseek为昇腾芯片发布了开源编程工具，核心是TileLang。这家中国开发者称华为“全力支持”了这项工作，两家公司优化了一个由128颗昇腾950芯片组成的超节点集群。另据研究公司SemiAnalysis测试，OpenAI的Jalapeño推理芯片被形容为“CUDA护城河可能已死”，尽管其警告称测试涵盖的场景相对简单。

执法问题依然存在

本月并非所有新闻都关于政策。9月24日，Tom's Hardware报道，SemiAnalysis负责人Dylan Patel在AMD中国子公司普智电子科技众筹基于AMD Zynq UltraScale+ XCZU47DR RFSoC的系统后，呼吁对AMD进行调查。这是一种受出口管制的两用部件。Patel在X上写道，该芯片在中国报价1000美元，而美国列表价为36000美元。AMD告诉Tom's Hardware，它不直接向受限制地区销售或发货这些芯片，并调查所有涉嫌转移案件，但未确认具体调查。

与此同时，外交轨道停滞不前。《南华早报》9月27日报道，在习近平对华盛顿进行国事访问期间，出口管制并非主要障碍，双方声明中均未直接提及。《出口合规日报》9月28日报道，前官员和分析师认为，中美贸易休战比双方承认的更脆弱，因为北京继续推动解除管制并将中国企业从限制名单中移除。

中国商务部在公开场合持续施压。《北京邮报》摘要指出，发言人何咏钱表示，自日内瓦会谈以来双方沟通一直在继续，并呼吁结束中国所称的歧视性限制。同一报告引用了一份美国指令，要求包括Cadence、Synopsys和Siemens EDA在内的EDA供应商停止向中国实体销售软件，并注意到股价波动：Synopsys下跌9.6%，Cadence下跌10.7%，而中国EDA公司Primarius和Semitronix上涨。

腾讯-甲骨文租赁协议并非管制失效的证明。它是市场绕过管制的证据，而这样做现在的代价以数十亿美元计。