Tencent noleggia 100.000 chip AI da Oracle mentre i controlli alle esportazioni USA ridisegnano l'offerta globale

Il Financial Times ha riportato il 1 ottobre che Tencent ha concordato di noleggiare 100.000 acceleratori AI da Oracle per cinque anni, per un costo di 7.000.000.000 di dollari. La startup Fortune ha riportato la stessa cifra lo stesso giorno. Nessuna delle due aziende ha confermato pubblicamente l'accordo e il dossier non specifica quali chip siano coinvolti né dove saranno posizionati.

Il tempismo è ciò che rende l'accordo notevole. Arriva nella stessa settimana in cui Washington e Pechino discutono ancora sulla portata dei controlli sui semiconduttori USA. Suggerisce che gli acquirenti cinesi siano disposti a pagare un premio per risorse di calcolo che non possono acquistare direttamente.

I controlli continuano a cambiare

I controlli alle esportazioni USA sui chip avanzati sono amministrati dal Bureau of Industry and Security del Dipartimento del Commercio in base alle Export Administration Regulations, secondo una spiegazione di ricerca di Kovara. La prima regola è arrivata il 7 ottobre 2022 come regola finale provvisoria che copre chip avanzati, elementi per supercomputer e attrezzature per la produzione di chip. Un chip rientra nell'ECCN 3A090.a se le sue prestazioni totali di elaborazione raggiungono 4.800, o 1.600 con una densità di prestazioni pari o superiore a 5.92, afferma la spiegazione. I chip sotto quelle soglie e non progettati per i data center sono esclusi da parti dei controlli.

Le regole sono state riscritte ripetutamente da allora. Ottobre 2023 ha rimosso il parametro di interconnessione, aggiunto la densità di prestazioni ed esteso i requisiti di licenza a oltre 40 paesi aggiuntivi. Dicembre 2024 ha introdotto controlli sulla memoria ad alta larghezza di banda superiore a 2 gigabit al secondo per millimetro quadrato. La regola di diffusione AI del 2025 è stata abrogata prima che le sue obbligazioni entrassero in vigore e nel gennaio 2026 il BIS è passato a una revisione caso per caso per le esportazioni di chip verso la Cina fino a livello approssimativo di H200, scrive Kovara.

Quell'ultimo cambiamento conta perché è seguito a una serie di inversioni di rotta. The Register ha riportato il 30 settembre che l'amministrazione Trump ha prima imposto requisiti di licenza sugli acceleratori specificati per la Cina di Nvidia e AMD nell'aprile 2025, poi ha invertito la rotta quell'estate e successivamente ha tagliato il governo USA in una percentuale di determinate vendite di chip destinati alla Cina. A fine dell'anno scorso, a Nvidia è stato permesso di vendere per la prima volta componenti H200-series più potenti a clienti cinesi approvati.

Huawei rivendica la leadership in patria

Huawei afferma che i danni alla posizione di Nvidia in Cina sono già fatti. In una pubblicazione in formato di domande e risposte questa settimana, il presidente a rotazione Eric Xu ha affermato che la sua linea di unità di elaborazione neurale Ascend ha superato Nvidia in termini di quota di mercato in Cina. "È abbastanza difficile raccogliere dati sulla quota di mercato di Nvidia in Cina, ma in base ai dati che abbiamo raccolto, Ascend ha superato Nvidia", ha detto Xu, secondo The Register.

I numeri di Nvidia stessi danno contesto alla rivendicazione. Durante la sua call di utili del Q2, i dirigenti hanno detto che le spedizioni di H200 nella regione ammontavano a meno dell'1 percento delle entrate del data center. Xu ha anche minimizzato le ambizioni internazionali di Huawei, dicendo che l'azienda manca di capacità per soddisfare la domanda cinese e fornirà solo un numero limitato di clienti esteri.

"Anche se i nostri chip potrebbero essere meno avanzati, almeno il loro approvvigionamento è garantito, in modo da non dover preoccuparsi dell'approvvigionamento di chip giorno dopo giorno", ha detto Xu.

Anche il divario di software che una volta proteggeva Nvidia si sta riducendo. Deepseek ha rilasciato strumenti di programmazione open source per i chip Ascend, con TileLang al centro, secondo The Decoder. Lo sviluppatore cinese afferma che Huawei ha "appieno supportato" il lavoro e le due aziende hanno ottimizzato un cluster supernodo di 128 chip Ascend 950. Separatamente, la società di ricerca SemiAnalysis ha testato il chip di inferenza Jalapeño di OpenAI e ha definito il fossato di CUDA "potenzialmente morto", sebbene abbia avvertito che i suoi test coprivano scenari relativamente facili.

Restano domande sull'applicazione

Non ogni storia di questo mese riguarda la politica. Il 24 settembre, Tom's Hardware ha riportato che il capo di SemiAnalysis, Dylan Patel, aveva chiesto un'indagine su AMD dopo che Puzhi Electronic Technology della Cina ha finanziato collettivamente un sistema basato su Zynq UltraScale+ XCZU47DR RFSoC di AMD, un componente a doppio uso soggetto a controlli alle esportazioni. Patel ha scritto su X che il chip è quotato a 1.000 dollari in Cina contro un prezzo di listino USA di 36.000 dollari. AMD ha detto a Tom's Hardware che non vende o spedisce direttamente i chip nelle regioni soggette a restrizioni e indaga tutti i casi sospetti di diversione, senza confermare un'indagine specifica.

Nel frattempo, la via diplomatica resta bloccata. Il South China Morning Post ha riportato il 27 settembre che i controlli alle esportazioni non sono stati un punto di scontro principale durante la visita di stato di Xi Jinping a Washington, senza menzione diretta nelle letture di entrambe le parti. Export Compliance Daily ha riportato il 28 settembre che ex funzionari e analisti considerano la rinnovata tregua commerciale USA-Cina più fragile di quanto ammetta entrambe le parti, poiché Pechino continua a spingere per l'abolizione dei controlli e la rimozione delle aziende cinesi dalle liste di restrizione.

Il Ministero del Commercio cinese ha mantenuto la pressione in pubblico. Un riassunto del Beijing Post nota che il portavoce He Yongqian ha detto che la comunicazione tra le due parti è continuata dai colloqui di Ginevra e ha chiesto la fine di ciò che la Cina definisce restrizioni discriminatorie. La stessa relazione cita una direttiva USA che dice ai fornitori EDA tra cui Cadence, Synopsys e Siemens EDA di sospendere le vendite di software a entità cinesi e nota i movimenti delle azioni: Synopsys in calo del 9,6 percento, Cadence in calo del 10,7 percento, mentre le aziende EDA cinesi Primarius e Semitronix sono aumentate.

Il noleggio Tencent-Oracle non è la prova che i controlli stanno fallendo. È la prova che il mercato li sta aggirando e che il prezzo di farlo ora è misurato in miliardi.