Tencent loue 100 000 puces IA à Oracle, les contrôles à l'export US redessinent l'offre mondiale

Le Financial Times a rapporté le 1er octobre que Tencent avait convenu de louer 100 000 accélérateurs IA à Oracle sur cinq ans, pour un montant de 7 milliards de dollars. Le média Startup Fortune a relayé la même information le même jour. Aucune des deux entreprises n'a confirmé publiquement l'accord, et le dossier ne précise ni le type de puces concernées ni leur emplacement final.

Le calendrier de l'opération la rend notable. Elle intervient la même semaine où Washington et Pékin s'affrontent encore sur l'étendue des contrôles américains sur les semi-conducteurs. Cela suggère que les acheteurs chinois sont prêts à payer un supplément pour de la puissance de calcul qu'ils ne peuvent pas acquérir directement.

Des contrôles en constante évolution

Les contrôles à l'exportation des puces avancées sont gérés par le Bureau of Industry and Security du département du Commerce américain, selon l'Export Administration Regulations, comme l'explique une étude de Kovara. La première règle est entrée en vigueur le 7 octobre 2022 sous forme de règle finale provisoire, couvrant les puces avancées, les éléments de supercalculateurs et l'équipement de fabrication. Une puce est soumise à la classification ECCN 3A090.a si sa performance de traitement totale atteint 4 800, ou 1 600 avec une densité de performance supérieure ou égale à 5,92, précise l'étude. Les puces situées sous ces seuils et non conçues pour les centres de données sont exclues de certaines restrictions.

Ces règles ont été réécrites à plusieurs reprises depuis. En octobre 2023, le paramètre d'interconnexion a été supprimé, la densité de performance ajoutée, et les exigences de licence étendues à plus de 40 pays supplémentaires. Décembre 2024 a introduit des contrôles sur la mémoire à bande passante élevée supérieure à 2 gigaoctets par seconde par millimètre carré. La règle de diffusion de l'IA de 2025 a été révoquée avant l'entrée en vigueur de ses obligations, et en janvier 2026, le BIS est passé à un examen au cas par cas pour les exportations de puces vers la Chine jusqu'au niveau approximatif du H200, écrit Kovara.

Ce dernier changement est important car il a suivi une série de revirements. The Register a rapporté le 30 septembre que l'administration Trump avait d'abord imposé des exigences de licence sur les accélérateurs spécifiquement conçus pour la Chine par Nvidia et AMD en avril 2025, puis avait inversé la tendance cet été avant de prélever ensuite une part des ventes de puces destinées à la Chine. Fin de l'année dernière, Nvidia était autorisé pour la première fois à vendre des composants H200 plus puissants à des clients chinois approuvés.

Huawei revendique la tête sur son marché domestique

Huawei affirme que les dommages à la position de Nvidia en Chine sont déjà faits. Dans un communiqué au format questions-réponses cette semaine, le président en exercice Eric Xu a affirmé que sa gamme de processeurs neuronaux Ascend avait dépassé Nvidia en part de marché en Chine. « Il est assez difficile de collecter des données sur la part de marché de Nvidia en Chine, mais sur la base des données que nous avons collectées, Ascend a dépassé Nvidia », a déclaré Xu, selon The Register.

Les chiffres de Nvidia donnent un contexte à cette affirmation. Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, les dirigeants ont indiqué que les expéditions de H200 vers la région représentaient moins de 1 pour cent des revenus des centres de données. Xu a également minimisé les ambitions internationales de Huawei, affirmant que l'entreprise manque de capacité pour répondre à la demande chinoise et fournira uniquement un nombre limité de clients étrangers.

« Même si nos puces sont moins avancées, au moins leur approvisionnement est assuré, ce qui vous évite de vous soucier de l'approvisionnement en puces jour après jour », a déclaré Xu.

L'écart logiciel qui protégeait autrefois Nvidia se réduit également. Deepseek a publié des outils de programmation open source pour les puces Ascend, avec TileLang au centre, selon The Decoder. Le développeur chinois affirme que Huawei a « pleinement soutenu » ce travail, et les deux entreprises ont optimisé un cluster supernœud de 128 puces Ascend 950. Par ailleurs, le cabinet de recherche SemiAnalysis a testé la puce d'inférence Jalapeño d'OpenAI et qualifié la forteresse CUDA de « potentiellement morte », tout en avertissant que ses tests couvraient des scénarios relativement simples.

Des questions d'application persistent

Toutes les nouvelles de ce mois ne concernent pas la politique. Le 24 septembre, Tom's Hardware a rapporté que Dylan Patel, directeur de SemiAnalysis, avait appelé à une enquête sur AMD après que Puzhi Electronic Technology, une entreprise chinoise, ait financé par souscription un système basé sur le RFSoC Zynq UltraScale+ XCZU47DR d'AMD, un composant à double usage soumis à des contrôles à l'exportation. Patel a écrit sur X que la puce est cotée à 1 000 dollars en Chine contre un prix de liste américain de 36 000 dollars. AMD a déclaré à Tom's Hardware qu'il ne vend ni n'expédie directement ces puces vers les régions restreintes et qu'il enquête sur tous les cas de détournement soupçonnés, sans confirmer une enquête spécifique.

Pendant ce temps, la voie diplomatique reste bloquée. The South China Morning Post a rapporté le 27 septembre que les contrôles à l'exportation n'étaient pas un point de friction majeur lors de la visite d'État de Xi Jinping à Washington, aucune mention directe n'apparaissant dans les communiqués des deux parties. Export Compliance Daily a rapporté le 28 septembre que d'anciens responsables et analystes considèrent la trêve commerciale renouvelée entre les États-Unis et la Chine comme plus fragile que les deux parties ne l'admettent, Pékin continuant de pousser pour la levée des contrôles et le retrait des entreprises chinoises des listes restreintes.

Le ministère du Commerce chinois a maintenu la pression publiquement. Un résumé du Beijing Post note que le porte-parole He Yongqian a déclaré que la communication entre les deux parties s'était poursuivie depuis les pourparlers de Genève et a appelé à la fin de ce que la Chine qualifie de restrictions discriminatoires. Le même rapport cite une directive américaine ordonnant aux fournisseurs EDA, y compris Cadence, Synopsys et Siemens EDA, de cesser les ventes de logiciels à des entités chinoises, et note les mouvements de cours : Synopsys en baisse de 9,6 pour cent, Cadence en baisse de 10,7 pour cent, tandis que les entreprises chinoises EDA Primarius et Semitronix ont progressé.

La location Tencent-Oracle n'est pas une preuve que les contrôles échouent. C'est une preuve que le marché les contourne, et que le prix de ce contournement se mesure désormais en milliards.