苹果警告内存价格"前所未有"，芯片成本冲击Mac、服务器与华为

苹果Mac创纪录之年遇上内存账单

苹果2026财年卖出的Mac比以往任何一年都多，CEO约翰·特努斯在财报电话会上说。

内存是决定手机、笔记本和服务器最低价格的部件。价格持续上涨，最终会以更高的标价或更长的等待时间落到买家头上。苹果已在6月上调Mac和iPad价格，9月上调iPhone价格。公司现在预计12月季度Mac和iPad会受限。COO萨比赫·汗说，主要推手就是内存。目前还没有人公开说明这轮紧张何时缓解。

9月季度Mac收入为108亿美元，同比增长24%。此前6月季度为103.5亿美元，增长近29%。"我们现在看到的内存定价前所未有，"特努斯对分析师说。他还说，苹果预计12月季度及以后内存成本还会更高。成本已经体现在利润率上。剔除关税影响，6月季度到9月季度毛利率下降约一个百分点。CFO凯文·帕雷克说，降幅全部来自内存成本。

9月季度毛利率为47.9%。苹果对12月季度的指引是45%到46%。

6月到9月，制造采购义务增加330亿美元。这说明苹果为锁定供应出价有多拼。

短缺催生黑市

据The Information报道，华为让部分客户自行解决AI芯片内存。这实际上把买家推向了黑市。

华为的中国供应商生产不出足够的高带宽内存。美国出口规定禁止直接从三星和SK海力士采购，这两家控制着全球80%以上的市场。走私者把HBM和低于出口门槛的廉价服务器处理器打包，经香港转运，在当地拆开分货。这条路径很脆弱，出错率高。据The Decoder援引深圳一位经纪商的说法，走私HBM3E的价格一年内从几百美元涨到每颗约4000美元。每颗AI芯片需要六到八颗，仅内存成本就可能高达32000美元。

截至5月，韩国海关已查获价值5.6亿美元的贸易违规。这已经超过此前全年纪录。其中三分之一涉及芯片等战略物资。

服务器买家花更多钱买更少东西

价格压力不止影响消费电子产品。Hyperion Research发现，2026年上半年本地部署HPC和科学AI系统的支出达到165亿美元。去年同期为138亿美元，增长19.9%。出货量只增长4.4%，服务器节点数量增长14.1%。Hyperion认为这是部件和系统涨价所致。

Hyperion CEO厄尔·约瑟夫把需求说得很直白。"机构和企业继续投资先进计算基础设施，既是为了替换老旧机器，也是希望把AI引入工作流程，"他在一份新闻稿中说。

戴尔目前以24%的份额、42亿美元的销售额领跑本地部署HPC和AI4S市场。HPE滑落至21%。它曾占据榜首25年。

接下来会发生什么

苹果对12月季度45%到46%毛利率的指引，是最近一个有日期的观察点。这一指引伴随着Mac和iPad受限的预期。推动这些限制的正是内存。

华为的昇腾960DT定于明年初发布。