微软要求调整网络，IREN推迟40亿美元营收目标

IREN表示，付款可能因此延至2027年2月。推迟来自客户要求的一项改动，以及供应商的交付时间。联席首席执行官Daniel Roberts在财报电话会上点名微软就是该客户。

Roberts说，微软要求IREN重新配置并升级网络基础设施，让200兆瓦的容量能够服务最新的前沿模型。IREN表示，40亿美元的目标已全部签约，资金也已落实。

微软重新审视云合同

彭博社11月6日报道，微软将让一份与Oracle的AI算力协议到期不再续签。这是对云合作伙伴关系更广泛审查的一部分。据《商报》转述，报道称微软正在收紧对部分数据中心项目的控制，这些项目由IREN、Nebius和Nscale等新型云厂商运营，理由是延期和成本上升。

Oracle的一位发言人告诉路透社，市场对其AI基础设施的需求依然强劲，包括对较旧几代GPU的需求。微软未予置评。I/O Fund估计，微软在CoreWeave、Nebius和Nscale等新型云厂商身上已签订约600亿美元的承诺。

IREN的订单储备与业绩

IREN表示，营收订单储备较上一期增长22%，达到203亿美元，其中约三分之二的交易对手为投资级。营收较上一季度增长66%，达到2.28亿美元，高于LSEG给出的2.21亿美元预期。AI云业务收入翻了一番多，达到2亿美元。净亏损从6.84亿美元收窄至2.63亿美元。IREN其余收入来自比特币挖矿，这是它转向AI之前的主营业务。

股价在盘后交易中上涨，此前一个月累计下跌55%。IREN表示，其算力价格仍在上涨。公司列出的客户包括英伟达、微软以及另外13家，并称已扩大与一家领先前沿AI实验室的现有合同。

资本开支与融资

Roberts说，最近几周资本市场变得更加挑剔。问题已从合同有多大，转向它能否交付、能否获得融资并实现盈利运营。他说，公开市场与IREN在客户层面看到的情况之间存在脱节。

IREN计划在本财年剩余时间投入150亿美元资本开支：其中90亿美元为现金和已承诺融资，60亿美元为目标融资，视市场情况而定。Roberts说，部分建设由英伟达和微软支持，约三分之一由愿意为容量预付的客户支持。他说，有一位客户同意承担GPU资本开支的90%。IREN表示，它有意尚未买齐明年所需的全部GPU，以降低风险。