IREN rinvia l'obiettivo di 4 miliardi di ricavi dopo la richiesta di Microsoft sulla rete

Il ritardo potrebbe spostare il pagamento a febbraio 2027. Dipende da una modifica chiesta dal cliente e dai tempi dei fornitori. Il co-CEO Daniel Roberts ha indicato Microsoft come il cliente durante la call sui risultati.

Secondo Roberts, Microsoft ha chiesto a IREN di riconfigurare e potenziare l'infrastruttura di rete perché 200 megawatt di capacità potessero servire i modelli di frontiera più recenti. IREN ha precisato che l'obiettivo di 4 miliardi è interamente coperto da contratti e finanziato.

Microsoft rivede gli accordi cloud

Il 6 novembre Bloomberg ha scritto che Microsoft lascerà scadere un accordo di calcolo per l'AI con Oracle, nell'ambito di una revisione più ampia delle partnership cloud. Secondo il rapporto, Microsoft stringe il controllo su alcuni progetti di data center gestiti da neocloud tra cui IREN, Nebius e Nscale, citando ritardi e costi in aumento. Lo riferisce Handelsblatt, che ha ripreso la notizia.

Un portavoce di Oracle ha dichiarato a Reuters che la domanda per la sua infrastruttura AI resta forte, anche per le generazioni precedenti di GPU. Microsoft non era disponibile per un commento. I/O Fund stima che Microsoft abbia assunto impegni per circa 60.000.000.000 di dollari con i fornitori neocloud, tra cui CoreWeave, Nebius e Nscale.

Portafoglio ordini e risultati di IREN

IREN ha comunicato che il portafoglio ordini è salito del 22% rispetto al periodo precedente, a 20.300.000.000 di dollari, per circa due terzi con controparti investment grade. I ricavi sono cresciuti del 66% rispetto al trimestre precedente, a 228.000.000 di dollari, superando il consenso LSEG di 221.000.000 di dollari. I ricavi del cloud AI sono più che raddoppiati a 200.000.000 di dollari e la perdita netta si è ridotta a 263.000.000 di dollari da 684.000.000. IREN ricava il resto dei suoi ricavi dal mining di bitcoin, che era la sua attività principale prima della svolta verso l'AI.

Il titolo è salito nelle contrattazioni dopo la chiusura, dopo un calo del 55% nell'ultimo mese. IREN ha detto che i prezzi per la sua capacità di calcolo continuano a salire. Tra i clienti elenca Nvidia, Microsoft e altre 13 aziende, e ha annunciato di aver ampliato un contratto esistente con un laboratorio AI di frontiera.

Investimenti e finanziamenti

Roberts ha detto che nelle ultime settimane i mercati dei capitali sono diventati più selettivi. Le domande sono passate da quanto è grande il contratto alla possibilità di consegnarlo, finanziarlo e gestirlo in utile. Ha parlato di uno scollamento tra il mercato pubblico e ciò che IREN vede a livello di clienti.

IREN prevede 15.000.000.000 di dollari di investimenti per il resto dell'anno fiscale: 9.000.000.000 in cassa e finanziamenti già impegnati, e 6.000.000.000 in finanziamenti da reperire, soggetti alle condizioni di mercato. Secondo Roberts, parte della costruzione è sostenuta da Nvidia e Microsoft, e circa un terzo da clienti disposti a pagare in anticipo la capacità. Ha aggiunto che un cliente ha accettato di finanziare il 90% degli investimenti in GPU. IREN ha detto di non aver ancora comprato tutte le GPU che le servono per l'anno prossimo, una scelta deliberata per ridurre il rischio.