IREN repousse un objectif de revenus de 4 milliards de dollars après une demande de Microsoft sur le réseau

IREN indique que ce report pourrait repousser le paiement jusqu'en février 2027. Il découle d'une modification demandée par le client et du calendrier des fournisseurs. Le co-directeur général Daniel Roberts a nommé Microsoft comme client lors de la conférence de résultats.

Microsoft a demandé à IREN de reconfigurer et de moderniser son infrastructure réseau pour que 200 mégawatts de capacité puissent faire tourner les derniers modèles de pointe, a déclaré Roberts. IREN affirme que l'objectif de 4 milliards de dollars est entièrement contractualisé et financé.

Microsoft revoit ses accords cloud

Bloomberg a rapporté le 6 novembre que Microsoft laissera expirer un accord de calcul d'IA avec Oracle dans le cadre d'un examen plus large de ses partenariats cloud. Selon le rapport, Microsoft resserre son contrôle sur certains projets de centres de données menés par des neoclouds, dont IREN, Nebius et Nscale, en invoquant des retards et des coûts croissants, rapporte Handelsblatt, qui relaie l'information.

Un porte-parole d'Oracle a déclaré à Reuters que la demande pour son infrastructure d'IA reste forte, y compris pour les anciennes générations de GPU. Microsoft n'était pas disponible pour commenter. I/O Fund estime que Microsoft a conclu environ 60 000 000 000 de dollars d'engagements auprès de fournisseurs neocloud, dont CoreWeave, Nebius et Nscale.

Carnet de commandes et résultats d'IREN

IREN indique que son carnet de revenus a progressé de 22 % par rapport à la période précédente, à 20 300 000 000 de dollars, dont environ deux tiers auprès de contreparties de qualité investissement. Le chiffre d'affaires a augmenté de 66 % sur un trimestre, à 228 000 000 de dollars, dépassant le consensus LSEG de 221 000 000 de dollars. Les revenus du cloud IA ont plus que doublé, à 200 000 000 de dollars, et la perte nette s'est réduite, de 684 000 000 à 263 000 000 de dollars. Le reste du chiffre d'affaires d'IREN vient du minage de bitcoin, son activité principale avant son virage vers l'IA.

L'action a monté lors des échanges prolongés, après une chute de 55 % sur le mois écoulé. IREN affirme que les prix de son calcul continuent d'augmenter. L'entreprise cite Nvidia, Microsoft et 13 autres clients, et dit avoir élargi un contrat existant avec un laboratoire d'IA de premier plan.

Investissements et financement

Roberts a déclaré que les marchés de capitaux sont devenus plus sélectifs ces dernières semaines, et que les questions ont changé : on ne demande plus quelle est la taille du contrat, mais s'il peut être livré, financé et exploité à profit. Il voit un décalage entre le marché public et ce qu'IREN observe du côté des clients.

IREN prévoit 15 000 000 000 de dollars d'investissements sur le reste de son exercice fiscal : 9 000 000 000 de dollars en trésorerie et financements engagés, et 6 000 000 000 de dollars de financements visés, sous réserve des conditions de marché. Roberts indique qu'une partie de la construction est soutenue par Nvidia et Microsoft, et environ un tiers par des clients prêts à payer d'avance pour de la capacité. Un client a accepté de financer 90 % des investissements en GPU, selon lui. IREN dit avoir délibérément retardé l'achat de tous les GPU dont elle aura besoin l'an prochain, pour réduire les risques.