IREN przesuwa cel 4 mld dol. przychodów po prośbie Microsoftu o zmiany w sieci

IREN podał, że przesunięcie może opóźnić płatność do lutego 2027 r. Powodem jest zmiana, o którą poprosił klient, oraz harmonogram dostaw. Podczas telekonferencji wynikowej współprezes Daniel Roberts wskazał, że tym klientem jest Microsoft.

Microsoft poprosił IREN o przebudowę i rozbudowę infrastruktury sieciowej, żeby 200 megawatów mocy mogło obsługiwać najnowsze modele frontier, powiedział Roberts. Firma podała, że cel 4 mld dol. ma pełne pokrycie w kontraktach i finansowaniu.

Microsoft przegląda umowy chmurowe

Bloomberg podał 6 listopada, że Microsoft pozwoli wygasnąć umowie na moc obliczeniową dla AI z Oracle. To element szerszego przeglądu partnerstw chmurowych. Według Handelsblatta, który przekazał tę informację, Microsoft zaostrza kontrolę nad częścią projektów centrów danych prowadzonych przez neocloudy, w tym IREN, Nebius i Nscale. Powodem mają być opóźnienia i rosnące koszty.

Rzecznik Oracle powiedział Reutersowi, że popyt na infrastrukturę AI firmy pozostaje silny, także na starsze generacje procesorów graficznych. Nie udało się uzyskać komentarza Microsoftu. I/O Fund oszacował, że Microsoft podpisał zobowiązania o wartości około 60 mld dol. u dostawców neocloudowych, w tym CoreWeave, Nebius i Nscale.

Portfel zamówień i wyniki IREN

Portfel zamówień IREN wzrósł o 22% w porównaniu z poprzednim okresem, do 20,3 mld dol. Około dwóch trzecich przypada na kontrahentów o ratingu inwestycyjnym. Przychody wzrosły o 66% kwartał do kwartału, do 228 mln dol., i przebiły konsensus LSEG na poziomie 221 mln dol. Przychody z chmury AI wzrosły ponad dwukrotnie, do 200 mln dol., a strata netto zmniejszyła się do 263 mln dol. z 684 mln dol. Resztę przychodów IREN czerpie z kopania bitcoina, czyli działalności, którą prowadziła przed zwrotem ku AI.

Akcje spółki rosły w handlu posesyjnym po spadku o 55% w ciągu ostatniego miesiąca. IREN podał, że ceny jego mocy obliczeniowej nadal rosną. Firma wymienia Nvidię, Microsoft i 13 innych klientów oraz informuje, że rozszerzyła istniejący kontrakt z czołowym laboratorium AI frontier.

Nakłady inwestycyjne i finansowanie

Roberts powiedział, że rynki kapitałowe w ostatnich tygodniach stały się bardziej wybiórcze. Pytania przesunęły się z tego, jak duży jest kontrakt, na to, czy da się go zrealizować, sfinansować i prowadzić z zyskiem. Mówił też o rozjeździe między rynkiem publicznym a tym, co IREN widzi na poziomie klientów.

IREN planuje 15 mld dol. nakładów w pozostałej części roku obrachunkowego: 9 mld dol. w gotówce i finansowaniu wiążącym oraz 6 mld dol. w finansowaniu docelowym, uzależnionym od warunków rynkowych. Roberts powiedział, że część budowy jest wspierana przez Nvidię i Microsoft, a około jednej trzeciej przez klientów gotowych zapłacić z góry za moc obliczeniową. Jeden klient zgodził się sfinansować 90% nakładów na GPU. IREN celowo nie kupił jeszcze wszystkich procesorów graficznych potrzebnych na przyszły rok, żeby ograniczyć ryzyko.