Fifth Third dégage 866 millions de dollars de bénéfice net au troisième trimestre

Le produit d'exploitation a atteint 3,3 milliards de dollars, en hausse de 40 % sur un an et quasiment stable par rapport au deuxième trimestre. La banque précise que la comparaison annuelle est faussée par la fusion avec Comerica. Le résultat par action ajusté, après prise en compte des coûts liés à la fusion et d'autres éléments, s'établit à 1,13 dollar. Les dépôts moyens totaux ont atteint 238,3 milliards de dollars, en progression de 45 % sur un an et de 3 % par rapport au deuxième trimestre.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Capital Markets, écrit dans une note de recherche que les synergies de revenus commencent à apparaître. La croissance organique des relations commerciales et les gains de parts de dépôts sur les marchés historiques de Comerica élargissent la capacité bénéficiaire de l'ensemble fusionné.

Conversion achevée

Le trimestre inclut l'achèvement de la conversion des systèmes de Comerica lors du week-end de la fête du Travail, en septembre. Fifth Third a transféré près de 600 000 anciens clients de Comerica et 293 agences en Arizona, en Californie, en Floride, au Michigan et au Texas vers ses propres systèmes, rapporte Yahoo Finance. Au lendemain de la fête du Travail, les habillages ont été retirés des façades Comerica pour laisser apparaître les enseignes Fifth Third, rapporte American Banker. Le directeur général Tim Spence a déclaré lors de la conférence de résultats que la conversion avait représenté environ quatre millions d'heures de travail et l'intégration d'environ 600 000 comptes. « Ce trimestre a été un moment décisif dans l'histoire de notre entreprise », a-t-il déclaré.

Le directeur financier Bryan Preston a confié à American Banker que la banque avait passé le plus gros du travail de conversion et pouvait désormais se concentrer sur la croissance. Il indique que la banque a enregistré une « forte croissance du nombre de foyers » dans le Sud-Ouest au troisième trimestre, portée par une campagne de courrier papier destinée à retenir les clients particuliers de Comerica, qu'il qualifie de « incroyablement réussie ». Il précise aussi que plus d'un tiers de l'équipe n'était pas dans l'entreprise un an plus tôt. « Il reste beaucoup de travail culturel pour aligner l'organisation », a déclaré Bryan Preston.

Réseau combiné

La banque issue de la fusion exploite environ 1 500 agences et 21 300 distributeurs automatiques, selon Yahoo Finance. Dans le Michigan, les anciens clients de Comerica disposent de 60 % d'agences supplémentaires et les clients existants de Fifth Third de 42 % de plus. Fifth Third compte désormais 107 centres financiers au Texas et prévoit de dépenser près de 1 milliard de dollars sur cinq ans pour en ajouter 150 d'ici 2029. À l'horizon 2030, la banque anticipe environ 1 750 agences, dont plus de la moitié au Texas, dans le Sud-Est, en Arizona et en Californie.

Le Detroit News rapporte qu'environ 76 agences devraient fermer dans le Michigan, 55 de Comerica et 21 de Fifth Third, et que les fermetures ne commenceraient pas avant le second semestre 2026.

Objectif de synergies

Fifth Third prévoit 850 millions de dollars de synergies de coûts avant impôts en rythme annualisé d'ici le quatrième trimestre 2026, et des opportunités de revenus supérieures à 500 millions de dollars sur trois à cinq ans, selon WebProNews. Le Detroit News rapporte que l'opération, entièrement en actions, a été annoncée en octobre 2025 pour 10,9 milliards de dollars et a créé la neuvième banque du pays, avec près de 300 milliards de dollars d'actifs ; Yahoo Finance indique qu'elle a été finalisée le 1er février 2026. WebProNews estime la valeur implicite à environ 82,88 dollars par action Comerica, soit une prime d'environ 20 %.