存储芯片一年涨约六倍，AI的账单落到企业和消费者头上

数字经济的通胀有自己的源头，不是石油。Corriere Comunicazioni发布的一份分析引用了世界经济论坛的数据。摩根士丹利估算，过去一年存储芯片价格涨了约六倍。几个季度之内，整套硬件成本的计算方式就被改写了。

Gartner四月的预测是，2026年DRAM平均价格上涨125%，NAND上涨234%。分析师认为，转折点最早也要等到2027年下半年。这一涨幅没有先例。存储芯片是每一台设备的零件，从带加速卡的服务器到口袋里的手机，都少不了它。

影响已经出现在需求预测里。Gartner预计2026年个人电脑出货量下降10.4%，智能手机下降8.4%。机构客户为同样的硬件付更高的价，消费者则把购买往后推。

第二条线索是价值链上的集中。SIA和德勤的数据显示，处理器、存储芯片、网络芯片、存储设备和电源芯片大约占一台AI计算机架硬件价值的95%。整笔投资对少数几类元件的价格如此敏感，原因就在这里。

投资规模按绝对值算同样惊人：到2028年，全球数据中心基础设施支出将超过4万亿美元，其中最多2.8万亿可能流向半导体厂商。对训练和推理都关键的HBM存储，如今是一个价值超过300亿美元的市场。

对终端用户来说，结论不好听但很简单：只要供应链不增加供给，价格就不会降。存储芯片价格已经变成一个宏观经济变量，进入企业的通胀篮子、云服务账单，以及IT部门下一年的采购预算。

涨幅之大没有先例。Gartner在四月的预测中假设，2026年DRAM平均价格上涨125%，NAND上涨234%。摩根士丹利则估算，存储芯片价格一年内涨了约六倍。至于转折点，专家认为要到2027年下半年才会出现，如果它真的到来的话。

2026年全球半导体市场预计超过1.3万亿美元，而早在六月，预测就被上调到1.56万亿美元。据SIA和德勤，处理器、存储芯片、网络芯片、存储介质和电源芯片大约占一台AI服务器机架硬件价值的95%。涨得最快的正是这些元件，它们的成本上升因此会传导到整张账单上。

对用户的影响体现在销售预测中。Gartner预计2026年个人电脑出货量下降10.4%，智能手机下降8.4%。设备就是在变贵：更贵的传统存储，加上价值超过300亿美元、被AI加速卡吃掉的HBM芯片，压缩了留给消费市场的产能。