AMD chiude un trimestre record da 13,377 miliardi di dollari, il data center vale il 63% dei ricavi

AMD oggi dipende più dalla spesa in infrastrutture per l'AI che dai PC di consumo. Per gli acquirenti è un secondo grande fornitore di acceleratori AI e chip per server. Intel si trova davanti un rivale che cresce più in fretta nello stesso segmento. Quanto durerà questa spesa, però, nessuno lo ha stabilito.

Un trimestre record costruito sul data center

I ricavi sono saliti del 16% rispetto al trimestre precedente, secondo la lettura dei risultati fatta da ServeTheHome. Il segmento Data Center ha contribuito per 8,546 miliardi di dollari, il 97% in più su base annua e il 27% in più sul trimestre, grazie alla domanda di EPYC e al lancio delle GPU Instinct MI450. L'utile operativo GAAP è stato di 2,832 miliardi di dollari, l'utile netto di 2,428 miliardi e l'utile diluito per azione di 1,46 dollari. L'EPS non-GAAP è stato di 2,09 dollari.

Lisa Su, amministratrice delegata, durante la conference call di martedì lo ha definito "il più grande e il più redditizio della nostra storia".

Secondo AMD, Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI e Oracle Cloud Infrastructure eseguono carichi di lavoro su sistemi rack-scale Helios con i suoi chip. Meta è anche il secondo cliente di AMD. I rack Helios sono in fase di test presso l'azienda.

Le previsioni indicano un quarto trimestre più grande

AMD ha indicato per il quarto trimestre ricavi intorno a 17 miliardi di dollari. Sarebbe un altro record.

Alla call è intervenuta la direttrice finanziaria Jean Hu. Ha detto: "Guardando oltre il 2027, pensiamo che il nostro business data center supererà l'80 percento dei ricavi totali dell'azienda". Su ha affermato che AMD prevede ricavi in crescita "di oltre l'80 percento nel 2027". Ha aggiunto che "il data center sarà il maggiore contributore".

Lo spostamento del mix si legge nell'aritmetica. I ricavi totali di AMD sono cresciuti di 1,9 miliardi di dollari nel trimestre, e i ricavi del data center di 1,8 miliardi.

Gaming e PC sotto la stretta della memoria

I ricavi combinati di Client e Gaming sono stati di 3,722 miliardi di dollari, l'8% in meno su base annua. Il solo Gaming è calato del 40% a 773 milioni di dollari. ServeTheHome ha osservato che i prezzi di memoria e NAND tengono frenato quel mercato.

Su ha detto che gli aumenti dei prezzi dei componenti si riflettono sul prezzo complessivo dei sistemi. AMD "programma con l'attuale scenario un anno in calo per il 2027", ha affermato.

Intel ha dichiarato di non aspettarsi un miglioramento della penuria di memoria il prossimo anno. SK Hynix ha previsto che durerà fino al 2030, ha riportato The Verge.

Il confronto con Intel e la crescita dell'embedded

I ricavi data center di Intel sono stati di 7,3 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, il 78% in più su base annua. Entrambe le aziende vedono una domanda in forte aumento per le infrastrutture AI. AMD sembra in accelerazione.

I ricavi del segmento Embedded sono stati di 1,109 miliardi di dollari, il 29% in più su base annua.

La crescita è arrivata dai mercati finali di aerospazio e difesa, automotive, comunicazioni e industria.

Cosa guardare adesso

Prima dei risultati, le azioni AMD erano scese di circa il 17% in due giorni insieme a Intel. Restano comunque in rialzo di oltre il 120% quest'anno. Gli analisti si aspettavano un balzo del 92% degli utili del terzo trimestre su un aumento del 41% dei ricavi, ha riportato The Next Web.

L'altro rischio è l'umore intorno alla spesa per l'AI. I grandi investitori come Alphabet e Meta sono stati puniti per spese che erodono la liquidità, ha riportato The Next Web.

"Un resoconto modesto non basta", ha detto Neville Javeri di Allspring Global Investments, che possiede il titolo.