AMD ma rekordowy kwartał. Centra danych dały 63% przychodów

AMD zależy teraz bardziej od wydatków na infrastrukturę AI niż od komputerów dla konsumentów. Kupujący zyskują drugiego dużego dostawcę akceleratorów AI i chipów serwerowych. Intel ma rywala, który rośnie szybciej w tym samym segmencie. Nikt nie ustalił, jak długo te wydatki się utrzymają.

Rekordowy kwartał napędzany centrami danych

Przychody wzrosły o 16% kwartał do kwartału, według analizy wyników przygotowanej przez ServeTheHome. Centra danych dały 8,546 mld dol., o 97% więcej rok do roku i 27% więcej niż w poprzednim kwartale, dzięki popytowi na EPYC i premierze GPU Instinct MI450. Zysk operacyjny według GAAP wyniósł 2,832 mld dol., zysk netto 2,428 mld dol., a rozwodniony zysk na akcję 1,46 dol. EPS bez GAAP to 2,09 dol.

Lisa Su, prezeska spółki, nazwała go podczas wtorkowej telekonferencji „największym i najbardziej dochodowym w naszej historii”.

AMD podało, że Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI i Oracle Cloud Infrastructure uruchamiają obciążenia na systemach rackowych Helios ze swoimi chipami. Meta jest też drugim największym klientem AMD. Racki Helios przechodzą tam testy.

Prognoza wskazuje na mocniejszy czwarty kwartał

AMD prognozuje przychody w czwartym kwartale na około 17 mld dol. To byłby kolejny rekord.

Dyrektor finansowa Jean Hu mówiła na telekonferencji: „Patrząc na 2027 rok, uważamy, że nasz biznes centrów danych będzie stanowił ponad 80 procent przychodów całej firmy”. Su powiedziała, że AMD spodziewa się przychodów „rosnących o ponad 80 procent w 2027 roku”. Dodała, że „centra danych będą wnosić najwięcej”.

Zmianę struktury widać w arytmetyce. Łączne przychody AMD wzrosły w kwartale o 1,9 mld dol., a przychody centrów danych o 1,8 mld dol.

Gry i pecety odczuwają skutki drożyzny pamięci

Przychody segmentów Client i Gaming razem wyniosły 3,722 mld dol., o 8% mniej niż rok wcześniej. Sam Gaming spadł o 40% do 773 mln dol. ServeTheHome zauważył, że ceny pamięci i NAND hamują ten rynek.

Su powiedziała, że podwyżki cen komponentów przekładają się na ceny całych systemów. AMD „planuje, biorąc pod uwagę obecne warunki, rok spadkowy w 2027”, dodała.

Intel zapowiedział, że nie spodziewa się poprawy niedoboru pamięci w przyszłym roku. SK Hynix przewiduje, że potrwa do 2030 roku, podał The Verge.

Porównanie z Intelem i wzrost w segmencie embedded

Przychody Intela z centrów danych wyniosły w ostatnim kwartale 7,3 mld dol., o 78% więcej rok do roku. Obie firmy widzą rosnący popyt na infrastrukturę AI. AMD wydaje się przyspieszać.

Przychody segmentu embedded wyniosły 1,109 mld dol., o 29% więcej rok do roku.

Wzrost napędzały rynki końcowe: lotniczy i obronny, motoryzacyjny, telekomunikacyjny oraz przemysłowy.

Na co patrzeć dalej

Przed publikacją wyników akcje AMD spadły o około 17% w dwa dni, razem z Intelem. Od początku roku ich kurs wciąż był o ponad 120% wyższy. Analitycy oczekiwali skoku zysku w trzecim kwartale o 92% przy wzroście przychodów o 41%, podał The Next Web.

Drugie ryzyko to nastroje wokół wydatków na AI. Najwięksi wydający, tacy jak Alphabet i Meta, dostawali po kieszeni za wydatki, które uszczuplają gotówkę, podał The Next Web.

„Skromny raport po prostu nie wystarczy”, powiedział Neville Javeri z Allspring Global Investments, który ma te akcje w portfelu.