AMD signe un trimestre record à 13,377 milliards de dollars, les centres de données pèsent 63% du chiffre d'affaires

AMD dépend désormais davantage des dépenses d'infrastructure IA que des PC grand public. Les acheteurs y gagnent un second grand fournisseur d'accélérateurs IA et de puces serveur. Intel affronte un rival qui progresse plus vite sur le même segment. Reste une question que personne n'a tranchée : combien de temps ces dépenses vont durer.

Un trimestre record porté par les centres de données

Le chiffre d'affaires a augmenté de 16% d'un trimestre à l'autre, selon la lecture des résultats par ServeTheHome. Le segment Data Center a rapporté 8,546 milliards de dollars, en hausse de 97% sur un an et de 27% d'un trimestre à l'autre, grâce à la demande d'EPYC et au lancement des GPU Instinct MI450. Le résultat opérationnel en normes GAAP s'établit à 2,832 milliards de dollars, le résultat net à 2,428 milliards et le bénéfice par action dilué à 1,46 dollar. Le BPA non-GAAP atteint 2,09 dollars.

Lisa Su, la directrice générale, a qualifié ce trimestre de « le plus important et le plus rentable de notre histoire » lors de la conférence téléphonique de mardi.

AMD indique qu'Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI et Oracle Cloud Infrastructure font tourner des charges de travail sur les systèmes en rack Helios équipés de ses puces. Meta est aussi le deuxième client d'AMD. Les racks Helios y sont en phase de test.

Les prévisions annoncent un quatrième trimestre plus fort

AMD prévoit un chiffre d'affaires d'environ 17 milliards de dollars au quatrième trimestre. Ce serait un nouveau record.

La directrice financière Jean Hu s'est exprimée lors de la conférence. « Si l'on se projette en 2027, nous pensons que notre activité centres de données représentera plus de 80 pour cent du chiffre d'affaires total du groupe », a-t-elle déclaré. Lisa Su a indiqué qu'AMD s'attend à ce que le chiffre d'affaires « progresse de plus de 80 pour cent en 2027 ». Elle a ajouté que « les centres de données en seront le principal contributeur ».

Le basculement du mix se lit dans l'arithmétique. Le chiffre d'affaires total d'AMD a progressé de 1,9 milliard de dollars sur le trimestre, et celui des centres de données de 1,8 milliard.

Jeux vidéo et PC subissent la pression sur la mémoire

Le chiffre d'affaires combiné de Client et Gaming s'élève à 3,722 milliards de dollars, en baisse de 8% sur un an. Le seul segment Gaming recule de 40% à 773 millions de dollars. ServeTheHome note que les prix de la mémoire et du NAND pèsent sur ce marché.

Lisa Su a indiqué que la hausse du prix des composants se répercute sur le prix des systèmes complets. AMD « planifie avec l'environnement actuel une année en baisse pour 2027 », a-t-elle déclaré.

Intel a déclaré ne pas s'attendre à une amélioration de la pénurie de mémoire l'an prochain. SK Hynix prévoit qu'elle durera jusqu'en 2030, rapporte The Verge.

Comparaison avec Intel et croissance de l'embarqué

Le chiffre d'affaires d'Intel dans les centres de données a atteint 7,3 milliards de dollars sur son dernier trimestre, en hausse de 78% sur un an. Les deux entreprises constatent une demande explosive pour l'infrastructure IA. AMD semble accélérer.

Le chiffre d'affaires du segment embarqué s'élève à 1,109 milliard de dollars, en hausse de 29% sur un an.

La croissance provient des marchés finaux de l'aérospatiale et de la défense, de l'automobile, des télécommunications et de l'industrie.

Ce qu'il faut surveiller ensuite

Avant la publication des résultats, l'action AMD avait perdu environ 17% en deux jours, dans le sillage d'Intel. Elle reste en hausse de plus de 120% cette année. Les analystes attendaient une progression de 92% du bénéfice au troisième trimestre pour une hausse de 41% du chiffre d'affaires, rapporte The Next Web.

L'état d'esprit autour des dépenses IA constitue l'autre risque. Les grands investisseurs comme Alphabet et Meta ont été sanctionnés pour des dépenses qui entament leur trésorerie, rapporte The Next Web.

« Un rapport modeste ne suffira pas », a déclaré Neville Javeri, d'Allspring Global Investments, qui détient le titre.