T-glass, wąskie gardło: jedna japońska firma kontroluje 90% kluczowego materiału do czipów AI

T-glass to nie czip. To tkanina szklana o niskim współczynniku rozszerzalności termicznej (CTE), wpleciona w organiczny rdzeń podłoż IC, czyli warstwę łączącą układ z płytą obwodową. Tom's Hardware poinformował 9 marca, że materiał ten utrzymuje duże, mocno nagrzewające się obudowy w stabilnych wymiarach, gdy procesory AI rosną i pracują w wyższych temperaturach.

Prawie cały ten materiał produkuje jedna firma.

Zdaniem Tom's Hardware, japońskie Nittobo kontroluje około 90% globalnej podaży T-glass. Żadna firma, w tym Nittobo, nie jest w stanie szybko uruchomić nowej linii produkcyjnej. Proces wymaga specjalistycznych elektrycznych pieców toplowych działających w temperaturze między 1 600 a 1 700°C, a następnie przetapiania szkła bogatego w krzem na przędzę i tkania jej w ultracienką tkaninę. Rozbudowa to kwestia lat inwestycji i specjalistycznej wiedzy.

Alternatywą jest tańsze E-glass, stosowane głównie w czipach niższej klasy, takich jak mikrokontrolery i starsze procesory mobilne. W przypadku masowego pakowania 2.5D i 3D, a więc akceleratorów AI, T-glass pozostaje preferowaną opcją, zgodnie z tym samym raportem.

Jak wygląda niedobór w liczbach

Nittobo trójkrotnie zwiększa moce w zakładzie w Fukushima, ale nowa podaż trafi na rynek dopiero w połowie 2027 roku. W międzyczasie, według Tom's Hardware, ceny wzrosły o 20 do 30%, a czasy dostaw materiałów dół łańcucha, takich jak laminaty miedziane, wydłużyły się z normalnych 8 do 10 tygodni do ponad 20.

Przy tak ograniczonej podaży T-glass dostawcy przestali podawać czasy realizacji, powiedział Bill Ho, analityk z Yuanta.

Powodem jest strona popytowa. Hiperwielkie centra danych zamawiają coraz większe obudowy czipów, które zużywają więcej T-glass na jednostkę. Dane Nvidia cytowane przez Tom's Hardware pokazują wzrost rozmiaru interposerów z 814mm² w architekturze Hopper do 1 700mm² w Blackwell, co oznacza wzrost o 109%, z dalszym skalowaniem w nadchodzących generacjach Rubin i Feynman.

Bank of America szacuje, że segment materiałów elektronicznych Nittobo niemal podwoi sprzedaż z ¥40 900 000 000 (266 000 000 dolarów) w 2025 roku do ¥87 700 000 000 do marca 2028 roku, przy marżach operacyjnych zbliżających się do 48%.

Dlaczego zastępowanie jest trudne i kto się spina

Bilal Hachemi, analityk z Yole Group śledzący łańcuch dostaw podłoży IC, powiedział w Tom's Hardware Premium, że T-glass ma konkretne wartości dielektryczne i CTE, które lepiej sprawdzają się w czipach AI, szczególnie w organicznym rdzeniu. Wskazał też na cienkie marże w branży: nawet umiarkowany wzrost popytu może wywołać niedobory.

Hachemi stwierdził, że bezpośrednie kontakty Nvidia z dostawcą materiałów z góry łańcucha, takim jak Nittobo, były bezprecedensowe. To pierwszy raz, gdy widział to w tej części łańcucha dostaw. Obawą jest to, że gdy Nvidia zabezpieczy swój udział, konkurencyjni nabywcy czipów będą walczyć o resztę.

Nittobo nie stoi w miejscu. Podwaja moce produkcyjne surowej przędzy w zakładzie na Tajwanie i importuje przędzę z powrotem do Japonii do produkcji tkanin. Firma zawarła również umowę o współpracy z Nanya Plastics, aby outsourcować część tkania, zgodnie z Tom's Hardware. Do 2027 roku około 20% tkanin szklanych Nittobo ma być tkanych przez Nanya.

Współpraca Nittobo z jednym z największych konkurentów, by złagodzić wąskie gardło, mówi o rynku tyle, co jakakolwiek cena.