芯片通胀：AI推高芯片价格，账单落到企业头上

几十年来，电子行业一直靠一条不成文的规律运转：性能相同，芯片和内存的成本就会下降。这条规律断了。这个现象如今有了名字，叫「芯片通胀」，指的是元器件价格不再逐步走低。

占全球销售额的三分之一

变化来自人工智能带来的需求。世界经济论坛引用Gartner的数据指出，2025年面向AI的半导体几乎占该行业全球销售额的三分之一，仅HBM内存就超过300亿美元。内存实际上已经成了整条供应链的新瓶颈。世界经济论坛还引用了摩根士丹利的分析，显示最近一年内存价格在上涨。

这个机制说起来简单，纠正起来很难。产能有限时，厂商会把它投向利润率更高的元器件，也就是AI加速器需要的那些。结果是，连完全不用AI的人也要面对涨价。PC、智能手机和游戏机的交货时间拉长，云服务成本上升，企业能投在其余ICT上的预算也被压缩。

一平方毫米要多少钱

中国科技媒体转载的一项分析量化了这一差距。据IT之家引用的Kernel Insight数据，1b级DRAM芯片每平方毫米硅片约0.654美元，台积电N2逻辑工艺每平方毫米为0.424美元，差距为54%，对内存不利。同一项调查还给出1b DRAM的密度为每平方毫米0.436 Gb。这一数据把这些内存归入10纳米以下节点区间，也就是DDR5和高带宽应用所用的那一档。

「AI产业离开内存就无法存在」，SK海力士首席执行官这样说，据IT之家报道。

在时间上，宏碁董事长Jason Chen表示，短缺不会持续到2030年，但价格至少会涨到2027年年中。这几乎是两年的窗口期。在这段时间里，「元器件」这一项会重新像2020至2022年供应危机时那样压在账面上。

谁来买单

对意大利和欧洲企业来说，实际后果是双重的。一方面，每个需要加速器或大量内存的项目成本都在上升。另一方面，普通硬件更新换代时的回旋余地也在收窄，从笔记本到中端服务器都是如此。在内存成为稀缺要素的环境里，谁掌握产能，谁就掌握别人创新的时间和价格。欧洲已经在产业层面开始应对这个问题，但在采购层面还没有。