Les 16 contrats de fourniture de Micron couvrent 40 % du chiffre d'affaires

Les contrats

Ces accords engagent les clients à acheter des quantités fixées, dans une fourchette de prix avec un plancher et un plafond. Le plancher garantit une marge brute que le PDG Sanjay Mehrotra qualifie de « bien supérieure à nos meilleures marges trimestrielles de tous les cycles précédents ». Le plafond, lui, protège les acheteurs si les prix de la mémoire montent encore. Les clients paient d'avance, ce qui, selon Micron, aide à financer l'extension des usines.

Les 16 accords, dont la plupart couvrent 2026 à 2030, représenteront 40 % du chiffre d'affaires de Micron, a déclaré Mehrotra lors de la présentation des résultats du troisième trimestre fiscal, en juin 2026.

Un trimestre record et des prévisions élevées

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal de Micron s'est élevé à 41 500 000 000 de dollars. C'est le cinquième record trimestriel consécutif, et une hausse de 346 % sur un an. Le chiffre d'affaires DRAM a atteint 31 300 000 000 de dollars, en hausse de 343 %, et celui de la NAND a progressé de 361 % pour atteindre 9 900 000 000 de dollars. Le résultat net s'est établi à 28 900 000 000 de dollars et la marge brute consolidée à 84,9 %.

Micron a annoncé aux investisseurs un chiffre d'affaires de 50 000 000 000 de dollars au quatrième trimestre, pour une marge brute d'environ 86 %. Pour le premier trimestre de l'exercice 2027, le groupe prévoit 61 500 000 000 de dollars de chiffre d'affaires et une marge brute de 86,25 %, soit un bénéfice brut supérieur à 53 000 000 000 de dollars. Cette prévision dépasse d'environ 23 % le point médian de 50 000 000 000 de dollars retenu pour le quatrième trimestre. Micron annonce un bénéfice par action de 38,15 dollars, à plus ou moins 1,00 dollar, sur environ 1 150 000 000 d'actions. Le titre a gagné 15 % lors des échanges après la clôture, après ces résultats de juin.

L'offre reste tendue

Mehrotra affirme que la demande dépassera l'offre sur les années civiles 2027 et 2028, et que ces deux années seront plus tendues que 2026. « Nous n'avons aucune visibilité sur le moment où l'offre et la demande reviendront à l'équilibre », a-t-il déclaré. Micron anticipe une croissance des livraisons de DRAM et de NAND de l'ordre de 20 à 25 % pour les deux prochaines années.

IDC prévoit une croissance de l'offre mondiale de DRAM de 16 % en 2026 et de 17 % pour la NAND, toutes deux inférieures aux normes historiques. Mehrotra a déclaré que Micron ne peut satisfaire que 50 % à deux tiers de la demande de certains clients clés. Tom's Hardware rapporte que Micron a déjà vendu la majeure partie de sa capacité pour 2027.

Ce que paient les acheteurs

Gartner prévoit une hausse de 17 % des prix des PC en 2026. Les disques SSD intégrés aux PC coûtent désormais deux à trois fois plus cher qu'en décembre 2025, selon CNBC. Jitesh Ubrani, chef de recherche chez IDC, affirme que les pénuries de mémoire persisteront largement en 2027.

Mehrotra indique que Micron s'attend à une légère réduction de la croissance moyenne du contenu DRAM par serveur. Les clients cherchent en effet à maximiser leurs livraisons d'unités dans un contexte d'allocation serrée.

Les nouvelles capacités ne sont pas pour tout de suite

Micron a expliqué que l'augmentation de la production de mémoire à large bande consomme de la capacité de fabrication. Le manque de place dans les usines et les longs délais de construction freinent aussi la croissance globale de l'offre. Les nouveaux volumes aux États-Unis et à Singapour ne devraient pas être livrés de façon significative avant la mi-2027 et 2028, selon 24/7 Wall St. Micron a présenté un plan d'investissement de 250 000 000 000 de dollars aux États-Unis d'ici 2035, rapporte Yahoo Finance.