Le T-glass de Nittobo se raréfie : l'approvisionnement des accélérateurs IA menacé, les prix grimpent de 20 à 30 %

Nittobo domine le marché du T-glass, un tissu de verre à faible CTE qui entre dans le cœur organique des substrats de circuits intégrés, la couche d'interconnexion posée entre une puce et sa carte de circuit imprimé. Selon Tom's Hardware, ce matériau garde leur stabilité dimensionnelle aux grands boîtiers de puces qui chauffent, à mesure que le packaging se densifie. La demande dépasse désormais l'offre.

Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Les délais de livraison des matériaux en aval, comme les laminés à cuivre, sont passés de 8 à 10 semaines en temps normal à plus de 20. Bill Ho, analyste chez Yuanta, a déclaré à Tom's Hardware : « Avec une offre de T-glass encore plus contrainte, les fournisseurs ne communiquent plus de délais. »

Nittobo triple la capacité de son usine de Fukushima, au Japon. La nouvelle production n'arrivera pas sur le marché avant la mi-2027. Personne, ni Nittobo ni un autre, ne peut lancer une ligne de T-glass du jour au lendemain. Il faut des fours électriques de fusion spécialisés, qui tournent entre 1 600 et 1 700 degrés Celsius. Le procédé consiste à faire fondre un verre riche en silice, à le filer en fils, puis à le tisser en un tissu ultramince. Le passer à l'échelle demande des années d'investissement et de savoir-faire.

Pourquoi le T-glass est difficile à remplacer

Bilal Hachemi, analyste chez Yole Group, suit la chaîne d'approvisionnement des substrats de circuits intégrés. Il explique que le matériau ne se substitue pas facilement. « Il n'est pas facile de remplacer le T-glass », a-t-il déclaré à Tom's Hardware Premium, en soulignant ses « valeurs diélectriques et de CTE spécifiques, qui conviennent mieux aux puces IA, en particulier pour le cœur organique ».

Hachemi note aussi que l'industrie des substrats de circuits intégrés a toujours fonctionné avec des marges faibles. Même de modestes pics de demande peuvent donc provoquer des pénuries. « Toute hausse de la demande de matériaux de build-up, de matériau ABF ou de T-glass peut créer une pénurie potentielle, car cela va à l'encontre des fondamentaux de cette industrie », dit-il.

« Pour la première fois, nous voyons Nvidia, le client final, se tourner vers les fournisseurs de matériaux en amont pour sécuriser la capacité et s'assurer qu'il l'obtiendra. »

Ce qui rend la tension actuelle plus aiguë, c'est son origine. Les hyperscalers commandent des boîtiers de puces toujours plus grands, qui consomment plus de T-glass par unité. Les données de Nvidia montrent que la taille des interposeurs est passée de 814 mm2 pour l'architecture Hopper à 1 700 mm2 pour Blackwell, soit une hausse de 109 %. Les générations Rubin et Feynman à venir monteront encore plus haut.

Hachemi affirme que voir Nvidia s'adresser directement à un fournisseur de matériaux en amont comme Nittobo est sans précédent dans cette partie de la chaîne d'approvisionnement. L'inquiétude : une fois Nvidia assuré de sa part, les acheteurs de puces concurrents se disputeront ce qui reste.

Paris sur la capacité et partenariat avec un rival

Bank of America estime que le segment des matériaux électroniques de Nittobo verra ses ventes presque doubler, de 40,9 milliards de yens (266 millions de dollars) en 2025 à 87,7 milliards de yens d'ici mars 2028, avec des marges opérationnelles proches de 48 %. « La demande de tissu T-glass semble devoir croître plus que prévu initialement », a déclaré Takashi Enomoto, analyste chez Bank of America. Il note que l'attention s'était portée sur le T-glass épais pour les boîtiers de GPU et de CPU, mais que la demande de T-glass ultramince devrait augmenter à mesure que les appareils de pointe délaissent le E-glass.

Le E-glass est l'alternative la moins chère. On l'utilise surtout dans les puces bas de gamme, comme les microcontrôleurs et les anciens processeurs mobiles. Pour les puces plus puissantes et les packagings massifs 2.5D et 3D, le T-glass reste l'option privilégiée.

Au-delà de Fukushima, Nittobo double la capacité de fils bruts de son usine taïwanaise et importe des fils au Japon pour la fabrication du tissu. L'entreprise a aussi conclu un accord de collaboration avec Nanya Plastics pour externaliser une partie du tissage. Tom's Hardware note que s'associer à l'un de ses plus grands concurrents est en soi un signal de l'étroitesse du marché. D'ici 2027, environ 20 % du tissu de verre de Nittobo devrait être tissé par Nanya, selon les informations publiées par l'entreprise.

Ce goulot d'étranglement s'ajoute à d'autres pressions sur les chaînes d'approvisionnement des accélérateurs. À Hot Chips 2026, Microsoft a détaillé son accélérateur de deuxième génération Maia 200 : une puce 3 nm avec 140 milliards de transistors, six piles HBM3e, 7 To/seconde de bande passante mémoire, 10 000 TFLOPS de performance FP4 et un TDP de 750 watts, selon la couverture en direct de ServeTheHome. d-Matrix a profité du même événement pour présenter son accélérateur Raptor 3D-DRAM, qui empile une puce logique TSMC N4 sur une puce DRAM 3D avec un empilement face à face de 36 microns, rapporte ServeTheHome.

Toutes ces conceptions reposent sur le packaging avancé, et le packaging avancé repose sur les matériaux de substrat. La nouvelle capacité de T-glass n'arrivera pas avant plus d'un an. La course aux allocations devrait donc durer un moment encore.