Rachunek Anthropic za moc obliczeniową, brak pamięci i rosnące ceny GPU

28 września Reuters podał, że prospekt emisyjny Anthropic pokazuje 42 mld dolarów straty netto w 2025 roku i 518 mld dolarów planowanych wydatków na zobowiązania w chmurze, mocy obliczeniowej i infrastrukturze w najbliższych latach. W zeszłym roku firma wydała 7,33 mld dolarów na moc obliczeniową i infrastrukturę, trzy razy więcej niż w 2024 roku, wynika z tego samego dokumentu. Opracowanie raportu Reutersa na TradingView dodaje, że przy 12,65 mld dolarów całkowitych kosztów operacyjnych sama moc obliczeniowa odpowiadała za ponad połowę tej kwoty. Firma zakończyła rok z 20,28 mld dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i krótkoterminowych inwestycjach na 31 grudnia.

Rachunek to nie tylko GPU

Presja jest teraz widoczna przede wszystkim w pamięci.

Yahoo Finance poinformowało w środę, że przychodzący dyrektor generalny Apple, John Ternus, planuje niewielkie zwolnienia i anuluje projekty. Powołuje się przy tym na raport Bloomberga i wiąże ten ruch z brakiem pamięci, który podnosi koszty komponentów. Tekst cytuje byłego dyrektora generalnego Tima Cooka z jego ostatniej konferencji wynikowej: „Zrobiliśmy to, bo mamy to, co nazwałbym powodzią stulecia w cenach pamięci, z wykładniczymi wzrostami cen pamięci”. Ten brak ma stronę podażową. Yahoo Finance zauważa, że SK Hynix, Samsung Electronics i Micron w dużej mierze wyprzedały swoje moce produkcyjne pamięci klasy premium dla AI przez większość 2026 roku, gdy Nvidia, Microsoft, Amazon i Meta ścigają się w budowie infrastruktury AI. Dodaje, że dostawcy spodziewają się ograniczonej podaży pamięci do 2027 roku.

„Jesteśmy pionierami technologii akumulatorów bogatych w mangan, żeby uzyskać ponadprzeciętny zasięg i osiągi w przystępnej cenie, zwłaszcza w samochodach ciężarowych elektrycznych”.

Nie każdy koszt sprzętu rośnie.

MaxLinear podał 29 września, że jego nowy układ Puma 9 DOCSIS obniża koszty sprzętu u klienta o 30% do 50% w porównaniu z poprzednikiem, według Light Reading. Układ dodaje obsługę pamięci DDR5, żeby złagodzić niedobór DDR4. Puneet Sethi, starszy wiceprezes jednostki infrastruktury sieciowej MaxLinear, powiedział Light Reading, że gdy producenci przenoszą moce na DDR5, „sądzimy, że ekosystem DDR5, jego ceny i podaż staną się luźniejsze niż presja, którą widzimy przy DDR4”. Ta sama logika pamięci działa w motoryzacji. Electrek poinformował 29 września, że Ultium Cells, spółka joint venture GM z LG Energy Solution, będzie masowo produkować pryzmatyczne ogniwa akumulatorowe LMR w zakładzie w Spring Hill w Tennessee. Firma deklaruje o 33% wyższą gęstość energii niż LFP przy porównywalnym koszcie. Kurt Kelty z GM powiedział, że ta chemia pozwala firmie „przeskoczyć dzisiejsze tańsze chemie”. Modernizacje zaczynają się pod koniec tego roku i mają się zakończyć w 2028 roku, tworząc 500 miejsc pracy.

Ile naprawdę kosztuje wnioskowanie na zadanie

Artificial Analysis opublikowało 29 września przegląd Claude Sonnet 5.5 od Anthropic, mierzony na wersji przedpremierowej. Model zdobył 56 punktów w Artificial Analysis Intelligence Index, dwa punkty mniej niż Opus 5.5 (max), zużywając około 193 tys. tokenów wyjściowych na zadanie indeksu. To około 60% więcej niż Opus 5.5 lub Sonnet 5 i około 7 razy więcej niż GPT-6 Astra. Przy cenniku Anthropic 2/10 dolarów za milion tokenów wejściowych i wyjściowych daje to 7,60 dolara na zadanie, około 50% więcej niż koszt zadania w Sonnet 5.

To napięcie operatorzy już wyceniają. Unblocked opisał 29 września adaptacyjny router, który kieruje ruch przez Baseten, Fireworks i CoreWeave, wszystkie obsługujące GLM 5.2. Firma stwierdziła, że ceny katalogowe CoreWeave są około 45% niższe niż w Baseten, ale nie miała danych produkcyjnych o niezawodności CoreWeave. Początkowo nie mogła więc przypisać temu dostawcy stałego miejsca w kolejności. Router mierzy koszt i szybkość na zadanie, nie na wywołanie modelu.

Pod warstwą routingu infrastruktura strumieniowania też jest przeliczana. bitdrift ogłosił 28 września blob-stream, alternatywę dla Kafki, której pierwszym celem jest zerowy ruch sieciowy między strefami dostępności. Według firmy to właśnie ten ruch dominuje w kosztach chmurowej Kafki przy dużej skali. Brokerzy blob-stream są bezstanowi, bez lokalnego magazynu.

Utrzymanie bazy danych to kolejna pozycja. boringSQL zmierzył 29 września nowe REPACK (CONCURRENTLY) w PostgreSQL 19beta4. W jego teście VACUUM FULL zajął 109 sekund i wygenerował 17,3 GB WAL, a REPACK (CONCURRENTLY) zajął 107 sekund, wygenerował 18,8 GB i zużył 18,7 GB szczytowego dodatkowego miejsca na dysku. pg_repack zajął 162 sekundy i wygenerował 33,5 GB WAL; pg_squeeze zajął 165 sekund i 18,8 GB.

Kto płaci za weryfikację

Praca agentów tworzy nową kategorię kosztów. Append Only opublikował 29 września opis 55-dniowego pilotażu swojego systemu ewidencji. Koszt to około 15 dolarów dziennie według ceny katalogowej, 829,12 dolara łącznie, przy 557 weryfikacjach i 43 incydentach. Firma twierdzi, że 98% kontekstu pochodziło z pamięci podręcznej, a świeża instancja potrzebowała 1,04 dolara, żeby zorientować się wyłącznie na podstawie zapisu. To liczby samego dostawcy z jego własnego pilotażu, nie niezależny audyt.

Twin sprzedaje inny model: nielimitowani agenci w miesięcznym abonamencie, z 257 szablonami reklamowanymi na stronie firmy 29 września. Oba podejścia próbują uczynić koszty na zadanie przewidywalnymi. To zadanie staje się trudniejsze, gdy rośnie zużycie tokenów na zadanie.

Koszty obsługi płatności przypominają, że marże w AI siedzą w zwykłych kosztach biznesowych. Flaviocopes wyliczył 29 września, że przy 10 000 dolarów miesięcznej sprzedaży z 200 zamówień po 50 dolarów Stripe pobiera 350 dolarów, Creem 470, Paddle 600, darmowy plan Polar i Lemon Squeezy po 600, a Gumroad 1450. Autor ujawnia, że Creem sponsoruje jego stronę. Przetwarzanie kart i status merchant of record wyjaśniają większość tej rozpiętości.

Jest też szersza dyskusja o tym, jak w ogóle ustala się ceny. The American Prospect zrecenzował 29 września książkę Lindsay Owens Gouged. Recenzja zauważa, że jej wcześniejsza praca z Groundwork Collaborative, Consumer Reports i More Perfect Union wykazała, że około 75% produktów w identycznych koszykach Instacart miało różne ceny u różnych klientów w tym samym czasie. Zdaniem recenzji ta krytyka skłoniła FTC do śledztwa, a Instacart później odżegnał się od tej technologii.

Dwa inne teksty w dossier wskazują, jak rynek mocy obliczeniowej jest wyceniany na nowo. Publiczny zbiór danych Captain ACAB o ugodach z organami ścigania wymienia ugodę za bezprawne spowodowanie śmierci na 36 000 000 dolarów zatwierdzoną w hrabstwie Alameda 2026-05-12 i ugodę za bezprawne spowodowanie śmierci na 8 150 000 dolarów w hrabstwie Orange 2026-05-19. To przypomnienie, że koszty publiczne często leżą daleko od technologii, która je generuje. Esej Pedro Santa Clary z 29 września o wycenie aktywów zauważa, że kanoniczna historia tej dziedziny została złożona w latach 60. przez ludzi, którzy potrzebowali rodowodu. To ostrzeżenie przed czytaniem dzisiejszych opowieści o capexie w AI jako ustalonej arytmetyki.

Pytanie na najbliższą przyszłość nie brzmi, czy moc obliczeniowa dla AI jest droga. Brzmi, czy podaż pamięci oraz koszty routingu i weryfikacji spadną wystarczająco szybko, żeby to miało znaczenie, zanim nadejdzie kolejna runda zobowiązań.