Micron prognozuje 61,5 mld dolarów przychodów. Kryzys pamięci zmienia wyniki kwartalne

Micron opublikował w środę lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne i podał prognozę znacznie powyżej konsensusu. Przychody wzrosły niemal czterokrotnie, z 11,32 mld dolarów rok wcześniej, wynika z oświadczenia spółki. Zysk netto wzrósł do 37,7 mld dolarów, czyli 32,87 dolara na akcję, z 3,2 mld dolarów, czyli 2,83 dolara na akcję.

Na pierwszy kwartał roku obrotowego Micron prognozuje około 61,5 mld dolarów przychodów i 38,15 dolara skorygowanego zysku na akcję. Analitycy ankietowani przez LSEG oczekiwali 35,40 dolara skorygowanego zysku na akcję przy 57 mld dolarów przychodów, podał CNBC.

Kurs akcji nieznacznie wzrósł w handlu posesyjnym. W ciągu ostatniego roku urósł o ponad 500%.

Jeden wskaźnik wyjaśnia cały kwartał

Przychody z DRAM wzrosły o 343% w porównaniu z rokiem poprzednim, do 39,8 mld dolarów. Dało to 73% całkowitej sprzedaży. Micron jest jedynym amerykańskim producentem pamięci o wysokiej przepustowości, HBM, czyli układów złożonych z ogólnego przeznaczenia pamięci DRAM. Zaawansowane procesory graficzne i centralne od Nvidii i AMD potrzebują jej coraz więcej do obsługi zadań AI. Najwięksi dostawcy na świecie nie są w stanie wyprodukować wystarczających ilości.

Prezes Sanjay Mehrotra powiedział podczas telekonferencji o wynikach, że spółka ma "mocny plan rozwoju przyszłych produktów HBM" i pracuje z Nvidią nad "pierwszą w branży implementacją niestandardowej pamięci HBM". Micron inwestuje 250 mld dolarów w budowę dwóch nowych kompleksów do produkcji HBM. Największy z nich rozpoczęto w styczniu w Clay w stanie Nowy Jork. Pierwsza nowa fabryka w Boise w Idaho ma ruszyć w przyszłym roku.

Hendi Susanto, zarządzający portfelem w Gabelli Funds, napisał w mailu po publikacji wyników, że to "kolejny mocny wynik i podniesienie prognoz dla Micronu".

"Na tym etapie nie usłyszałem żadnych negatywnych danych, które wskazywałyby, że cykl pamięciowy odwróci się w stronę spadku w najbliższym czasie w przewidywalnej przyszłości", napisał Susanto.

Niedobór nie jest bezkosztowy dla reszty branży. Rosnące ceny pamięci podniosły koszty elektroniki użytkowej, w tym iPadów i MacBooków Apple'a, zauważyło CNBC. Liderzy rynku HBM, SK Hynix i Samsung, też są w trakcie dużych inwestycji w nowe fabryki HBM w Korei Południowej. Micron ma najmniejszy udział w rynku HBM z całej trójki. Jego kapitalizacja i tak przekroczyła 1,2 bln dolarów.

Mehrotra wziął udział w szczycie poświęconym regulacjom AI, który we wtorek zorganizował prezydent Donald Trump. Stało się to kilka dni po kolacji w Białym Domu z prezydentem Chin Xi Jinpingiem, który złożył pierwszą wizytę w USA od ponad dekady, podaje ten sam materiał. Podczas telekonferencji Mehrotra powiedział, że Micron podniósł wynagrodzenia wszystkim pracownikom w roku obrotowym 2026. Setki pracowników Micronu groziły strajkiem w fabrykach na Tajwanie w związku z negocjacjami płacowymi. Podobne strajki w SK Hynix i Samsungu przyniosły premie sięgające 500 tys. dolarów.

Apple to brakujące nazwisko na lunchu Trumpa o AI

Otoczenie regulacyjne cyklu chipowego było w tym tygodniu widoczne w Waszyngtonie. Gdy Trump zebrał we wtorek w Białym Domu szefów najpotężniejszych firm technologicznych świata, by rozmawiać o sztucznej inteligencji, jednej spółki zabrakło: Apple, podało CNBC. Nie pojawił się ani przewodniczący Tim Cook, ani jego następca na stanowisku prezesa, John Ternus. Szefowie wszystkich pozostałych technologicznych gigantów zjedli lunch z prezydentem.

Apple nie odpowiedział na pytania CNBC o spotkanie, podobnie jak Biały Dom. Brad Gerstner, prezes Altimeter Capital i sojusznik Trumpa, nazwał nieobecność Apple'a "niczym szczególnym" w środowej rozmowie z "Squawk Box" na antenie CNBC.

"Mogę zapewnić, że są bardzo dobrze zorientowani w tym wszystkim i podejrzewam, że się z tym zgadzają", powiedział Gerstner.

Cook ustąpił ze stanowiska prezesa Apple we wrześniu, przekazując je specjaliście od sprzętu Ternusowi. Teraz jako przewodniczący rady nadzorczej odpowiada za "kontakty z decydentami na całym świecie", podała spółka. Financial Times poinformował, że prospekt emisyjny Anthropic ostrzega, iż AI może zagrozić ludzkości. MIT Technology Review zauważył, że Floryda poprosiła sąd o zablokowanie OpenAI przed rozwijaniem nowych modeli. OpenAI wycofało też model o nazwie GPT-6.1 Astra z powodu obaw o bezpieczeństwo, twierdząc, że "nie całkiem spełnił wymagania".

Wyniki spółek software'owych rosną dzięki usługom

W sektorze oprogramowania odczyt wyników Accenture podniósł branżę w czwartek. Kurs Accenture skoczył o 21% po pobiciu prognoz przychodowych i optymistycznych perspektywach, podało Seeking Alpha. Cognizant, IBM i Wipro wzrosły w ślad za nim, według Benzingi. Investing.com opisał globalny rajd spółek software'owych po publikacji liczb. ServiceNow zyskał, gdy wyniki Accenture podniosły kursy spółek software'owych, podał TradingView.

Progress Software dał przykład odwrotny. Spółka pobiła prognozy zysku, ale przychody rozczarowały, a jej kurs spadł o około 6,3%, według Barron's i MarketBeat. Progress poinformował też, że transakcja z Domo obciąży marżę w roku obrotowym 2027, a zysk kwartalny wzrósł rok do roku, podało Yahoo Finance. AlphaStreet napisał, że spółka pobiła prognozy zysku o 11,2%.

Szerszy obraz jest nierówny. Atlassian zaraportował 27,6% wzrostu przychodów kwartalnych, podało AD HOC NEWS. Kurs Palantira skoczył o 60% w trzecim kwartale po załamaniu w pierwszej połowie roku, podała Benzinga. Workday zwolnił 2,5% załogi i obniżył prognozę zysku na trzeci kwartał, według raportu z 29 września.

Nic z tego nie zmienia arytmetyki pamięci. Prognoza Micronu oznacza, że kryzys podażowy potrwa co najmniej kolejny kwartał. Spółka stawia 250 mld dolarów na to, że potrwa znacznie dłużej.