TSMC: popyt na AI wygląda na nieskończony, zysk w IV kwartale to 505,7 mld NT$

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company zarobiła w kwartale 505,7 mld NT$, czyli około 16 mld dolarów. To o 35 proc. więcej niż rok wcześniej i powyżej oczekiwań analityków, podaje Ars Technica. Przychody wyniosły 33,7 mld dolarów, o 25,5 proc. więcej niż w tym samym okresie przed rokiem.

Firma spodziewa się blisko 30-procentowego wzrostu przychodów w 2026 roku i planuje nakłady inwestycyjne między 52 a 56 mld dolarów w tym roku, w górę z 40,9 mld dolarów w 2025.

Podczas rozmowy z inwestorami prezes C.C. Wei powiedział, że nie potrafi przewidzieć długoterminowej trajektorii branży półprzewodników, ale pozostaje optymistą wobec AI. "W sumie wierzę w swoim punkcie widzenia, że AI jest prawdziwe, nie tylko prawdziwe, zaczyna wchodzić w nasze codzienne życie" - mówił Wei, cytowany przez Ars Technica. Dodał, że pytany, czy branża chipów może mieć dobre trzy, cztery albo pięć lat z rzędu, odpowiada: "Powiem prawdę, nie wiem. Ale patrzę na AI i wygląda to tak, jakby miało być nieskończone, mam na myśli to, że przez wiele lat, które nadejdą".

TSMC produkuje układy dla Apple, Nvidii, AMD i Qualcomma i wytwarza zdecydowaną większość najnowocześniejszych półprzewodników na świecie. Jej fabryki na Tajwanie stały się punktem zapalnym napięć między USA a Chinami wokół technologii i handlu. Gdy TSMC raportuje silny popyt i podnosi wydatki, sygnalizuje to, że firmy projektujące układy do AI spodziewają się wieloletniego wzrostu, zauważa Ars Technica.

Ten optymizm idzie wbrew trwającym od miesięcy spekulacjom o bańce na AI. W listopadzie prezes Google Sundar Pichai ostrzegał przed "nieracjonalnością" na rynku AI i mówił, że żadna firma nie byłaby bezpieczna, gdyby bańka pękła. Sam Altman z OpenAI przyznał w sierpniu, że inwestorzy są "zbyt podekscytowani" i że "ktoś" straci "fenomenalną ilość pieniędzy".

Wei powiedział, że rozmawiał bezpośrednio z dostawcami usług chmurowych, żeby zweryfikować popyt, zanim zdecydował się na zwiększenie wydatków. "Chcę mieć pewność, że popyt moich klientów jest prawdziwy. Więc rozmawiałem z tymi dostawcami usług chmurowych, ze wszystkimi" - mówił. "Odpowiedź jest taka, że jestem całkiem zadowolony z odpowiedzi. Właściwie pokazali mi dowody, że AI naprawdę pomaga ich biznesowi".

Wyniki zbiegły się w czasie z finalizacją umowy handlowej między USA a Tajwanem, która obniża cła na tajwańskie towary do 15 proc. z 20 proc. Umowa zobowiązuje tajwańskie firmy do 250 mld dolarów bezpośrednich inwestycji w USA, a TSMC przyspiesza rozbudowę swoich zakładów w Arizonie, żeby temu sprostać, podaje Ars Technica.

Obraz popytu wygląda ciaśniej po stronie pamięci. Micron zaraportował rekordowe przychody 13,64 mld dolarów w pierwszym kwartale fiskalnym 2026, o blisko 57 proc. więcej niż rok wcześniej, co firma przypisuje wyższym cenom i większemu popytowi w centrach danych dla AI. Prezes Sanjay Mehrotra powiedział podczas rozmowy, o której Tom's Hardware pisał 20 grudnia, że ograniczenia podaży będą "utrzymywać się dłużej niż do końca roku kalendarzowego 2026" i że Micron pracuje nad wieloletnimi zobowiązaniami dostawowymi.

Nawet z rozbudową mocy Micron spodziewa się zaspokoić tylko "od połowy do dwóch trzecich" popytu kluczowych klientów. Mehrotra mówił, że klienci są "zaniepokojeni długoterminowym dostępem do pamięci" i ustawiają się w kolejce po wieloletnie kontrakty, żeby zabezpieczyć dostawy. Firma prognozuje, że całkowity rynek HBM osiągnie 100 mld dolarów do 2028 roku, wyprzedzając cały rynek DRAM w roku kalendarzowym 2024. HBM wymaga trzy razy więcej powierzchni wafla niż DDR5.

Micron buduje dwie fabryki w Idaho, z których pierwsza ma zacząć produkować układy w połowie 2027 roku, i planuje fabrykę w Nowym Jorku, gdzie wmurowanie kamienia węgielnego ma nastąpić na początku 2026 roku, a produkcja około 2030. Niedobór DRAM nadal winduje ceny DDR5. Producent kart graficznych Sapphire twierdzi, że ceny ustabilizują się w ciągu najbliższych sześciu do ośmiu miesięcy, a Kingston sugeruje, że będą "dalej rosnąć".

Dwie rozmowy o wynikach wskazują w tym samym kierunku z przeciwnych końców łańcucha dostaw. TSMC wydaje pieniądze w oparciu o popyt, który, jak twierdzi, zweryfikował u klientów chmurowych. Micron sprzedaje wszystko, co potrafi wyprodukować, i wciąż mówi kupującym, że nie dostaną tyle, ile chcą.