高通预计2029年数据中心收入达150亿美元

这一预测出自2026财年第四季度财报电话会。爬坡的节奏比终点更值得看。高通预计2027年第一季度约为6.5亿美元，2027年底达到50亿美元，2029年达到150亿美元。作为参照，The Verge给出的2026年总收入为104亿美元，因此2029年的数据中心目标已经超过它2026年的全部收入。

手机业务在萎缩。智能手机销售额比2025年下降约20%。

高通的数据中心布局靠的是与亚马逊和Meta的合作，这两项合作在今年早些时候公布。公司称数据中心最终将占其业务的约30%。所以这个预测是目标，不是已签下的订单，采购AI算力的人应当这样理解它。

AMD立下的标杆

AMD把标准定得高得多。它表示最终希望超过80%的收入来自数据中心，而高通约为30%。差距一部分来自雄心，一部分来自算术。高通仍要守住一块正在缩小的手机业务，而数据中心按预测也只占其业务的约30%。

内存堆在计算裸片上

芯片仍在验证阶段。高通称已完成其高带宽计算内存架构的初步验证，该架构把多层DRAM堆叠在一小块计算裸片之上。据ServeTheHome报道，把内存放在这里可以减少搬运数据所消耗的能量。

Dragonfly AI250加速器计划于2027年开始送样。

更便宜的封装是卖点之一。由于堆叠裸片与主处理器之间所需的带宽更少，高通可以使用传统的2D有机基板，而不必用CoWoS或EMIB。堆叠本身仍需硅通孔，所以制造并不会变简单。

推理才是产能的去处

另一些厂商已经在用现成的硬件出售推理算力。SambaNova和Supermicro在11月4日表示，将构建把英伟达GPU用于预填充、SN50 RDU用于解码的系统，首批1万颗芯片。他们认为，运营商无需等待受电力和散热限制的新建项目，就能增加推理算力，并延长已有GPU的使用寿命。

Argonne接受了同样的理由。Argonne国家实验室在同一天表示，已把Tara系统加入其推理服务。Tara搭载2,688颗英伟达GH200超级芯片，约为该服务此前可用GPU内存的100倍。实验室还把Metis从两个SambaRack扩展到六个，共96颗SambaNova SN40L处理器。对采购方来说，问题不在于哪家厂商胜出，而在于推理算力能否赶在受电力限制的新建项目之前到位。

接下来会发生什么

两个时间点框定了接下来的一年。Dragonfly AI250定于2027年送样。高通的预测把2027年底设为数据中心收入达到50亿美元的最后期限。