Qualcomm prévoit 15 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d'ici 2029

La prévision a été dévoilée lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2026. La trajectoire compte plus que le point d'arrivée. Qualcomm attend environ 650 millions de dollars au premier trimestre 2027, 5 milliards de dollars d'ici la fin de 2027 et 15 milliards de dollars d'ici 2029. Pour donner l'échelle, The Verge chiffre le revenu total de 2026 à 10,4 milliards de dollars : l'objectif de 2029 pour les centres de données dépasse donc l'ensemble de son revenu de 2026.

L'activité téléphonie recule. Les ventes de smartphones ont chuté d'environ 20 pour cent par rapport à 2025.

L'offensive de Qualcomm dans les centres de données repose sur des partenariats avec Amazon et Meta annoncés plus tôt cette année. L'entreprise affirme que les centres de données finiront par représenter environ 30 pour cent de son activité. La prévision est donc un objectif, pas un chiffre d'affaires acquis, et les acheteurs de puissance de calcul pour l'IA doivent la lire ainsi.

La référence fixée par AMD

AMD a placé la barre bien plus haut. Elle dit attendre à terme plus de 80 pour cent de son chiffre d'affaires des centres de données, contre environ 30 pour cent pour Qualcomm. L'écart tient en partie à l'ambition, en partie à l'arithmétique. Qualcomm doit encore défendre une activité téléphonie en recul, et les centres de données ne devraient représenter qu'environ 30 pour cent de son activité.

De la mémoire empilée sur la puce de calcul

Le silicium est encore en cours de validation. Qualcomm a indiqué avoir achevé la validation initiale de son architecture mémoire High Bandwidth Compute, qui empile des couches de DRAM sur une petite puce de calcul. Placer la mémoire à cet endroit réduit l'énergie dépensée à déplacer les données, selon ServeTheHome.

L'accélérateur Dragonfly AI250 doit commencer à être échantillonné en 2027.

Un packaging moins cher fait partie de l'argumentaire. Comme il faut moins de bande passante entre la puce empilée et le processeur principal, Qualcomm peut utiliser des substrats organiques 2D classiques au lieu de CoWoS ou d'EMIB. L'empilement exige toutefois des vias traversant le silicium, si bien que la fabrication ne devient pas simple.

L'inférence, là où va la capacité

D'autres vendent déjà de la capacité d'inférence sur du matériel existant. SambaNova et Supermicro ont annoncé le 4 novembre qu'ils allaient construire des systèmes associant des GPU Nvidia pour le prefill à des RDU SN50 pour le decode, à commencer par 10 000 puces. Ils soutiennent que les opérateurs peuvent ainsi ajouter de la capacité d'inférence sans attendre des déploiements limités par l'électricité et le refroidissement, et prolonger la vie des GPU qu'ils possèdent déjà.

Argonne a retenu le même argument. Le laboratoire national d'Argonne a annoncé le même jour avoir ajouté le système Tara à son service d'inférence. Tara embarque 2 688 superpuces Nvidia GH200, soit environ 100 fois la mémoire GPU dont le service disposait auparavant. Le laboratoire a aussi fait passer Metis de deux à six SambaRacks, pour 96 processeurs SambaNova SN40L. Pour les acheteurs, la question est moins de savoir quel fournisseur l'emporte que de savoir si la capacité d'inférence arrive avant de nouveaux déploiements contraints par l'électricité.

Ce qui vient ensuite

Deux dates encadrent l'année à venir. L'échantillonnage du Dragonfly AI250 est prévu en 2027. La prévision de Qualcomm fixe la fin de 2027 comme échéance pour 5 milliards de dollars de revenus dans les centres de données.