OpenAI lève 11 milliards de dollars lors d'une première clôture à 1 250 milliards de valorisation

L'argent a été viré vendredi, selon Bloomberg. La levée n'est pas terminée. OpenAI attend le reste dans les prochaines semaines, et le total pourrait atteindre environ 20 milliards de dollars, soit deux tiers des 30 milliards initialement recherchés.

Cette première clôture représente environ un tiers de l'objectif initial. OpenAI visait 30 milliards de dollars sur une valorisation de 1 400 milliards, avant de revoir ses ambitions à la baisse après une correction du secteur de l'IA, rapporte The Decoder. La nouvelle valorisation de 1 250 milliards se situe 150 milliards sous l'objectif de 1 400 milliards.

Les investisseurs

Coatue Management, T. Rowe Price, SoftBank, Sequoia Capital, Founders Fund, Andreessen Horowitz et un consortium des Émirats arabes unis figurent parmi les investisseurs, selon The Decoder. Le Financial Times rapporte qu'un groupe émirati incluant le fonds public MGX serait le principal participant.

La participation du consortium émirati ne se limite pas à du cash. Le Financial Times indique qu'OpenAI obtiendrait, dans le cadre de l'accord, une option pour louer des capacités de calcul nouvellement développées dans la région.

OpenAI travaille aussi avec des banques d'investissement pour attirer de riches particuliers, rapporte The Decoder. Le Wall Street Journal et le Financial Times font état d'une réponse tiède de certains grands investisseurs institutionnels, et l'entreprise s'est tournée vers des family offices et des particuliers fortunés.

CNBC rapporte qu'OpenAI a déclaré aux investisseurs en février viser environ 600 milliards de dollars de dépenses de calcul au total d'ici 2030.

Le contexte de marché

La levée intervient après une correction des valeurs technologiques. The Decoder rapporte que le Nasdaq 100 a perdu 6,4 pour cent jeudi avant de se redresser en partie vendredi, et que la hausse des coûts d'emprunt et les lourds plans de dépenses dans l'IA ont déclenché la correction.

OpenAI avait auparavant annoncé une entrée en Bourse cette année, avant de repousser ses plans, selon TechCrunch. Reuters rapportait à la mi-octobre qu'OpenAI avait accéléré sa levée de fonds avant les débuts boursiers attendus d'Anthropic, les deux laboratoires puisant auprès d'une base d'investisseurs similaire.

L'entreprise a déposé un prospectus confidentiel auprès de la SEC en juin, mais le calendrier de la cotation reste flou. OpenAI a besoin d'argent pour ses engagements importants en infrastructures et pour renforcer son bilan si la faiblesse du marché des introductions en Bourse repousse une cotation en 2027, ont déclaré à Reuters des investisseurs proches de l'entreprise.

Le calendrier de l'introduction

Le Wall Street Journal rapporte qu'une entrée en Bourse pourrait intervenir dès le début de l'année prochaine, tandis que Reuters évoque une cible en 2027. Sarah Friar, la directrice financière, a déclaré aux salariés en août que le laboratoire « sera une société cotée en 2027 », selon CNBC.

Le patron Sam Altman a déclaré le mois suivant que « le moment serait mal choisi pour entrer en Bourse ». Les attentes se concentrent désormais sur une introduction l'année prochaine, rapporte TechCrunch.