Monzo prepara un round a una valutazione di 7,5 miliardi di sterline

Monzo vuole raccogliere il denaro da investitori di venture capital, non cedere una quota a una società di buyout. La banca non ha indicato quanto vale il round. Una persona a conoscenza delle discussioni ha detto che il consiglio avrebbe preferito un'acquisizione o un'operazione di private equity: un buyout avrebbe portato un investimento molto più grande di un round di venture capital.

La svolta arriva dopo la rottura delle trattative per l'acquisizione da parte di Nubank. Sky News ha riferito il 26 settembre che la banca digitale brasiliana era in trattative preliminari per comprare Monzo per 8-10 miliardi di sterline in contanti e azioni. Nubank ha dichiarato il 30 settembre che non avrebbe proseguito. Le trattative si sono fermate sul valore, ha riferito il Financial Times. Ora Nubank concentrerà probabilmente l'attenzione sulla crescita negli Stati Uniti.

Le discussioni con il private equity sono andate avanti in parallelo all'approccio di Nubank. Advent International, TPG e CVC hanno discusso l'ingresso con una quota fino al 15%, mentre Monzo puntava a una valutazione di 8 miliardi di sterline. Quelle trattative si sono arenate. Monzo ha rifiutato di commentare. Le tre società non hanno risposto subito alle richieste di commento.

Con cosa si confrontano i 7,5 miliardi

L'ultima valutazione di Monzo risale a 4,5 miliardi di sterline, in una vendita di azioni ai dipendenti nell'ottobre 2024. Una valutazione di 7,5 miliardi sarebbe circa il 67% più alta. È anche 500 milioni di sterline sotto gli 8 miliardi che Monzo aveva chiesto ai fondi di buyout. A 7,5 miliardi, Monzo varrebbe circa 86 volte l'utile ante imposte statutario e 43 volte l'utile rettificato, secondo i calcoli di Tech Funding News.

Monzo ha riportato un utile ante imposte statutario di 87,3 milioni di sterline per l'esercizio chiuso a marzo 2026, in crescita dai 60,5 milioni. I ricavi sono saliti del 39% a 1,7 miliardi di sterline. L'utile ante imposte rettificato è aumentato del 20% a 172,6 milioni di sterline.

Revolut ha venduto azioni a una valutazione di 115 miliardi di dollari. Sono 50 volte l'utile ante imposte del 2025, pari a 2,3 miliardi di dollari. Revolut ha 80 milioni di clienti. Monzo ne ha più di 16 milioni, quasi tutti nel Regno Unito. Ai cambi attuali 7,5 miliardi di sterline equivalgono a circa 10 miliardi di dollari, meno di un decimo del valore di Revolut.

Autonomous, la società di ricerca azionaria, ha definito finanziariamente discutibile un prezzo tra 8 e 10 miliardi di sterline. Ha affermato che la forbice implicava circa sette volte il valore contabile tangibile, ben sopra i livelli visti presso istituti di credito comparabili.

A cosa serve il denaro

Monzo vuole il capitale per l'espansione europea. Ad aprile ha aperto in Irlanda, ha chiuso l'attività negli Stati Uniti e a ottobre è sbarcata in Spagna.

L'azienda ha più di 5.000 dipendenti. Monzo non ha detto quando il round si chiuderà.