Aucun courtier coréen parmi les 22 établissements cités dans le dossier d'introduction en Bourse d'Anthropic

Aucun courtier coréen dans le syndicat

Aucun des 22 établissements financiers cités dans le dossier d'Anthropic n'est un courtier coréen, et aucune société nationale n'a annoncé publiquement y jouer un rôle, rapporte The Korea Herald. Le Financial Supervisory Service n'a reçu aucun dossier de garantie lié à l'opération. Cette absence pourrait priver les investisseurs particuliers coréens d'un accès direct aux actions, car les allocations passent généralement par les membres du syndicat de garantie américain.

Les courtiers coréens ont longtemps eu du mal à obtenir un rôle dans les grandes cotations américaines, faute de réseaux internationaux de garantie suffisants. Cette fois, leur réticence s'explique aussi par les suites de la participation de Mirae Asset Securities à l'introduction en Bourse de SpaceX. La société avait rejoint le syndicat sans recevoir d'actions pour ses clients, ce qui a déclenché une inspection sur site du régulateur financier.

Les conditions de prix restent vides

Anthropic a déposé son S-1 auprès de la SEC le 26 octobre pour une cotation en catégorie A au Nasdaq sous le symbole ANT. Le document laisse vides la fourchette de prix et le nombre d'actions. Goldman Sachs et Morgan Stanley dirigent l'opération.

Anthropic n'a communiqué ni valorisation cible ni montant de l'offre. Les médias avancent une valorisation possible entre 1 500 000 000 000 et 2 000 000 000 000 de dollars, un niveau qui la placerait parmi les entreprises les plus valorisées au monde dès son premier jour de cotation.

Le chiffre d'affaires progresse, les pertes se creusent

Le S-1 initial faisait état de 16 300 000 000 de dollars de chiffre d'affaires au premier semestre, contre environ 1 200 000 000 de dollars un an plus tôt, et d'une perte nette de 80 700 000 000 de dollars, due en grande partie à des ajustements comptables sur des obligations convertibles. Un dépôt modificatif ultérieur a ajouté les résultats du troisième trimestre : un chiffre d'affaires de 17 000 000 000 de dollars, contre 11 500 000 000 de dollars au trimestre précédent et 1 400 000 000 de dollars un an plus tôt. La perte nette atteignait 23 300 000 000 de dollars, provenant surtout de charges comptables non monétaires liées à la hausse de la valorisation, et la perte d'exploitation s'élevait à 567 000 000 de dollars, selon l'AFP.

En septembre, plus de 11 900 clients dépensaient au moins 100 000 dollars par an, et plus de 1 900 en dépensaient au moins 1 000 000.

Le Japon choisit une autre voie

Les établissements financiers japonais cherchent à lever un montant record de 3 500 000 000 de dollars auprès d'investisseurs nationaux via l'introduction en Bourse d'Anthropic, rapporte The Korea Herald. Mizuho Securities, l'un des 22 établissements cités dans le syndicat de garantie américain, pilote l'offre japonaise. L'objectif dépasse d'environ 60 pour cent les 2 180 000 000 de dollars levés auprès d'investisseurs japonais lors de l'introduction en Bourse de SpaceX.

Faute d'accès à l'introduction en Bourse, les investisseurs coréens devront peut-être attendre le début de la cotation au Nasdaq. Les gestionnaires d'actifs coréens préparent déjà des ETF destinés à intégrer des actions Anthropic après la cotation, mais des retards dans l'ajustement des portefeuilles pourraient limiter l'exposition à un éventuel rebond immédiat après l'introduction.

La suite

Le calendrier n'est pas arrêté. Bloomberg rapporte que la commercialisation pourrait commencer dès la semaine du 9 novembre, la cotation intervenant peut-être avant Thanksgiving, le 26 novembre. La SEC doit déclarer le dépôt effectif avant toute vente d'actions, et le prix final est fixé la veille du début de la cotation.