Keine koreanische Bank unter den 22 Instituten im Anthropic-IPO-Antrag

Keine koreanische Bank im Konsortium

Unter den 22 Finanzinstituten im Antrag von Anthropic ist keine koreanische Brokerfirma, und kein inländisches Unternehmen hat öffentlich eine Rolle bekannt gegeben, meldet The Korea Herald. Bei der Finanzaufsichtsbehörde FSS sind keine entsprechenden Übernahmepapiere eingegangen. Koreanischen Privatanlegern könnte damit der direkte Zugang zu den IPO-Aktien fehlen, weil Zuteilungen in der Regel über die Mitglieder des US-Übernahmekonsortiums laufen.

Koreanische Brokerfirmen haben es seit langem schwer, bei großen US-Börsengängen zum Zug zu kommen, weil ihre internationalen Netzwerke im Emissionsgeschäft klein sind. Die Zurückhaltung diesmal hängt auch mit den Folgen der Beteiligung von Mirae Asset Securities am SpaceX-IPO zusammen: Die Firma war im Konsortium, erhielt für ihre Kunden aber keine Aktienzuteilung, woraufhin die Finanzaufsicht vor Ort prüfte.

Preisbedingungen noch offen

Anthropic hat am 26. Oktober die S-1 bei der SEC eingereicht, für eine Notierung von Class-A-Aktien an der Nasdaq unter dem Kürzel ANT. Die Preisspanne und die Zahl der Aktien bleiben in dem Dokument offen. Goldman Sachs und Morgan Stanley führen die Emission an.

Anthropic hat weder eine Zielbewertung noch das Volumen des Angebots genannt. Medienberichte nennen eine mögliche Bewertung zwischen 1.500.000.000.000 und 2.000.000.000.000 Dollar, womit das Unternehmen am ersten Handelstag zu den wertvollsten der Welt gehören würde.

Umsatz steigt, Verluste wachsen

Die ursprüngliche S-1 wies für das erste Halbjahr einen Umsatz von 16.300.000.000 Dollar aus, nach rund 1.200.000.000 Dollar ein Jahr zuvor, bei einem Nettoverlust von 80.700.000.000 Dollar, der vor allem aus Bilanzkorrekturen bei Wandelanleihen stammt. Ein späterer Nachtrag ergänzte die Zahlen für das dritte Quartal: 17.000.000.000 Dollar Umsatz, nach 11.500.000.000 Dollar im Vorquartal und 1.400.000.000 Dollar ein Jahr zuvor. Der Nettoverlust lag bei 23.300.000.000 Dollar, überwiegend wegen unbaren Buchungsposten im Zusammenhang mit der gestiegenen Bewertung, der operative Verlust bei 567.000.000 Dollar, wie AFP berichtet.

Bis September gaben mehr als 11.900 Kunden mindestens 100.000 Dollar im Jahr aus, mehr als 1.900 zahlten mindestens 1.000.000 Dollar.

Japan geht einen anderen Weg

Japanische Finanzinstitute wollen über den Anthropic-Börsengang 3.500.000.000 Dollar bei inländischen Anlegern einsammeln, ein Rekordbetrag, wie The Korea Herald berichtet. Mizuho Securities, eines der 22 Institute im US-Konsortium, führt das japanische Angebot an. Das Ziel liegt rund 60 Prozent über den 2.180.000.000 Dollar, die beim SpaceX-IPO von japanischen Anlegern kamen.

Ohne Zugang zum IPO müssen koreanische Anleger womöglich warten, bis die Aktie an der Nasdaq gehandelt wird. Koreanische Vermögensverwalter bereiten bereits ETFs vor, die Anthropic-Aktien nach der Notierung aufnehmen sollen. Verzögerungen beim Umschichten des Portfolios könnten jedoch die Teilhabe an einer unmittelbaren Kursrally nach dem Börsengang begrenzen.

Wie es weitergeht

Der Zeitplan steht noch nicht fest. Bloomberg berichtet, das Marketing könne in der Woche ab dem 9. November beginnen, der Handel möglicherweise vor Thanksgiving am 26. November. Die SEC muss die Registrierung für wirksam erklären, bevor Aktien verkauft werden, und der endgültige Preis wird am Abend vor Handelsbeginn festgelegt.