TSMC signe un quatrième trimestre record, son PDG juge la demande d'IA « sans fin », Micron alerte sur la DRAM

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a jugé la demande de puces pour l'IA « sans fin » pour les années à venir, après avoir publié des résultats record au quatrième trimestre, rapporte Ars Technica. Le bénéfice net a atteint 505,7 milliards de dollars taïwanais (environ 16 milliards de dollars), en hausse de 35 % sur un an et au-dessus des attentes des analystes. Le chiffre d'affaires s'établit à 33,7 milliards de dollars, en progression de 25,5 % sur un an.

L'entreprise prévoit une croissance de près de 30 % de son chiffre d'affaires en 2026. Ses investissements devraient se situer entre 52 et 56 milliards de dollars, contre 40,9 milliards en 2025. TSMC fabrique des puces pour Apple, Nvidia, AMD et Qualcomm. Ses plans de dépenses disent donc quelle capacité les concepteurs d'accélérateurs d'IA pensent devoir absorber.

Lors de la conférence de résultats, le PDG C.C. Wei a expliqué aux investisseurs avoir vérifié la demande directement auprès des fournisseurs de cloud avant de valider cette hausse. « Je voulais m'assurer que la demande de mes clients était réelle. J'ai donc parlé à ces fournisseurs de services cloud, à tous », a-t-il déclaré, selon Ars Technica. « La réponse m'a plutôt satisfait. Ils m'ont montré des preuves que l'IA aide réellement leur activité. »

Wei reste prudent sur la question pluriannuelle

Wei s'est montré plus réservé sur la forme du cycle. « Une autre question est de savoir si l'industrie des semi-conducteurs peut être bonne trois, quatre, cinq années de suite. Je vais vous dire la vérité, je ne sais pas », a-t-il déclaré. « Mais quand je regarde l'IA, il semble que ce sera sans fin, je veux dire, pour de nombreuses années à venir. »

Cet optimisme tranche avec des mois de doute exprimés publiquement ailleurs dans le secteur. En novembre, le PDG de Google, Sundar Pichai, a mis en garde contre une « irrationalité » du marché de l'IA : aucune entreprise n'y échapperait si une bulle éclatait. Sam Altman, d'OpenAI, a reconnu en août que les investisseurs étaient « trop enthousiastes » et que « quelqu'un » perdrait une « somme phénoménale ».

Les résultats sont tombés le jour même où les États-Unis et Taïwan ont finalisé un accord commercial ramenant les droits de douane sur les produits taïwanais de 20 % à 15 %. L'accord engage les entreprises taïwanaises à 250 milliards de dollars d'investissements directs aux États-Unis. TSMC accélère en parallèle l'expansion de ses usines en Arizona, selon Ars Technica.

Les fournisseurs de mémoire voient un marché plus tendu

Du côté de la mémoire, le tableau est inverse : les fournisseurs parlent de pénurie, pas de bulle. Micron a publié un chiffre d'affaires record en DRAM et en NAND lors de sa première conférence de résultats depuis l'arrêt de sa marque grand public Crucial, rapporte Tom's Hardware le 20 décembre. Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2026 s'élève à 13,64 milliards de dollars, en hausse de près de 57 % sur un an. Micron l'attribue à des prix plus élevés et à la demande des centres de données d'IA.

Le PDG Sanjay Mehrotra a déclaré que les contraintes d'approvisionnement allaient « persister au-delà de l'année civile 2026 » et que l'entreprise travaillait à des engagements pluriannuels. Micron s'attend à ne couvrir que « la moitié aux deux tiers » de la demande de ses principaux clients, qui « s'inquiètent de l'accès à long terme à la mémoire ». La HBM, la mémoire à haut débit des accélérateurs d'IA, occupe trois fois plus d'espace de plaquette que la DDR5. Micron prévoit que le marché total adressable de la HBM atteindra 100 milliards de dollars d'ici 2028, soit plus que l'ensemble du marché de la DRAM sur l'année civile 2024.

Les capacités arrivent, lentement. Micron a deux usines en construction dans l'Idaho, la première devant produire ses puces à la mi-2027. Une usine dans l'État de New York doit être lancée début 2026, pour une production vers 2030.

La pénurie a fait monter les prix de la DDR5, et les prévisions divergent. Le fabricant de cartes graphiques Sapphire annonce une stabilisation dans les six à huit prochains mois, tandis que Kingston estime qu'ils vont « continuer à augmenter », rapporte Tom's Hardware. La plupart des fournisseurs s'accordent sur un point : la pénurie durera au moins jusqu'à l'année prochaine.

Pour l'instant, les deux conférences de résultats décrivent la même demande depuis les deux extrémités de la chaîne : une entreprise ajoute des capacités pour la suivre, une autre prévient les acheteurs qu'elle ne peut pas construire assez vite pour les servir.