TSMC z rekordowym czwartym kwartałem. Prezes mówi o "niekończącym się" popycie na AI, Micron ostrzega w sprawie DRAM

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company podało wyniki za czwarty kwartał. Zysk netto sięgnął 505,7 mld dolarów tajwańskich (około 16 mld USD), o 35 procent więcej niż rok wcześniej i powyżej oczekiwań analityków. Przychody wyniosły 33,7 mld USD, o 25,5 procent więcej niż w tym samym okresie rok wcześniej. Zdaniem firmy popyt na chipsy do AI będzie "niekończący się" przez najbliższe lata. Pisze o tym Ars Technica.

W 2026 roku firma spodziewa się blisko 30-procentowego wzrostu przychodów. Nakłady inwestycyjne mają wynieść od 52 mld do 56 mld USD, wobec 40,9 mld USD w 2025 roku. TSMC produkuje chipsy dla Apple, Nvidii, AMD i Qualcomma. Jego plany wydatkowe pokazują więc, ile mocy produkcyjnych zamierzają zabezpieczyć projektanci akceleratorów AI.

Podczas telekonferencji wynikowej prezes C.C. Wei powiedział inwestorom, że przed zatwierdzeniem zwiększenia nakładów sam sprawdził popyt u dostawców usług chmurowych. "Chcę się upewnić, że popyt moich klientów jest realny. Rozmawiałem więc z tymi dostawcami usług chmurowych, ze wszystkimi", powiedział Wei, cytowany przez Ars Technica. "Odpowiedź mnie usatysfakcjonowała. Pokazali mi dowody, że AI naprawdę pomaga ich biznesowi."

Wei ostrożnie o perspektywie wieloletniej

O kształcie cyklu Wei mówił już mniej pewnie. "Kolejne pytanie brzmi: czy branża półprzewodników może być w dobrej kondycji przez trzy, cztery, pięć lat z rzędu? Powiem szczerze, nie wiem", stwierdził. "Ale patrzę na AI i wygląda na to, że będzie to coś niekończącego się, przez wiele lat."

Ten optymizm kontrastuje z miesiącami publicznych wątpliwości zgłaszanych przez inne części branży. W listopadzie prezes Google Sundar Pichai ostrzegał przed "nieracjonalnością" na rynku AI i mówił, że żadna firma nie będzie odporna, jeśli bańka pęknie. Sam Altman z OpenAI przyznał w sierpniu, że inwestorzy są "zbyt podekscytowani" i że "ktoś" straci "fortunę".

Wyniki ogłoszono tego samego dnia, w którym USA i Tajwan sfinalizowały umowę handlową obniżającą cła na tajwańskie towary do 15 procent z 20 procent. Porozumienie zobowiązuje tajwańskie firmy do 250 mld USD bezpośrednich inwestycji w USA. TSMC przyspiesza rozbudowę zakładów w Arizonie, żeby temu sprostać. Podaje to Ars Technica.

Dostawcy pamięci widzą ciaśniejszy rynek

Obraz popytu wygląda inaczej po stronie pamięci. Dostawcy ostrzegają tam przed niedoborem, a nie bańką. Micron zaraportował rekordowe przychody z DRAM i NAND podczas pierwszej telekonferencji wynikowej po likwidacji marki konsumenckiej Crucial. Pisał o tym Tom's Hardware 20 grudnia. Przychody w pierwszym kwartale roku obrotowego 2026 wyniosły 13,64 mld USD, o blisko 57 procent więcej rok do roku. Micron przypisuje to wyższym cenom i popytowi ze strony centrów danych AI.

Prezes Sanjay Mehrotra powiedział, że ograniczenia podaży "utrzymają się dłużej niż do końca roku kalendarzowego 2026" i że firma pracuje nad wieloletnimi zobowiązaniami dostawowymi. Micron spodziewa się zaspokoić jedynie "od połowy do dwóch trzecich" popytu kluczowych klientów, którzy są "zaniepokojeni długoterminowym dostępem do pamięci". HBM, pamięć o wysokiej przepustowości używana w akceleratorach AI, zajmuje trzykrotnie więcej powierzchni płytki niż DDR5. Micron prognozuje, że całkowity rynek adresowalny HBM osiągnie 100 mld USD do 2028 roku, co przewyższyłoby cały rynek DRAM w roku kalendarzowym 2024.

Moce produkcyjne nadchodzą, ale powoli. Micron ma dwie fabryki w budowie w Idaho, z których pierwsza ma zacząć produkować chipsy w połowie 2027 roku. Fabryka w Nowym Jorku ma zostać rozpoczęta na początku 2026 roku, a produkcja ma ruszyć około 2030 roku.

Niedobór podniósł ceny DDR5, a prognozy są rozbieżne. Producent kart graficznych Sapphire twierdzi, że ceny ustabilizują się w ciągu najbliższych sześciu do ośmiu miesięcy, natomiast Kingston sugeruje, że będą "nadal rosnąć". Podaje to Tom's Hardware. Większość dostawców zgadza się, że niedobór potrwa co najmniej do przyszłego roku.

Na razie obie telekonferencje opisują ten sam popyt z dwóch przeciwległych końców łańcucha dostaw. Jedna firma zwiększa moce, żeby za nim nadążyć, druga mówi nabywcom, że nie jest w stanie budować wystarczająco szybko, by ich obsłużyć.