Waaree double la capacité de son usine texane à 3,2 GW, le cloud et la mémoire tendent l'offre

Les lignes texanes ne sont pas un pilote. Chacune affiche 800 MW de capacité annuelle. Waaree indique que son conseil d'administration a approuvé l'extension en avril 2025. La production alimente désormais des développeurs, des services publics et des entreprises de construction EPC américains. L'entreprise inscrit cet investissement dans le contexte des mesures commerciales de la Section 232, qui ont modifié l'économie des modules importés.

Les chiffres derrière l'opération méritent une lecture attentive. Le chiffre d'affaires des activités de fabrication américaines de Waaree a atteint 13 000 000 000 roupies (146 000 000 dollars) au deuxième trimestre de l'exercice 2027, contre 7 320 000 000 roupies un an plus tôt, selon pv magazine. L'activité domestique américaine représentait 43,8 % du carnet de commandes de 592 000 000 000 roupies de l'entreprise, contre environ 36 % à la fin du trimestre précédent. Le chiffre d'affaires consolidé des opérations a progressé de 23,9 %, à 75 180 000 000 roupies, sur le même trimestre.

« L'évolution de la politique commerciale a renforcé l'intérêt de produire localement, et c'est exactement là que nous avons investi », a déclaré Sunil Rathi, administrateur du groupe Waaree, dans des propos rapportés par pv magazine. « Avec Brookshire désormais à 3,2 GW et l'Arizona en expansion, nous servons des clients américains depuis des usines américaines, et notre carnet de commandes aux États-Unis continue de croître chaque trimestre. »

Waaree agrandit aussi son usine de modules de l'Arizona, de 1 GW à 1,6 GW. L'entreprise compte ainsi porter sa capacité totale de modules aux États-Unis à 4,8 GW sur l'exercice 2027. Son carnet de commandes mondial de modules dépasse 25 GW. En Inde, elle prévoit de faire passer sa capacité de cellules solaires de 5,4 GW à 15,4 GW sur l'exercice 2027. Elle prévoit également de mettre en service une usine de lingots et de wafers de 10 GW sur l'exercice 2028.

L'autre bout de la chaîne : la Chine délocalise

Le même jour, pv magazine rapporte que le fabricant chinois de cellules Yingfa Ruineng a dévoilé une usine de 7,5 GW en Indonésie, dédiée aux cellules n-type TOPCon. C'est la première base de production à l'étranger de l'entreprise, qui en compte trois en Chine. Les quatre réunies totalisent une capacité effective de 51,5 GW, dont 45,5 GW de n-type TOPCon, selon les chiffres publiés par la société.

Le site vise le programme solaire indonésien de 100 GW et les règles de contenu local. « Pour les développeurs de projets, les entrepreneurs et les fabricants de modules, une production locale de cellules peut offrir des circuits d'approvisionnement plus courts, une coordination technique plus étroite et une plus grande souplesse dans la planification des approvisionnements », a indiqué l'entreprise dans un communiqué cité par pv magazine. Elle ajoute que cette capacité locale doit aider les fabricants indonésiens de modules à satisfaire l'exigence TKDN du pays, sous réserve de certification.

Yingfa Ruineng s'est classé deuxième pour les expéditions mondiales de cellules solaires au premier semestre 2026, selon le cabinet d'études InfoLink, derrière Tongwei. Deux annonces le même jour décrivent la même réorganisation des lieux de fabrication des panneaux et des cellules. L'une construit de la capacité à l'intérieur du mur tarifaire américain, l'autre hors de Chine.

Le calcul est la contrainte la plus serrée

La capacité solaire progresse selon des calendriers publiés. Celle des centres de données, non. Les dépenses mondiales en services d'infrastructure cloud ont atteint 168 000 000 000 dollars au troisième trimestre 2026, en hausse de 55 % sur un an, selon un rapport de Synergy Research Group relayé par Data Center Knowledge. Le marché a doublé en huit trimestres. Les services spécifiquement dédiés à l'IA représentent désormais environ un tiers du chiffre d'affaires total.

John Dinsdale, analyste en chef chez Synergy, a expliqué à Data Center Knowledge que trois facteurs expliquent cette flambée : la capacité qui entre en service, des prix plus élevés et un glissement vers des services d'IA plus coûteux. « Une grande partie de la capacité supplémentaire qui arrive cible spécifiquement des services d'IA plus précieux et plus chers », a-t-il dit. Amazon détenait 26 % du chiffre d'affaires mondial de l'infrastructure cloud, Microsoft 19 % et Google 16 %. Microsoft et Google ont progressé plus vite qu'Amazon. Des néoclouds comme CoreWeave, Crusoe et Nebius figurent parmi les plus fortes croissances hors du trio de tête.

Le pipeline de construction derrière ce chiffre d'affaires est vaste mais lent. Le rapport d'août de CBRE sur les tendances des centres de données en Amérique du Nord, cité par Data Center Knowledge, recense 7 481 MW en construction sur huit marchés principaux au premier semestre 2026, en hausse de 24,8 % sur un an. Plus de 80 % étaient pré-loués, contre 74,3 % un an plus tôt. Les contraintes d'alimentation électrique continuaient de repousser les calendriers d'achèvement. Le rapport de mi-année d'août de JLL situe les hyperscalers à 59 % de la demande locative nord-américaine, avec 28 GW de capacité en propriété occupante en construction, les néoclouds à 11 % et les entreprises d'IA à 7 %. Dell'Oro Group prévoyait en août que les dépenses d'investissement mondiales des centres de données dépasseraient 3 000 000 000 000 dollars d'ici 2030, selon le même article de Data Center Knowledge. Ce sont des prévisions, pas des commandes.

Ce que dit AWS, et ce que les analystes contestent

Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, a déclaré que la grande capacité réservée d'AWS est en grande partie vendue jusqu'en 2027, une bonne partie de 2028 étant déjà allouée. Il a précisé que l'entreprise garde de la marge pour On Demand, EC2 et Bedrock. InfoQ rapporte que Jassy a tenu ces propos dans un podcast vidéo avec le cofondateur d'Andreessen Horowitz Ben Horowitz et le général partner Erik Torenberg, rapporté par Reuters le 23 octobre. « 2027 est en grande partie vendu », a dit Jassy, selon InfoQ. « Nous laissons toujours une certaine quantité pour l'on demand et notre service d'inférence Bedrock, ou EC2, mais les gros blocs sont en grande partie vendus. Une bonne partie de 2028 est vendue. »

L'analyste cloud David Linthicum conteste cette lecture. Il a déclaré à InfoQ que la couverture médiatique exagérait la situation. Il distingue les blocs de capacité pré-réservés de ce qu'une entreprise peut allouer au jour le jour. « Bien sûr, je pense pouvoir encore entrer dans la console AWS aujourd'hui et allouer de la capacité GPU pour des charges d'IA », a-t-il dit. « Peut-être pas le bloc massif, pré-réservé et hyperscale qu'un grand fournisseur de modèles veut pour les trois prochaines années, mais ce n'est pas exactement la même chose que dire qu'AWS est vendu. »

« Nous voyons une forte hausse des problèmes de capacité de calcul depuis un mois environ au travail, juste pour des instances EC2 ordinaires. Oubliez les instances spot, nous avons du mal à obtenir assez d'on demand. »

Ce commentaire, d'un développeur publiant sur Reddit sous le nom de cbigsby et cité par InfoQ, vise des types d'instances ordinaires plutôt que des clusters d'entraînement de pointe. InfoQ note aussi qu'AWS a relevé en janvier les tarifs des Capacity Blocks for ML d'environ 15 %, uniformément dans toutes les régions. Cela couvrait les instances GPU P5en, P5e, P5 et P4d ainsi que Trn2 et Trn1. Jassy a dit que la capacité pour 2026 est déjà partie. Il a dit qu'Amazon pourrait investir au-delà des quelque 220 000 000 000 dollars de dépenses d'investissement prévus cette année sans que ce soit un mauvais emploi du capital, selon InfoQ.

La facture arrive par les composants

La mémoire est l'endroit où la pénurie de capacité devient une ligne budgétaire. Tom's Hardware rapporte le 3 novembre qu'Apple s'attend à payer plus cher la mémoire au trimestre de décembre, citant Reuters. Le PDG John Ternus a qualifié ces hausses d'« sans précédent ». L'entreprise a jusqu'ici absorbé le choc grâce à des stocks achetés à des prix plus bas, à des réductions de coûts ailleurs et à des hausses de prix sur certains produits, dont les Mac et iPad fin juin et l'iPhone en septembre. Tom's Hardware chiffre la hausse de sa facture de fabrication à 33 000 000 000 dollars en quelques mois.

Apple s'attend à ce que les achats de mémoire deviennent plus chers jusqu'en 2027. « Pour le trimestre de décembre, nous prévoyons des coûts de mémoire encore plus élevés, en partie compensés par quelques facteurs », a dit Ternus, selon le compte rendu de Tom's Hardware du rapport de Reuters. L'inflation des composants qui pèse sur les marges des appareils est la même tension de l'offre qui remplit les salles de données.

Les gouvernements traitent cette tension comme une infrastructure. Tom's Hardware rapporte le 2 novembre, citant Reuters, que le président Vladimir Poutine a demandé aux propriétaires de centres de données non publics en Russie de réserver 10 % de leur capacité à l'infrastructure informatique de l'État, avec un préavis de 24 heures. Cette directive fait suite aux attaques de drones ukrainiens. Début octobre, des drones ont frappé le plus grand centre de données de Russie, une installation de 63 MW endommagée au point que des modules ont été mis hors service. Deux semaines plus tard, le centre de données du ministère des Finances a été touché, abritant selon les rapports des bases de données fiscales et d'autres données de registres d'État. Des utilisateurs ont signalé des problèmes avec Yandex Mail, Disk, Documents, Pay et Market après la première frappe, bien que Yandex ait affirmé que les services essentiels étaient restés opérationnels.

Où va le silicium ensuite

Le débat de fond porte sur la façon dont les puces elles-mêmes sont conçues et fabriquées. Lors d'un forum scientifique à Shanghai le 30 octobre, Chen Yunji, cofondateur du fabricant de puces d'IA Cambricon Technologies, a prédit que l'IA et la conception de puces convergeraient jusqu'à ce que le processus de conception soit automatisé. « Dans les [dix] prochaines années, l'évolution la plus importante ... est celle des techniques RSI (auto-amélioration récursive) pour l'intelligence artificielle, où les modèles d'IA améliorent les modèles d'IA et les puces d'IA améliorent les puces d'IA », a-t-il déclaré, selon le South China Morning Post.

Lu ensemble, les révélations de la semaine décrivent une capacité ajoutée en plusieurs endroits à la fois. Il y a des lignes de modules au Texas, des usines de cellules en Indonésie, des salles de données partout en Amérique du Nord et une pression dans la chaîne d'approvisionnement de la mémoire qu'aucune annonce d'usine n'a encore soulagée. Les chiffres américains de Waaree sont les plus solides du lot. Ils s'accompagnent d'une date de démarrage de production, d'un chiffre de capacité et d'une ligne de chiffre d'affaires trimestriel. Le reste est soit vendu sur le papier, soit en construction, soit projeté jusqu'en 2030.