Waaree raddoppia la capacità di moduli in Texas a 3,2 GW mentre cloud e memoria stringono l'offerta

Le linee texane non sono un impianto pilota. Ognuna porta 800 MW di capacità annua. Waaree dice che il consiglio di amministrazione ha approvato l'espansione nell'aprile 2025. La produzione ora alimenta sviluppatori, utility e imprese EPC statunitensi. L'azienda inquadra l'investimento rispetto alle misure commerciali della Sezione 232, che hanno cambiato l'economia dei moduli importati.

I conti dietro l'operazione meritano una lettura attenta. I ricavi delle attività produttive statunitensi di Waaree hanno raggiunto 13 miliardi di rupie (146 milioni di dollari) nel secondo trimestre dell'esercizio 2027, contro 7,32 miliardi di rupie un anno prima, secondo pv magazine. Il business domestico americano valeva il 43,8% del portafoglio ordini di 592 miliardi di rupie dell'azienda, contro circa il 36% alla fine del trimestre precedente. I ricavi consolidati delle attività sono cresciuti del 23,9% a 75,18 miliardi di rupie nello stesso trimestre.

"Il cambiamento della politica commerciale ha rafforzato le ragioni della produzione locale, ed è esattamente lì che abbiamo investito", ha detto Sunil Rathi, direttore di Waaree Group, in dichiarazioni riprese da pv magazine. "Con Brookshire ora a 3,2 GW e l'Arizona in espansione, serviamo clienti americani da fabbriche americane, e il nostro portafoglio ordini negli Stati Uniti continua a crescere ogni trimestre."

Waaree sta anche ampliando lo stabilimento di moduli in Arizona da 1 GW a 1,6 GW. L'azienda prevede che questo porti la capacità totale di moduli negli Stati Uniti a 4,8 GW nell'esercizio 2027. Il portafoglio ordini globale di moduli supera i 25 GW. In India prevede di portare la capacità di celle solari da 5,4 GW a 15,4 GW nell'esercizio 2027. Prevede inoltre di avviare un impianto da 10 GW per lingotti e wafer nell'esercizio 2028.

L'altro capo della filiera: la Cina si sposta all'estero

Lo stesso giorno, pv magazine ha riportato che il produttore cinese di celle Yingfa Ruineng ha presentato un impianto da 7,5 GW in Indonesia per celle TOPCon di tipo n. È la prima base produttiva all'estero dell'azienda, che si aggiunge a tre in Cina. Le quattro insieme hanno una capacità effettiva combinata di 51,5 GW, di cui 45,5 GW di TOPCon di tipo n, secondo i dati diffusi dall'azienda.

L'impianto è pensato per il programma solare indonesiano da 100 GW e per le regole sul contenuto locale. "Per sviluppatori di progetti, appaltatori e produttori di moduli, la produzione locale di celle può offrire rotte di fornitura più brevi, un coordinamento tecnico più stretto e maggiore flessibilità nella pianificazione degli approvvigionamenti", ha dichiarato l'azienda in una nota citata da pv magazine. Ha aggiunto che la capacità locale serve ad aiutare i produttori indonesiani di moduli a rispettare il requisito TKDN del paese, previa certificazione.

Yingfa Ruineng si è classificata seconda per spedizioni globali di celle solari nella prima metà del 2026, secondo la società di ricerca InfoLink, dietro solo a Tongwei. Due annunci in un solo giorno descrivono la stessa riorganizzazione di dove si producono pannelli e celle. Uno costruisce capacità dentro il muro tariffario statunitense, l'altro fuori dalla Cina.

Il calcolo è il vincolo più stretto

La capacità solare cresce secondo calendari pubblicati. Quella dei data centre no. La spesa mondiale per servizi di infrastruttura cloud ha raggiunto i 168 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2026, in aumento del 55% su base annua, secondo un rapporto di Synergy Research Group ripreso da Data Center Knowledge. Il mercato è raddoppiato in otto trimestri. I servizi specifici per l'AI valgono ora circa un terzo dei ricavi totali.

John Dinsdale, analista capo di Synergy, ha detto a Data Center Knowledge che a spingere la crescita sono tre fattori: capacità che entra in funzione, prezzi più alti e uno spostamento verso servizi AI più costosi. "Molta della capacità aggiuntiva che entra in funzione è mirata specificamente a servizi AI più pregiati e a prezzo più alto", ha detto. Amazon deteneva il 26% dei ricavi mondiali dell'infrastruttura cloud, Microsoft il 19% e Google il 16%. Microsoft e Google sono cresciute più di Amazon. I neocloud come CoreWeave, Crusoe e Nebius sono stati tra i più veloci a crescere fuori dai primi tre.

Il portafoglio di costruzioni dietro quei ricavi è grande ma lento. Il rapporto di CBRE di agosto sulle tendenze dei data centre nordamericani, citato da Data Center Knowledge, ha rilevato 7.481 MW in costruzione in otto mercati principali nella prima metà del 2026, il 24,8% in più rispetto a un anno prima. Oltre l'80% era già preaffittato, contro il 74,3% di un anno prima. I vincoli di alimentazione elettrica continuavano a spingere avanti le date di completamento. Il rapporto di metà anno di JLL di agosto attribuiva agli hyperscaler il 59% della domanda di inquilini nordamericani, con 28 GW di capacità in costruzione a uso diretto, ai neocloud l'11% e alle società di AI il 7%. Dell'Oro Group prevedeva in agosto che la spesa in conto capitale globale per i data centre avrebbe superato i 3.000 miliardi di dollari entro il 2030, secondo lo stesso articolo di Data Center Knowledge. Sono previsioni, non ordini.

Cosa dice AWS e cosa contestano gli analisti

Il CEO di Amazon Andy Jassy ha detto che la grande capacità impegnata di AWS è in gran parte esaurita fino al 2027, con una buona parte del 2028 già allocata. Ha detto che l'azienda mantiene margini per On Demand, EC2 e Bedrock. InfoQ riporta che Jassy ha fatto queste dichiarazioni in un video podcast con il cofondatore di Andreessen Horowitz Ben Horowitz e il general partner Erik Torenberg, riferite da Reuters il 23 ottobre. "Il 2027 è in gran parte esaurito", ha detto Jassy secondo InfoQ. "Lasciamo sempre una certa quantità per on demand e per il nostro servizio di inferenza bedrock, o EC2, ma in gran parte tutti i grandi blocchi sono esauriti. Una buona parte del 2028 è esaurita."

L'analista cloud David Linthicum ha contestato questa lettura. Ha detto a InfoQ che il resoconto esagerava la situazione. Ha distinto tra blocchi di capacità prenotati in anticipo e ciò che un'impresa può allocare giorno per giorno. "Certo, sospetto di poter ancora entrare oggi nella console AWS e allocare capacità GPU per carichi di lavoro AI", ha detto. "Magari non l'esatto blocco enorme, prenotato e su scala hyperscale che qualche grande fornitore di modelli vuole per i prossimi tre anni, ma non è esattamente la stessa cosa di 'AWS è esaurita'."

"Nell'ultimo mese circa al lavoro abbiamo visto un grande aumento dei problemi di capacità di calcolo, solo per normali istanze ec2. Lasciamo perdere le spot: fatichiamo a trovarne abbastanza on demand."

Quel commento, di uno sviluppatore che scrive su Reddit con il nome cbigsby e citato da InfoQ, riguarda tipi di istanza ordinari, non cluster di addestramento di frontiera. InfoQ ha anche notato che AWS ha aumentato le tariffe dei Capacity Blocks for ML di circa il 15% in modo uniforme in ogni regione a gennaio. Riguardava le istanze GPU P5en, P5e, P5 e P4d insieme a Trn2 e Trn1. Jassy ha detto che la capacità per il 2026 è già finita. Ha detto che Amazon potrebbe investire oltre i circa 220 miliardi di dollari di spese in conto capitale previsti per quest'anno senza che questo sia un cattivo uso del capitale, secondo InfoQ.

Il conto arriva nei componenti

È sulla memoria che la stretta di capacità diventa una voce di bilancio. Tom's Hardware ha riportato il 3 novembre che Apple prevede di pagare di più per la memoria nel trimestre di dicembre, citando Reuters. Il CEO John Ternus ha definito gli aumenti "senza precedenti". L'azienda finora ha assorbito lo choc con scorte acquistate a prezzi più bassi, tagli ai costi altrove e rincari su alcuni prodotti, tra cui Mac e iPad a fine giugno e iPhone a settembre. Tom's Hardware ha stimato l'aumento della bolletta produttiva in 33 miliardi di dollari in pochi mesi.

Apple prevede che gli acquisti di memoria diventino più costosi fino al 2027. "Per il trimestre di dicembre prevediamo costi della memoria ancora più alti, in parte compensati da alcuni fattori", ha detto Ternus, secondo il resoconto di Tom's Hardware del rapporto Reuters. L'inflazione dei componenti che entra nei margini dei dispositivi è la stessa ristrettezza dell'offerta che sta riempiendo le sale dei data centre.

I governi trattano quella ristrettezza come infrastruttura. Tom's Hardware ha riportato il 2 novembre, citando Reuters, che il presidente Vladimir Putin ha chiesto ai proprietari di data centre non statali in Russia di tenere da parte il 10% della capacità per l'infrastruttura IT dello Stato con 24 ore di preavviso. La direttiva segue gli attacchi con droni ucraini. All'inizio di ottobre i droni hanno colpito il più grande data centre russo, una struttura da 63 MW danneggiata abbastanza gravemente da mettere fuori servizio dei moduli. Due settimane dopo è stato colpito il data centre del ministero delle finanze, secondo quanto riportato sede di database fiscali e altri dati dei registri statali. Dopo il primo attacco gli utenti hanno segnalato problemi con Yandex Mail, Disk, Documents, Pay e Market, anche se Yandex ha detto che i servizi principali sono rimasti attivi.

Dove va ora il silicio

Il discorso più lungo riguarda come i chip stessi vengono progettati e costruiti. A un forum scientifico a Shanghai il 30 ottobre, Chen Yunji, cofondatore del produttore di chip per l'AI Cambricon Technologies, ha previsto che l'AI e la progettazione dei chip convergeranno fino all'automazione del processo di progettazione. "Nei [prossimi] 10 anni, lo sviluppo più importante ... sono le tecniche RSI (recursive self-improvement) per l'intelligenza artificiale, in cui i modelli di AI migliorano i modelli di AI e i chip di AI migliorano i chip di AI", ha riferito il South China Morning Post citandolo.

Letti insieme, i fatti resi noti in quella settimana descrivono capacità aggiunta in più luoghi contemporaneamente. Ci sono linee di moduli in Texas, impianti di celle in Indonesia, sale dati in tutto il Nord America e una pressione dentro la filiera della memoria che nessun annuncio di fabbrica ha ancora alleviato. I numeri statunitensi di Waaree sono i più solidi del gruppo. Arrivano con una data di avvio della produzione, un dato di capacità e una voce di ricavi trimestrali. Il resto è esaurito sulla carta, in costruzione o previsto al 2030.