Apple: prezzi della memoria senza precedenti. Samsung ha già venduto tutta la HBM del 2027

Oggi la memoria viene pagata per quello che aggiunge ai server per l'AI, così la stessa carenza arriva a chi compra portatili, telefoni e PC sotto forma di prezzi più alti o specifiche più deboli. Samsung prevede un'offerta ridotta fino al 2028 e Micron ha avvertito che le carenze potrebbero richiedere "molto tempo" prima di migliorare.

Il problema da 33.000.000.000 di dollari di Apple

Ternus ha detto che i costi della memoria nel trimestre di dicembre saranno ancora più alti che nel trimestre di settembre. Apple ha aumentato i prezzi di Mac e iPad alla fine di giugno e quelli degli iPhone a settembre, mosse che secondo lui hanno "compensato in parte".

L'azienda non ha annunciato un'altra tornata di rincari. Le azioni hanno perso il 2,75% nelle contrattazioni after-hours.

L'avvertimento è arrivato insieme a risultati per il resto solidi. I ricavi sono saliti del 12% a 114.500.000.000 di dollari da 102.500.000.000, e l'utile per azione ha raggiunto 2,10 dollari contro gli 1,99 attesi dagli analisti interpellati da FactSet, ha riferito il Guardian. Gli analisti prevedevano ricavi per 113.400.000.000 di dollari. Ben Barringer di Quilter Cheviot ha definito il trimestre "OK, seppure sul lato deludente".

Il conto arriva a chi compra PC e telefoni

I ricavi del gruppo client computing di Intel sono calati del 5% su base annua a 8.100.000.000 di dollari, e l'azienda ha attribuito alle carenze di memoria del settore la contrazione del mercato indirizzabile totale. Intel si aspetta che il rallentamento dei PC duri per tutto il primo semestre del prossimo anno, con la pressione sui prezzi della memoria che proseguirà fino al 2027.

Samsung ha detto che la disponibilità limitata di DRAM e i prezzi più alti dei componenti potrebbero far crescere i costi per i produttori di PC e smartphone.

Samsung ha firmato accordi di fornitura a lungo termine con 10 grandi clienti, intese che dovrebbero coprire dal 60% al 70% della sua capacità produttiva. La domanda di questi contratti si sta allargando oltre i data centre iperscalabili, verso clienti di mobile, automotive e networking. I compratori più piccoli si dividono il resto.

Samsung ha venduto tutto il 2027

Samsung ha riportato ricavi del terzo trimestre per 195.300.000.000.000 di won e un utile operativo di 107.400.000.000.000 di won. La divisione Device Solutions ha registrato un utile operativo di 106.500.000.000.000 di won su ricavi di 147.100.000.000.000, con un margine del 72,4%.

I prezzi medi di vendita della DRAM sono saliti del 20% rispetto al trimestre precedente.

Le vendite di HBM4 sono più che triplicate rispetto al trimestre precedente e hanno raggiunto il 60% dei ricavi totali HBM. Samsung ha detto che la sua offerta di HBM per il 2027 è già venduta a un prezzo obiettivo concordato e che i clienti continuano a chiederne di più.

Perché l'offerta non può recuperare in fretta

La HBM consuma circa tre volte la capacità di wafer per bit rispetto alla DRAM standard, quindi spostare la produzione su di essa comprime l'offerta di memoria ordinaria. Counterpoint Research ha stimato SK hynix a circa il 50% dei ricavi globali HBM nel secondo trimestre del 2026, in calo dal 64% di un anno prima.

Samsung ha detto che le generazioni più recenti, come HBM4E e HBM5, richiedono die più grandi e più strati di lavorazione del metallo.

TrendForce prevede che il prezzo medio di vendita ponderato della HBM possa salire del 121% nel 2027 rispetto al 2026, ha riferito ET Datacenters.