Apple juge les prix de la mémoire inédits, Samsung vend toute sa production HBM de 2027

La mémoire se paie désormais à la hauteur de ce qu'elle apporte aux serveurs d'IA. La même pénurie touche donc les acheteurs de portables, de téléphones et de PC, par des prix plus élevés ou des configurations plus faibles. Samsung anticipe une offre tendue jusqu'en 2028 et Micron a prévenu qu'il faudrait « beaucoup de temps » pour que les pénuries s'atténuent.

Les 33 000 000 000 de dollars d'Apple

Ternus a indiqué que les coûts de mémoire du trimestre de décembre seraient encore supérieurs à ceux du trimestre de septembre. Apple a relevé les prix des Mac et des iPad fin juin, puis ceux de l'iPhone en septembre. Selon lui, ces hausses ont « apporté une certaine compensation ».

L'entreprise n'a annoncé aucune nouvelle augmentation. L'action perdait 2,75 % après la clôture.

L'avertissement accompagne des résultats solides par ailleurs. Le chiffre d'affaires a progressé de 12 %, à 114 500 000 000 de dollars contre 102 500 000 000, et le bénéfice par action a atteint 2,10 dollars, là où les analystes interrogés par FactSet attendaient 1,99 dollar, rapporte le Guardian. Ils prévoyaient 113 400 000 000 de dollars de revenus. Ben Barringer, de Quilter Cheviot, a qualifié le trimestre de « correct, mais un peu décevant ».

La facture atteint les acheteurs de PC et de téléphones

Le chiffre d'affaires de la division client d'Intel a reculé de 5 % sur un an, à 8 100 000 000 de dollars. L'entreprise impute la baisse de son marché adressable aux pénuries de mémoire dans tout le secteur. Intel s'attend à ce que le ralentissement du PC dure jusqu'au premier semestre de l'année prochaine, la pression sur les prix de la mémoire se prolongeant en 2027.

Samsung indique que la disponibilité limitée de la DRAM et la hausse du prix des composants pourraient renchérir les coûts des fabricants de PC et de smartphones.

Samsung a signé des accords d'approvisionnement de long terme avec 10 grands clients, des contrats qui devraient couvrir 60 % à 70 % de sa capacité de production. La demande de tels contrats s'étend au-delà des centres de données hyperscale, vers les clients du mobile, de l'automobile et des réseaux. Les petits acheteurs se partagent le reste.

Samsung vend toute sa production de 2027

Samsung a publié un chiffre d'affaires trimestriel de 195 300 000 000 000 de wons et un bénéfice opérationnel de 107 400 000 000 000 de wons. Sa division Device Solutions affiche 106 500 000 000 000 de wons de bénéfice opérationnel pour 147 100 000 000 000 de wons de revenus, soit une marge de 72,4 %.

Le prix de vente moyen de la DRAM a augmenté de 20 % d'un trimestre sur l'autre.

Les ventes de HBM4 ont plus que triplé par rapport au trimestre précédent et représentent 60 % du chiffre d'affaires HBM total. Samsung affirme que sa production HBM de 2027 est déjà vendue à un prix cible convenu et que les clients en réclament toujours davantage.

Pourquoi l'offre ne peut pas suivre vite

La HBM consomme environ trois fois plus de capacité de wafers par bit que la DRAM standard. Basculer la production vers elle comprime donc l'offre de mémoire ordinaire. Counterpoint Research situe SK hynix à environ 50 % du chiffre d'affaires HBM mondial au deuxième trimestre de 2026, contre 64 % un an plus tôt.

Samsung précise que les générations plus récentes, comme la HBM4E et la HBM5, exigent des puces plus grandes et davantage de couches de traitement métallique.

TrendForce prévoit que le prix de vente moyen mixte de la HBM pourrait augmenter de 121 % en 2027 par rapport à 2026, rapporte ET Datacenters.