苹果称内存定价前所未见，三星2027年HBM产能已售罄

现在内存的定价，看的是它给AI服务器带来多少增量价值。同样的短缺于是传到笔记本电脑、手机和PC买家身上：要么涨价，要么配置缩水。三星预计供应紧张会持续到2028年，美光则警告，短缺可能要“相当长的时间”才能缓解。

苹果的330亿美元难题

Ternus说，12月当季的内存成本还会高于9月当季。苹果6月底上调了Mac和iPad的价格，9月又上调了iPhone价格。他说，这些举措“提供了一些抵消”。

公司尚未宣布新一轮涨价。盘后交易中股价下跌2.75%。

发出警告的同时，整体业绩并不差。据《卫报》报道，营收从1025亿美元增至1145亿美元，增长12%。每股收益2.10美元，高于FactSet调查的分析师预期的1.99美元。分析师此前预测营收为1134亿美元。Quilter Cheviot的Ben Barringer称这一季度“还行，但偏向令人失望”。

账单传到PC和手机买家

英特尔客户端计算事业部营收同比下降5%，至81亿美元。公司把总潜在市场的萎缩归咎于全行业的内存短缺。英特尔预计PC市场的放缓会持续到明年上半年，内存价格压力则延续到2027年。

三星表示，DRAM供应有限、零部件价格上涨，可能推高PC和智能手机厂商的成本。

三星已与10家主要客户签署长期供应协议，预计覆盖其60%至70%的产能。这类合同的需求正从超大规模数据中心扩展到移动、汽车和网络客户。规模较小的买家只能拿到剩下的部分。

三星2027年产能售罄

三星公布第三季度营收1953000亿韩元，营业利润1074000亿韩元。设备解决方案部门营收1471000亿韩元，营业利润1065000亿韩元，利润率72.4%。

DRAM平均售价环比上涨20%。

HBM4销量较上一季度增长两倍以上，已占总HBM营收的60%。三星表示，2027年的HBM供应已按约定的目标价格售罄，客户还在不断追加订单。

供应为何跟不上

同样一比特，HBM占用的晶圆产能约为标准DRAM的三倍。生产转向HBM，普通内存的供应就被挤压。Counterpoint Research的数据显示，2026年第二季度SK海力士占全球HBM营收约50%，一年前是64%。

三星表示，HBM4E和HBM5等更新世代需要更大的芯片面积和更多的金属加工层。

据ET Datacenters报道，TrendForce预测HBM的综合平均售价2027年将比2026年上涨121%。