Micron prevede 61,5 miliardi di ricavi mentre la crisi delle memorie ridisegna i conti trimestrali

Micron ha pubblicato mercoledì risultati trimestrali migliori delle attese e ha indicato una guidance molto sopra il consensus. I ricavi sono quasi quadruplicati rispetto agli 11,32 miliardi di dollari di un anno prima, si legge nel comunicato della società. L'utile netto è salito a 37,7 miliardi di dollari, ossia 32,87 dollari per azione, dai 3,2 miliardi di dollari, ossia 2,83 dollari per azione.

Per il primo trimestre fiscale Micron prevede ricavi per circa 61,5 miliardi di dollari e un utile per azione rettificato di 38,15 dollari. Gli analisti interpellati da LSEG si aspettavano 35,40 dollari di utile per azione rettificato su 57 miliardi di dollari di ricavi, ha riferito CNBC.

Il titolo è salito leggermente nelle contrattazioni after hours. Nell'ultimo anno ha guadagnato più del 500%.

Un solo numero spiega il trimestre

I ricavi DRAM sono aumentati del 343% rispetto a un anno prima, a 39,8 miliardi di dollari, pari al 73% delle vendite totali. Micron è l'unico produttore con sede negli Stati Uniti di memorie ad alta larghezza di banda, le HBM, che sono DRAM generiche impilate. Le unità grafiche e i processori centrali avanzati di Nvidia e AMD ne richiedono quantità sempre maggiori per gestire i carichi di lavoro dell'IA. I principali fornitori mondiali non riescono a produrne abbastanza.

L'amministratore delegato Sanjay Mehrotra ha detto durante la call sui risultati che la società ha una "solida roadmap per i futuri prodotti HBM" e sta lavorando con Nvidia alla "prima implementazione personalizzata di HBM" del settore. Micron sta investendo 250 miliardi di dollari per costruire due nuovi campus destinati alla produzione di HBM. Il più grande è stato avviato a Clay, nello Stato di New York, a gennaio. Il primo nuovo impianto a Boise, in Idaho, entrerà in funzione il prossimo anno.

Hendi Susanto, gestore di portafoglio presso Gabelli Funds, ha scritto in un'email dopo la pubblicazione dei risultati che si tratta di "un altro trimestre solido per Micron, con stime riviste al rialzo".

"A questo punto non ho sentito alcun dato negativo che indichi un'inversione del ciclo delle memorie verso un calo nel prossimo futuro prevedibile", ha scritto Susanto.

La carenza non è stata indolore per il resto del settore. L'aumento dei prezzi delle memorie ha fatto salire i costi dell'elettronica di consumo, compresi iPad e MacBook di Apple, ha osservato CNBC. Anche i leader delle HBM, SK Hynix e Samsung, sono nel mezzo di grandi costruzioni di nuovi stabilimenti per le HBM in Corea del Sud. Micron detiene la quota di mercato HBM più piccola delle tre. La sua capitalizzazione di mercato ha comunque superato 1.200 miliardi di dollari.

Mehrotra ha partecipato martedì a un vertice sulla regolamentazione dell'IA ospitato dal presidente Donald Trump. L'evento è arrivato pochi giorni dopo la sua presenza a una cena alla Casa Bianca con il presidente cinese Xi Jinping, nella sua prima visita negli Stati Uniti in più di un decennio, secondo lo stesso resoconto. Durante la call Mehrotra ha detto che Micron ha aumentato la retribuzione di ogni dipendente nell'anno fiscale 2026. Centinaia di dipendenti Micron hanno minacciato uno sciopero nei suoi stabilimenti a Taiwan per le trattative sindacali e la retribuzione. Scioperi simili da SK Hynix e Samsung si sono tradotti in bonus superiori a 500.000 dollari.

Apple era il nome assente al pranzo sull'IA di Trump

Il contesto regolatorio del ciclo dei chip è emerso questa settimana a Washington. Quando martedì Trump ha riunito alla Casa Bianca i dirigenti delle più potenti aziende tecnologiche mondiali per discutere di intelligenza artificiale, una società era assente: Apple, ha riferito CNBC. Né il presidente Tim Cook né il suo successore come amministratore delegato, John Ternus, hanno partecipato. I leader di tutte le altre grandi aziende tecnologiche hanno pranzato con il presidente.

Apple non ha risposto alle domande di CNBC sulla riunione, e neppure la Casa Bianca. Brad Gerstner, amministratore delegato di Altimeter Capital e alleato di Trump, ha definito l'assenza di Apple una "questione irrilevante" in un'intervista a "Squawk Box" di CNBC mercoledì.

"Posso assicurarvi che sono molto informati su tutto questo, e sospetto che siano d'accordo su tutto", ha detto Gerstner.

Cook ha lasciato il ruolo di amministratore delegato di Apple a settembre, passando la carica a Ternus, specialista dell'hardware. Ora si occupa di "dialogare con i responsabili delle politiche di tutto il mondo" come presidente esecutivo, ha detto la società. Il Financial Times ha riferito che la documentazione per l'IPO di Anthropic avverte che l'IA potrebbe minacciare l'umanità. MIT Technology Review ha osservato che la Florida ha chiesto a un tribunale di bloccare OpenAI dallo sviluppo di nuovi modelli. OpenAI ha anche accantonato un modello chiamato GPT-6.1 Astra per preoccupazioni sulla sicurezza, dicendo che "non raggiungeva del tutto l'obiettivo".

Gli utili del software ricevono una spinta dai servizi

Nel software, l'effetto traino dei risultati trimestrali di Accenture ha sostenuto il settore giovedì. Le azioni Accenture sono balzate del 21% dopo ricavi superiori alle attese e prospettive favorevoli, ha riferito Seeking Alpha. Cognizant, IBM e Wipro sono salite di riflesso, secondo Benzinga. Investing.com ha descritto un rally globale del software dopo la pubblicazione dei numeri. ServiceNow ha guadagnato terreno mentre i risultati di Accenture sostenevano i titoli del software, ha riferito TradingView.

Progress Software ha offerto il controesempio. La società ha riportato utili superiori alle attese ma ricavi sotto le stime, e le sue azioni sono scese di circa il 6,3%, secondo Barron's e MarketBeat. Progress ha anche detto che l'operazione con Domo peserà sui margini dell'anno fiscale 2027, mentre gli utili trimestrali sono cresciuti su base annua, ha riferito Yahoo Finance. AlphaStreet ha detto che la società ha superato le stime di profitto dell'11,2%.

Il quadro generale è disomogeneo. Atlassian ha riportato una crescita dei ricavi trimestrali del 27,6%, ha detto AD HOC NEWS. Il titolo Palantir è balzato del 60% nel terzo trimestre dopo un crollo nel primo semestre, ha riferito Benzinga. Workday ha tagliato il 2,5% della sua forza lavoro abbassando le previsioni sugli utili del terzo trimestre, secondo un resoconto del 29 settembre.

Nulla di tutto questo cambia i calcoli sulle memorie. La guidance di Micron implica che la carenza di offerta duri almeno un altro trimestre. La società scommette 250 miliardi di dollari che duri molto più a lungo.