Oracle annulla il lease da 7 miliardi con Tencent: la scommessa su AMD diventa il test della seconda fonte

Oracle rinuncia al lease di chip con Tencent

Il FT ha riferito il mese scorso che Oracle aveva firmato un accordo quinquennale per affittare 100.000 chip a Tencent. Era il più grande contratto estero mai concluso dall'azienda cinese. Il rapporto di Bloomberg del 4 novembre dice che Oracle ha ora annullato il lease da 7 miliardi di dollari.

I funzionari statunitensi hanno comunicato a Oracle le loro preoccupazioni sull'accordo, ha scritto il FT, citando due persone a conoscenza della vicenda. Tencent non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento. Il rapporto non indica quali chip coprisse il lease.

L'annullamento pesa più di un singolo contratto. Finora i controlli sulle esportazioni hanno riguardato la vendita di hardware. Sono le soglie di prestazione a decidere cosa può essere spedito. Un lease di potenza di calcolo è un tipo diverso di transazione. I funzionari sembrano trattarlo allo stesso modo. Qualsiasi operatore cloud che affitti capacità a un cliente cinese porta ora con sé un rischio politico. Quel rischio non comparve nel foglio di calcolo quando l'accordo fu firmato.

Oracle è il test più grande per AMD

Oracle è anche la scommessa più forte che un hyperscaler abbia fatto sul silicio AMD. La startup Fortune ha riportato che OCI si è impegnata a distribuire 50.000 GPU AMD Instinct MI450 a partire dal 2026. È l'impegno più grande di un singolo hyperscaler verso AMD fino a oggi. Lo stesso rapporto lo descrive come la prima volta che un grande provider cloud offre un supercomputer AI pubblicamente accessibile costruito su chip AMD anziché su quelli di Nvidia. Oracle ha detto di voler ampliare quelle installazioni nel 2027.

Non è un rapporto esclusivo. Il 27 ottobre Oracle ha annunciato che sarà il primo hyperscaler a offrire le TPU di Google fuori da Google Cloud, con disponibilità nel 2027. OCI distribuirà anche sistemi Cerebras nel 2027. Il chip di inferenza Atlas di Positron AI è già disponibile. Oracle offrirà i chip Jalapeño di OpenAI e SN50 di SambaNova.

Letti insieme, i due passaggi descrivono un'azienda che compra opzioni sul lato dell'offerta. Sul lato della domanda, invece, incontra resistenze.

Il dato dei data centre AMD dietro gli ordini

I risultati AMD del 3 novembre spiegano perché l'ordine di Oracle ha avuto l'attenzione che ha avuto. Il fatturato è stato di 13,4 miliardi di dollari, in crescita del 45% rispetto a un anno prima. Il fatturato dei data centre è quasi raddoppiato a 8,5 miliardi di dollari, il 64% di tutto ciò che AMD vende. L'utile per azione non-GAAP è stato di 2,09 dollari, in aumento del 74% su base annua.

La quota di Nvidia è il termine di paragone che tiene AMD con i piedi per terra. Nvidia controlla ancora più del 90% del mercato degli acceleratori AI, secondo stime di settore citate da Startup Fortune. L'amministratrice delegata Lisa Su ha detto agli investitori che AMD si aspetta una crescita del fatturato totale superiore all'80% nel 2027. Ha aggiunto che a quel punto i data centre saranno oltre l'80% delle vendite.

Cosa succede adesso

Le installazioni delle MI450 di AMD presso Oracle partono nel 2026, con un ampliamento previsto per il 2027. Le TPU di Google arrivano su OCI nel 2027, con un'adozione che crescerà nell'arco di più anni.

Nessuna di queste date fissa il prezzo. Oracle non ha attribuito un valore al proprio impegno con AMD.