Oracle annule une location de puces de 7 milliards de dollars avec Tencent, son pari AMD devient le test de la seconde source

Oracle abandonne la location de puces avec Tencent

Le FT a rapporté le mois dernier qu'Oracle avait signé un accord de cinq ans pour louer 100 000 puces à Tencent. C'était le plus gros contrat jamais conclu à l'étranger par l'entreprise chinoise. Le rapport de Bloomberg du 4 novembre indique qu'Oracle a depuis annulé cette location de 7 milliards de dollars.

Des responsables américains ont fait part de leurs inquiétudes à Oracle, selon le FT, qui cite deux personnes proches du dossier. Tencent n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire. Le rapport ne précise pas quelles puces couvrait la location.

L'annulation dépasse le cadre d'un seul contrat. Jusqu'ici, les contrôles à l'exportation portaient sur la vente de matériel. Ce sont des seuils de performance qui déterminent ce qui peut être expédié. Louer de la puissance de calcul relève d'une autre catégorie de transaction. Les autorités semblent la traiter de la même manière. Tout opérateur cloud qui loue de la capacité à un client chinois porte désormais un risque politique. Ce risque n'apparaissait pas dans le tableur au moment de la signature.

Oracle est le plus grand test pour AMD

Oracle est aussi le plus gros pari qu'un hyperscaler ait placé sur les puces AMD. La start-up Fortune a rapporté qu'OCI s'était engagé à déployer 50 000 GPU AMD Instinct MI450 à partir de 2026. C'est le plus important engagement d'un hyperscaler envers AMD à ce jour. Le même rapport y voyait une première : un grand fournisseur cloud propose un supercalculateur d'IA accessible publiquement, bâti sur des puces AMD et non sur celles de Nvidia. Oracle a déclaré prévoir d'étendre ces déploiements en 2027.

La relation n'est pas exclusive. Le 27 octobre, Oracle a annoncé qu'il serait le premier hyperscaler à proposer les TPU de Google hors de Google Cloud, avec une disponibilité en 2027. OCI déploiera aussi des systèmes Cerebras en 2027. La puce d'inférence Atlas de Positron AI est déjà disponible. Oracle proposera les puces Jalapeño d'OpenAI et SN50 de SambaNova.

Lus ensemble, ces deux mouvements décrivent une entreprise qui achète des options du côté de l'offre. Du côté de la demande, elle se heurte à des résistances.

Le chiffre du datacenter d'AMD derrière les commandes

Les résultats d'AMD du 3 novembre expliquent pourquoi la commande d'Oracle a retenu l'attention à ce point. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 13 400 000 000 de dollars, en hausse de 45 % sur un an. Le chiffre d'affaires du datacenter a presque doublé, à 8 500 000 000 de dollars, soit 64 % de tout ce que vend AMD. Le bénéfice par action hors normes comptables (non-GAAP) s'est établi à 2,09 dollar, en hausse de 74 % sur un an.

La part de Nvidia est la comparaison qui garde AMD honnête. Nvidia contrôle encore plus de 90 % du marché des accélérateurs d'IA, selon des estimations sectorielles citées par Startup Fortune. La directrice générale Lisa Su a déclaré aux investisseurs qu'AMD prévoit une croissance de son chiffre d'affaires total de plus de 80 % en 2027. Elle a indiqué que le datacenter représenterait alors plus de 80 % des ventes.

Ce qui vient ensuite

Les déploiements de MI450 chez Oracle démarrent en 2026, avec une extension prévue en 2027. Les TPU de Google arrivent sur OCI en 2027, avec une adoption qui montera en puissance sur plusieurs années.

Aucune de ces dates ne fixe le prix. Oracle n'a pas chiffré son engagement envers AMD.