甲骨文取消与腾讯70亿美元芯片租赁，AMD押注迎来第二供应商考验

甲骨文放弃与腾讯的芯片租赁

《金融时报》上月报道，甲骨文已签署一份为期五年的协议，向腾讯出租10万颗芯片。这是这家中国公司迄今最大的海外交易。彭博社11月4日的报道称，甲骨文现已取消这笔70亿美元的租赁。

《金融时报》援引两位知情人士的话说，美国官员向甲骨文表达了对这笔交易的担忧。腾讯未立即回应置评请求。报道没有说明租赁涉及哪些芯片。

取消的影响不止于一份合同。出口管制迄今主要针对硬件销售，性能门槛决定哪些产品可以出货。算力租赁是另一类交易，官员们似乎也按同样的方式对待。任何向中国客户出租算力的云运营商，如今都背负政治风险。签合同时，这张表格里并没有这一项。

甲骨文是AMD面临的最大考验

甲骨文也是超大规模云厂商对AMD芯片押下的最大一笔赌注。Startup Fortune报道，OCI承诺从2026年起部署5万颗AMD Instinct MI450 GPU。这是迄今为止单一超大规模云厂商对AMD的最大承诺。同一篇报道称，这是大型云服务商首次提供基于AMD芯片而非英伟达芯片、可公开访问的AI超级计算机。甲骨文表示计划在2027年扩大这些部署。

这并不是排他性关系。10月27日，甲骨文表示将成为首家在谷歌云之外提供谷歌TPU的超大规模云厂商，2027年可用。OCI还将在2027年部署Cerebras系统。Positron AI的Atlas推理芯片现已全面上市。甲骨文将提供OpenAI的Jalapeño和SambaNova的SN50芯片。

把这两步放在一起看，这家公司是在供应端买入选择权。而在需求端，它面临阻力。

AMD数据中心业绩支撑这些订单

AMD 11月3日的财报解释了甲骨文订单为何受到如此关注。营收134亿美元，同比增长45%。数据中心营收几乎翻倍，达到85亿美元，占AMD全部销售额的64%。非GAAP每股收益2.09美元，同比增长74%。

英伟达的份额是让AMD保持清醒的参照。据Startup Fortune援引的行业估算，英伟达仍控制着90%以上的AI加速器市场。首席执行官苏姿丰对投资者说，AMD预计2027年总营收增长超过80%。她表示，届时数据中心将占销售额的80%以上。

接下来会发生什么

AMD的MI450在甲骨文的部署从2026年开始，并计划在2027年扩大。谷歌TPU于2027年登陆OCI，采用将在数年内逐步铺开。

这些日期都没有敲定价格。甲骨文尚未对其AMD承诺给出金额。