SK Hynix e Intel trattano la produzione di wafer di memoria nel sito Intel in Ohio

Le azioni Intel sono salite del 5,5% all'apertura del 16 settembre, mentre SK Hynix ha chiuso in rialzo del 4,1% a Seul [9].

Un contratto di locazione o una joint venture darebbero a Intel un inquilino pagante per un sito che non ha prodotto nulla dal 2022, anno della posa della prima pietra [1][3]. Darebbero inoltre a SK Hynix la sua prima capacità di fabbricazione di memoria negli Stati Uniti senza costruire una fabbrica da zero [3][8]. Per Micron, l'operazione ridurrebbe un vantaggio nell'approvvigionamento nazionale [2][14]. Micron è l'unico grande produttore di memoria con sede negli Stati Uniti, e i sussidi del CHIPS Act sono stati costruiti attorno a questo vantaggio [2][14].

Mancano i dettagli chiave [3][8]. Reuters, citando tre persone non identificate, ha descritto due opzioni [8][9][13]. SK Hynix potrebbe affittare parte del complesso Intel in Ohio, oppure formare una joint venture con Intel e con grandi società cloud che vogliono una fornitura di memoria garantita [8][9]. Una fonte ha definito i colloqui esplorativi e ha detto che non era stata presa alcuna decisione [8][9]. Reuters non è riuscita a sapere quali chip SK Hynix potrebbe produrre in quel sito [8]. SK Hynix ha dichiarato di stare "valutando varie misure, tra cui l'istituzione di ulteriori basi produttive" per rafforzare il proprio business della memoria, ma che "nessuna questione è stata determinata in questa fase" [5][8]. In seguito ha precisato che nulla è stato definito riguardo alla cooperazione con una specifica azienda o alla produzione di memoria negli Stati Uniti [5][10].

Intel non ha voluto commentare quella che ha definito una speculazione [8][13]. Ha detto che continua a investire per preparare il sito in Ohio [8][13].

Il sito in Ohio aspetta un cliente

Intel ha posato la prima pietra a New Albany, in Ohio, nel 2022: è il suo primo nuovo sito produttivo in 40 anni [1]. Il complesso copre circa 4.050.000 metri quadrati, all'incirca 1.000 acri, uno spazio sufficiente per otto stabilimenti [1]. Intel ha stimato una realizzazione completa intorno a 100.000.000.000 di dollari, con la prima fase valutata circa 28.000.000.000 di dollari [1]. Le fabbriche Fab 27 e Fab 28 erano previste entro il 2025, e Intel intendeva assumere 3.000 ingegneri [1]. Quel calendario non è stato rispettato [3]. Nel febbraio 2025 Intel ha dichiarato che il primo stabilimento non sarebbe stato completato prima del 2030, con l'avvio delle operazioni tra il 2030 e il 2031 [3].

Naga Chandrasekaran, responsabile delle operazioni di Intel, ha parlato in quella occasione [3]. L'azienda ha detto di non voler completare fabbriche che non riesce a riempire [3]. Un inquilino cambia i calcoli [3]. I ricavi da locazione o da joint venture andrebbero a compensare un sito che oggi è solo un costo, e un occupante impegnato darebbe a Intel un motivo per accelerare di nuovo la costruzione [3].

"è importante che allineiamo l'avvio della produzione delle nostre fabbriche alle esigenze del nostro business e alla domanda più ampia del mercato" [3]

Perché Intel ascolta

La divisione foundry di Intel ha registrato ricavi per 5.800.000.000 di dollari nel secondo trimestre, in crescita del 31% su base annua [3]. Solo 293.000.000 di dollari sono arrivati da clienti diversi da Intel [3]. Le perdite operative si sono ridotte da 3.200.000.000 di dollari nel secondo trimestre del 2025 a 2.400.000.000 di dollari nel primo trimestre del 2026, poi a 2.100.000.000 di dollari nel secondo [3]. Resta comunque un business che perde circa 2.000.000.000 di dollari ogni tre mesi [3]. Intel ha bisogno di quei soldi [4]. Nell'agosto 2026 ha lanciato un'offerta pubblica di azioni ordinarie da 15.000.000.000 di dollari ed è in parte di proprietà del governo statunitense [4]. Ha assunto l'ex amministratore delegato di SK Hynix, Lee Seok-hee, come vicepresidente esecutivo a capo del business foundry, con focus sul back-end, per esempio sul miglioramento dei rendimenti [1][7].

I due non sono estranei [3]. Nel 2020 Intel ha venduto a SK Hynix la sua attività nella memoria NAND per 9.000.000.000 di dollari [3].

L'esame di Seul e il divario dei costi

La decisione non spetta soltanto a SK Hynix [7][8]. Il ministero del Commercio sudcoreano ha dichiarato che un accordo che coinvolga una "tecnologia centrale nazionale" sarebbe esaminato ai sensi dell'Industrial Technology Protection Act [7][8]. Le tre fonti hanno detto a Reuters che la memoria avanzata, comprese HBM o DRAM, potrebbe attirare l'opposizione di Seul, perché quelle tecnologie sono considerate sensibili [8]. Il costo è l'altra questione aperta [8]. Produrre chip negli Stati Uniti costa molto più che in Corea del Sud, secondo due delle fonti [8]. Manodopera e costruzioni sono più care, e gran parte della filiera del settore si trova in Asia [8].

La pressione di Washington fa da contrappeso [4]. Il segretario al Commercio statunitense Howard Lutnick ha minacciato dazi fino al 100% sui produttori di chip sudcoreani e taiwanesi, a meno che non aggiungano capacità sul suolo americano [4]. Chey Tae-won, presidente del conglomerato SK Group, ha parlato a luglio [8].

"Penso che dobbiamo costruire una fabbrica negli Stati Uniti. Se possibile, credo che dovremmo costruirla" [8]

Cosa succede adesso

Non è stata indicata alcuna tempistica [3][8]. Capitale, mix di prodotti e calendario restano tutti da definire [3][8].

L'unico piano produttivo confermato da SK Hynix negli Stati Uniti è uno stabilimento di packaging a West Lafayette, in Indiana, per un costo di circa 3.870.000.000 di dollari [1][10]. Si occuperà di confezionare memoria high-bandwidth, non di produrre wafer [10]. Il sito misura circa 133 acri [10]. La posa della prima pietra è avvenuta il 27 agosto 2026 [10]. La produzione di massa è prevista per la seconda metà del 2028, con forniture di HBM confezionata ai clienti statunitensi dalla seconda metà del 2029 [10].

Korea JoongAng Daily ha riferito a luglio che SK Hynix stava negoziando per acquistare direttamente il sito in Ohio e avviare la produzione di memoria front-end entro cinque anni [1]. SK Hynix lo ha smentito quel mese [7]. Ha dichiarato di non avere "piani di acquisizione" [7].