USA Rare Earth zaczęła 9 września 2026 r. budowę fabryki magnesów w Blacksburgu za 1,2 mld dol.

Rusza budowa w Karolinie Południowej

Projekt o powierzchni 800 000 stóp kwadratowych powstaje na działce o areale 124 akrów w hrabstwie Cherokee, a budowę rozpoczęto 9 września 2026 r. Zakład ma dać około 490 miejsc pracy w wysoko wykwalifikowanej produkcji, wynika z analizy Zacks opublikowanej przez The Globe and Mail. Po uruchomieniu ma wytwarzać 6 400 ton metrycznych spiekanych magnesów NdFeB rocznie oraz 5 000 ton metrycznych metalu ziem rzadkich i stopu odlewanego taśmowo. Rozruch zaplanowano na 2028 r.

Dlaczego zakład ma znaczenie

Chiny kontrolują 70% wydobycia ziem rzadkich i 90% ich przetwarzania, wynika z analizy The Motley Fool. Kraje zachodnie muszą dywersyfikować dostawy ziem rzadkich i magnesów do technologii, w tym systemów obronnych. USA Rare Earth chce zbudować łańcuch dostaw od kopalni do magnesu: wydobycie, przetwarzanie, separację, wytwarzanie stopów i produkcję magnesów.

Rząd USA zobowiązał się przeznaczyć 1,6 mld dol. na pomoc firmie w zwiększeniu skali, podał The Motley Fool. USA Rare Earth wskazuje rząd USA jako swojego głównego klienta, podał nai500. Świadczenie usług zakupowych mogłoby uprościć łańcuch dostaw i zmniejszyć liczbę dostawców, z którymi mają do czynienia agencje rządowe.

Surowiec i dotychczasowa działalność

USA Rare Earth prowadzi już zakład w Stillwater w Oklahomie, gdzie w tym roku uruchomiła pierwszą komercyjną linię produkcyjną, podał Zacks. Fabryka w Stillwater produkuje spiekane magnesy trwałe NdFeB, łączące neodym i prazeodym z dysprozem, terbem, żelazem i borem, według The Motley Fool. Zacks podał, że zakład w Blacksburgu ma wytwarzać ten sam typ magnesów.

USA Rare Earth sfinalizowała 4 września 2026 r. przejęcie brazylijskiej spółki wydobywczej Serra Verde za 2,8 mld dol., poinformował The Motley Fool. Transakcja daje firmie natychmiastowy dostęp do surowca na wcześniejszych etapach łańcucha i czyni ją jedynym producentem na skalę przemysłową wszystkich czterech pierwiastków magnetycznych i ciężkich ziem rzadkich poza Azją. Bez Serra Verde firma musiałaby czekać latami na uruchomienie projektu Round Top.

Ryzyka i wycena

Bez Serra Verde USA Rare Earth w zasadzie nadal jest firmą, która nie wypracowała jeszcze przychodów, podał nai500. Kapitalizacja rynkowa wynosi około 4 mld dol., a firma chce dojść do około 1,8 mld dol. rocznej EBITDA do 2030 r. Nie ma jeszcze dowodów na jej efektywność operacyjną.

Zacks podał, że USA Rare Earth ma wskaźnik ceny do sprzedaży liczony z prognozowanych przychodów na poziomie 8,07 razy, ponad pięciokrotnie powyżej średniej branżowej wynoszącej 1,43, i ocenę Zacks Rank #4 (Sell). Konsensus prognoz zysku na 2026 r. obniżył się w ciągu ostatnich 60 dni, a akcje mają Value Score na poziomie F.

Umowa dostaw podpisana z rządem USA daje gwarancję ceny minimalnej i bezpieczeństwo, ale o powodzeniu akcji może nadal decydować to, czy firma uzyska wyższe ceny i osiągnie wystarczającą efektywność operacyjną w wydobyciu i przetwarzaniu, podał nai500.

Co dalej

Zakład jest częścią celu zarządu, jakim jest osiągnięcie do 2029 r. krajowych mocy produkcyjnych magnesów na poziomie 10 000 ton metrycznych rocznie, podał The Motley Fool. USA Rare Earth będzie musiała włączyć Serra Verde do swojej struktury, zwiększyć skalę produkcji i rozwinąć Round Top. Zacks podał, że te moce produkcyjne mają zapewnić zakład w Blacksburgu i planowana rozbudowa w Stillwater.