芯片管制收紧，英伟达要求云合作伙伴减少承接中国客户业务

这一指示由销售代表和区域团队口头传达，没有书面文件。The Decoder 援引了 The Information 11月3日的报道。三名知情人士称，英伟达希望云服务商把客户来源分散得更广，其中包括英伟达投资的 neocloud 厂商。同一篇报道援引《金融时报》称，这一要求是口头传达的。

它不是强制性的，只针对未来的合同，不涉及已经签署的交易。云客户还被要求说明最终使用这些芯片的是哪些用户。

被盯上的这个缺口确实存在。美国的规定限制先进芯片的出货，但对通过云服务远程使用芯片基本只字未提。中国的 AI 开发者可以在国外的数据中心租用算力，一块板卡都不用进口。The Decoder 指出，美国当局此前已在调查中国 AI 公司通过境外数据中心获取这类芯片的情况。起因是涉及 Moonshot AI 的指控，这家公司开发了 Kimi 聊天机器人。英伟达现在敦促合作伙伴自行处理的，正是这个问题。

走私如今成了设计问题

硬件这一侧有自己的绕行办法。Tom's Hardware 11月3日报道了一名走私者的说法：他把受出口管制的 HBM 从韩国运进中国，办法是把它装进以廉价、低性能处理器搭建的服务器里。管制规则看的是服务器处理器的性能，不看挂在它上面的组件。于是三星和 SK 海力士的高带宽内存就这样合法地随行。这些板卡先到香港，再由通勤者装在行李里带进深圳。到了那边，技术人员加热板卡，取下内存芯片，其余部分扔掉。失败率很高，但 HBM 的价格让这笔买卖划得来。

把这两条新闻放在一起看，规律很清楚。为货运单写的管制规则，撞上的是一个靠网络传输算力、把内存藏进别人产品里的市场。

北京的答案既在自建，也在买

国产工具在11月2日向前走了一步。据《南华早报》报道，中国最大的电子设计自动化厂商华大九天周日告知深圳证券交易所，将以21880万元人民币（约合3300万美元）收购 Easy-Logic Technology 50.38%的股权。Easy-Logic 于2021年在深圳成立，做的是缩短设计迭代周期的逻辑优化工具。华大九天称，其产品被全球近100家数字芯片设计公司使用。《南华早报》把这笔交易解读为对华为 Tau Scaling Law 的支持，也是对北京减少依赖西方芯片设计软件这一目标的配合。

硬件也在到位。HPCwire 11月2日报道，中国已公开承认第四台百亿亿次级别的机器，即曙光8000，又称“登峰”，部署在郑州国家超级计算中心。这是一套10万卡规模的超级集群，基于海光芯片和曙光的 scaleFabric 互连，配 ParaStor 存储。曙光表示已运行300个应用。公司自己的说法值得留意。它把这台机器描述为从“堆规模、拼性能”转向应用效率。这是一个买不到最快部件、并且心知肚明的厂商才会用的措辞。

资金面的热情远不如工程面。CleanTechnica 援引路透社和 Futurism 11月1日报道，中国 AI 与半导体公司的 STAR50 指数四个月内下跌40%，市值蒸发4800亿美元。宇树科技自8月上市以来股价腰斩。芯片制造商长鑫存储一个月内市值缩水超过四分之一。北京一位基金经理董宝珍对路透社说：“股市后来演变成了一场疯狂的投机牛市，现在我们看到泡沫正在破裂。”

需求究竟在哪里

自给自足不只是供给问题。总得有人来买这些产出。

消费端，阿里巴巴正在试探普通消费者是否愿意直接为 AI 付费。《南华早报》11月3日报道，有中国“口红一哥”之称的主播李佳琦周一晚间与阿里巴巴一位高管联手，在淘宝和天猫上卖 AI 订阅。公司称，这场活动30分钟内卖出近10万份月度套餐。这是生成式 AI 产品第一次在双十一唱主角。

造车这桩生意更难推销。据 Electrek 11月2日报道，雷克萨斯确认将在中国生产下一代电动 SUV，厂址选在上海金山的新工厂，2027年上市。这是二十多年来第一款在中国制造的雷克萨斯，也是雷克萨斯首个在海外从零建起的工厂。丰田上月在华销量下滑近20%，为连续第八个月同比下跌。2026年前九个月，公司在中国卖出略高于105万辆汽车，同比下降18.9%。新工厂2027年投产时月产能起步约为1000辆。

中国本土车企的数字指向相反方向。CnEVPost 11月3日援引乘联会初步数据报道，特斯拉10月中国产汽车批发销量为67829辆。这一数字同比增长10.30%，但环比9月下降28.88%，是2月以来的最低水平。乘联会估计，10月更广泛的乘用车新能源批发市场为180万辆，同比增长12%。

丰田称，其中国市场“仍然疲软，部分原因是汽油价格上涨，燃油车和混合动力车市场受到的冲击尤其明显”。这番话由 Electrek 引述。

卡车则显示出，一旦经济账算得过来，替代能跑多快。Electrek 11月2日报道，9月电动重卡占中国重卡销量的50.3%，共33100辆。这一数字同比增长37%，而整体重卡市场萎缩了21%。前九个月共售出226400辆电动重卡，占比38.1%，政府的目标是到2030年达到40%。ICCT 与中国汽车技术研究中心的一项研究发现，在条件良好时，纯电动卡车每吨公里的成本比柴油车低约19%。

芯片攻势还要跨过哪些坎

障碍不只在技术上。《商报》10月30日报道，中国芯片制造商正在德国汽车行业寻找买家。这提醒人们，出口增长需要海外客户，而且这些客户得愿意被人看到在买。

对英伟达来说，两头都在收紧。它的云合作伙伴被要求拒绝中国租户。而那些原本会进入受管制系统的内存，照样在往东走。在边境上查验处理器规格表的规则，解决不了这两个问题中的任何一个。