Nvidia prosi partnerów chmurowych o ograniczenie chińskich klientów. Kontrola eksportu się zaciska

Wskazówkę przekazali handlowcy i zespoły regionalne, ustnie. The Decoder dotarł do materiału The Information z 3 listopada. Trzy osoby znające sprawę mówią, że Nvidia chce, aby dostawcy chmur, w tym wspierane przez nią neocloudy, szerzej rozłożyli bazę klientów. Ten sam tekst, powołując się na Financial Times, podaje, że polecenie padło słownie.

Nie jest obowiązkowe. Dotyczy przyszłych umów, nie transakcji już podpisanych. Klienci chmurowi mają też wskazywać użytkowników końcowych, którzy korzystają z układów.

Luka, w którą celuje Nvidia, jest realna. Przepisy USA ograniczają dostawy zaawansowanych układów, ale o zdalnym dostępie przez usługi chmurowe w zasadzie milczą. Chiński deweloper AI może wynająć moc obliczeniową w ośrodku za granicą i nie zaimportować ani jednej karty. The Decoder zauważa, że amerykańskie władze przyglądały się chińskim firmom AI, które docierały do takich układów przez zagraniczne centra danych. Stało się to po zarzutach wobec Moonshot AI, twórcy chatbota Kimi. Taki jest kształt problemu, który Nvidia chce teraz skłonić partnerów do rozwiązania na własną rękę.

Przemyt to już problem projektowy

Sprzęt ma własne obejścia. Tom's Hardware opisał 3 listopada przemytnika, który opowiedział, jak wywozi objętą kontrolą eksportową pamięć HBM z Korei Południowej do Chin w serwerach zbudowanych na tanich, słabych procesorach. Przepisy patrzą na wydajność procesora serwera, nie na podzespoły do niego przymocowane. Pamięć o wysokiej przepustowości od Samsunga i SK hynix jedzie więc legalnie. Karty trafiają do Hongkongu i przekraczają granicę do Shenzhen w bagażu dojeżdżających. Na miejscu technicy podgrzewają płytki, żeby zdjąć kości pamięci, a resztę wyrzucają. Odsetek niepowodzeń jest wysoki. Cena HBM sprawia, że i tak się opłaca.

Weź obie historie razem, a wzór widać wyraźnie. Przepisy pisane pod list przewozowy spotykają rynek, który przenosi moc obliczeniową siecią, a pamięć wewnątrz cudzego produktu.

Odpowiedź Pekinu powstaje i jest kupowana

Krajowe narzędzia poszły naprzód 2 listopada. Empyrean Technology, największy chiński dostawca oprogramowania do projektowania elektronicznego, poinformował w niedzielę giełdę w Shenzhen, że kupi 50,38 proc. udziałów w Easy-Logic Technology za 218,8 mln juanów, około 33 mln dolarów, podał South China Morning Post. Easy-Logic, założony w 2021 roku w Shenzhen, robi narzędzia do optymalizacji logiki, które skracają kolejne iteracje projektu. Empyrean twierdzi, że z jego produktów korzysta blisko 100 firm projektujących układy cyfrowe na świecie. SCMP przedstawia transakcję jako wsparcie dla prawa skalowania Tau Huaweia i dla starań Pekinu o mniejsze uzależnienie od zachodniego oprogramowania do projektowania układów.

Przychodzi też sprzęt. HPCwire podał 2 listopada, że Chiny publicznie potwierdziły czwartą maszynę klasy eksaskali, Sugon 8000, zwaną też Dengfeng, w Narodowym Centrum Superkomputerowym w Zhengzhou. To superklaster na 100 000 kart, zbudowany na układach Hygon i łączu scaleFabric firmy Sugon, z pamięcią ParaStor. Sugon twierdzi, że uruchomił już 300 aplikacji. Warto zwrócić uwagę na ramę, w jaką firma ujmuje maszynę. Przedstawia ją jako odejście od "składania skali i wyścigu wydajności" w stronę efektywności aplikacji. To język dostawcy, który nie może kupić najszybszych podzespołów i dobrze o tym wie.

Pieniądze są mniej entuzjastyczne niż inżynieria. CleanTechnica, powołując się na Reutersa i Futurism, podała 1 listopada, że indeks STAR50 chińskich firm AI i półprzewodnikowych spadł o 40 proc. w ciągu czterech miesięcy, kasując 480 mld dolarów wartości rynkowej. Unitree stracił połowę wartości od debiutu w sierpniu. Producent układów CXMT stracił ponad ćwierć wartości w miesiącu. Zarządzający funduszem w Pekinie, Dong Baozhen, powiedział Reutersowi: "Rynek akcji przerodził się później w spekulacyjną, szaloną hossę, a teraz widzimy pękanie bańki."

Gdzie naprawdę jest popyt

Samowystarczalność to nie tylko kwestia podaży. Ktoś musi kupić produkt.

Po stronie konsumenta Alibaba sprawdza, czy zwykli kupujący zapłacą za AI bezpośrednio. SCMP podał 3 listopada, że streamer Li Jiaqi, znany jako chiński "Król szminek", połączył siły z menedżerem Alibaby w poniedziałek wieczorem, by sprzedawać subskrypcje AI na Taobao i Tmall. Firma podała, że wydarzenie sprzedało blisko 100 000 miesięcznych pakietów w 30 minut. Po raz pierwszy produkty generatywnej AI znalazły się w centrum Singli Day.

Samochody sprzedają się trudniej. Lexus potwierdził, że zbuduje kolejnego elektrycznego SUV-a w Chinach, w nowej fabryce w Jinshan w Szanghaju, z premierą w 2027 roku, podał Electrek 2 listopada. To pierwszy Lexus zbudowany w Chinach od ponad dwóch dekad i pierwsza fabryka Lexusa postawiona od zera za granicą. Sprzedaż Toyoty w Chinach spadła w zeszłym miesiącu o blisko 20 proc., ósmy miesiąc z rzędu spadku rok do roku. Firma sprzedała tam nieco ponad 1 050 000 pojazdów w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 roku, o 18,9 proc. mniej. Moce nowej fabryki startują na około 1000 sztuk miesięcznie w 2027 roku.

Liczby od samych chińskich producentów samochodów wskazują w drugą stronę. CnEVPost podał 3 listopada, że sprzedaż hurtowa Tesli z chińskich fabryk wyniosła 67 829 pojazdów w październiku, według wstępnych danych CPCA. To o 10,30 proc. więcej rok do roku, ale o 28,88 proc. mniej niż we wrześniu i najmniej od lutego. CPCA szacuje szerszy hurtowy rynek osobowych aut elektrycznych na 1 800 000 sztuk w październiku, o 12 proc. więcej rok do roku.

Rynek Toyoty w Chinach "pozostał słaby częściowo z powodu rosnących cen benzyny, a szczególnie ucierpiał rynek aut benzynowych i hybrydowych", podała firma, cytowana przez Electrek.

Ciężarówki pokazują, jak szybko potrafi biec substytucja, gdy ekonomia się zgadza. Electrek podał 2 listopada, że elektryczne ciężkie ciężarówki zdobyły 50,3 proc. chińskiej sprzedaży ciężkich ciężarówek we wrześniu, 33 100 sztuk. To o 37 proc. więcej rok do roku, podczas gdy cały rynek ciężkich ciężarówek skurczył się o 21 proc. W ciągu dziewięciu miesięcy sprzedano 226 400 elektrycznych ciężkich ciężarówek, co daje 38,1 proc. udziału, przy rządowym celu 40 proc. do 2030 roku. Badanie ICCT i chińskiego CATARC wykazało, że ciężarówki akumulatorowo-elektryczne są około 19 proc. tańsze na tonokilometr niż diesle w dobrych warunkach.

Co jeszcze musi pokonać chiński wysiłek układów

Przeszkody nie są tylko techniczne. Handelsblatt podał 30 października, że chińscy producenci układów szukają kupców w niemieckim przemyśle samochodowym. To przypomnienie, że wzrost eksportu wymaga klientów za granicą, którzy zgodzą się być widziani przy zakupie.

Dla Nvidii ucisk idzie w obie strony. Partnerzy chmurowi mają odwracać się od chińskich najemców. Pamięć, która trafiłaby do objętych sankcjami systemów, i tak znajduje drogę na wschód. Żadnego z tych problemów nie rozwiąże przepis, który sprawdza kartę katalogową procesora na granicy.