中国芯片自给自足之路撞上云端规则与内存价格

英伟达收紧云端通道

这项要求并非强制。它针对的是未来合同，不涉及已有交易。英伟达还要求云客户披露芯片的最终用户是谁。据《金融时报》报道，销售人员与区域团队以口头方式传达了这一指示。目标指向美国出口管制的一处缺口。相关规定限制芯片出货，却基本没有提到通过云服务远程访问的情况。

这个缺口不只影响一家厂商。中国AI实验室仍可在海外租用算力。但它们在境内买到的硬件越来越贵。一块HBM3E内存如今在中国售价约4000美元，一年前只要几百美元。

HBM走私填补硬件缺口

一名走私者拥有一家芯片设计公司。他把性能低下的廉价处理器与三星、SK海力士的违禁HBM搭配在一起。这些处理器受美国和韩国出口管制约束。而规则看的是服务器处理器的性能，不看挂在它上面的其他部件。内存就这样漏了过去。Tom's Hardware援引The Information报道了细节。

一颗AI芯片需要六到八颗高端内存芯片。也就是说，这名中间商每供一块GPU，就带进24000到32000美元的内存。国内供应还填不上缺口。CXMT已开始HBM3E的风险试产。外界预计它今年年底前量产，但良率低，产出成本高昂。

华大九天买下国产EDA的一环

华大九天周日在深交所公告中表示，将收购Easy-Logic Technology 50.38%的股权。价格为21880万元人民币，约合3300万美元。Easy-Logic于2021年在深圳成立。它开发逻辑优化工具，为芯片设计者缩短迭代时间、减少资源消耗。华大九天称，这家初创公司的算法在国际EDA竞赛中获过奖。近100家数字芯片设计公司使用其产品。《南华早报》报道称，这笔交易意在补上一处薄弱环节，并支持华为的Tau Scaling Law。

EDA是中国企业仍依赖西方厂商的软件层。这笔交易瞄准的是设计环节，不是晶圆厂。

良率与价格暴露瓶颈

投资者已经下调了这个板块的估值。追踪AI与半导体公司的中国科创50指数四个月内暴跌40%。据路透社报道、CleanTechnica转述，这抹去了4800亿美元的市值。宇树科技股价自8月上市以来已经腰斩。CXMT过去一个月市值缩水超过四分之一。

华为把问题推给了下游。它让客户自行寻找服务器所需的HBM。华为无法向三星或SK海力士采购，而中国内存厂商产能不足。

这道指示等于把客户引向灰色市场。Tom's Hardware报道称，由此产生的需求很可能进一步推高价格。这也很可能让走私更加有利可图。

监管机构盯上下一个漏洞

美国当局此前一直在调查中国AI企业通过境外数据中心获取芯片的情况。这源于针对Kimi聊天机器人背后的开发商月之暗面的指控。台湾和马来西亚一直在加大反走私力度。那名走私者对The Information说，他担心韩国和美国当局很快会收紧执法。

管制并没有让这门生意停下来。它抬高了价格。而这个价格，如今已经算进中国AI公司支付的算力成本里。