BP rechnet mit rund 1 Mrd. Dollar Wertminderung im Gas- und Klimageschäft

Die Belastungen bleiben beim bereinigten Gewinn auf Basis der Wiederbeschaffungskosten außen vor, also bei der Kennzahl, mit der BP sein Handelsgeschäft ausweist. Sie folgen auf Abschreibungen von bis zu 5 Mrd. Dollar, die der Konzern zu Jahresbeginn im Zusammenhang mit der Energiewende angekündigt hatte, als er Klimaprojekte zurückfuhr.

Trotz der Wertminderung erwartet BP, dass stärkere Raffineriemargen 1,2 Mrd. bis 1,4 Mrd. Dollar zum Ergebnis des zweiten Quartals beitragen und das Ölhandelsgeschäft besser abschneidet als im ersten Quartal. Die Nettoverschuldung soll laut der Vorschau von 25,3 Mrd. auf 22 Mrd. bis 23 Mrd. Dollar sinken.

Der Strategiewechsel hinter der Belastung

Die Wertminderung folgt auf BPs Rückzug aus dem Klimakurs, den der Konzern 2020 eingeschlagen hatte. Damals sagte BP eine Kürzung der Öl- und Gasförderung um 40 Prozent und eine Verzehnfachung der Investitionen in erneuerbare Energien zu, wie The Guardian berichtete. 2023 senkte der Konzern die Förderkürzung auf 25 Prozent.

Nach einem Gewinneinbruch 2024 kündigte BP an, die Investitionen in erneuerbare Energien zu senken und sich stärker zu fossilen Brennstoffen zu bekennen. Sustainability Magazine bezifferte die Kürzung bei den Erneuerbaren auf mehr als 5 Mrd. Dollar pro Jahr, The Guardian nannte 3 Mrd. Dollar und berichtete, BP wolle die Ausgaben für Öl und Gas auf 10 Mrd. Dollar jährlich erhöhen.

Die Zahlen für 2024 zeigten einen Rückgang des Jahresgewinns um 35 Prozent auf 8,9 Mrd. Dollar und einen Einbruch des Gewinns im vierten Quartal um 61 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die operativen Emissionen der Bereiche Scope 1 und 2 lagen 2024 um 38 Prozent niedriger als 2019, doch die Scope-1-Emissionen stiegen laut dem Nachhaltigkeitsbericht von 31,1 MtCO2e im Jahr 2023 auf 32,8 MtCO2e. BP ließ ein früheres Ziel einer „klimaneutralen Förderung“ fallen und hält an den Zielen für klimaneutrale Betriebsabläufe bis 2050 und einer Senkung der operativen Emissionen um 45 bis 50 Prozent bis 2030 gegenüber dem Basisjahr 2019 fest.

Neue Chefin, zwei Einheiten

Meg O'Neill übernahm das Amt am 1. April und ist damit die fünfte Chefin oder der fünfte Chef von BP seit 2020. Der Konzern will sich in zwei Einheiten aufteilen, Upstream und Downstream, und damit drei Hauptgeschäftsbereiche ersetzen. Ein Sprecher bestätigte den Plan, nachdem die Financial Times darüber berichtet hatte, und erklärte, es gebe keinen festen Zeitplan. CNBC berichtete unter Berufung auf eine Quelle, der Hedgefonds Elliott, der etwas mehr als 5 Prozent an BP hält, habe ein Jahr zuvor eine Einheit für Upstream und eine für Downstream gefordert.

Portfolio und Ausgaben

BP vereinbarte außerdem den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an Castrol. Der Schritt bewertet das Schmierstoffgeschäft einschließlich Schulden auf knapp über 10 Mrd. Dollar und ist laut OilPrice eine der größten Veräußerungen des Konzerns seit Jahren. Der Erlös soll die Bilanz stärken und Kerninvestitionen finanzieren.

Eine Analystennotiz von Seeking Alpha führt aus, BP plane bis 2027 etwa 10 Mrd. Dollar jährlich in Öl und Gas zu investieren, einschließlich des Ausbaus von LNG, und die Aktie handle beim 8,5-Fachen des erwarteten Gewinns, ein Abschlag gegenüber US-Wettbewerbern. Der Autor gab an, eine Long-Position in BP zu halten.