Intesa-Chef erwartet Kartellauflagen für Monte dei Paschi im Rahmen der Angebotsannahmen

Die Aussagen folgten auf den Quartalsbericht von Intesa: Im dritten Quartal erzielte die Bank einen Nettogewinn von 2.650.000.000 Euro und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 2.500.000.000 Euro. Die Prognose für das Gesamtjahr hob Intesa auf deutlich mehr als 10.000.000.000 Euro an. Messina sagte außerdem, Intesa gehe nicht davon aus, weitere Filialen über die bereits für Unipol vorgesehenen 635 hinaus verkaufen zu müssen. Die Übernahme würde die Position von Intesa als größtem Kreditinstitut Italiens stärken.

Kartellprüfung konzentriert sich auf Filialen und Generali

Die italienische Wettbewerbsbehörde hatte im September eine Untersuchung eröffnet, um die Auswirkungen des Zusammenschlusses auf den Wettbewerb bei Bank- und Versicherungsdienstleistungen zu prüfen. In ihren vorläufigen Feststellungen nannte sie mögliche Bedenken auf den Einlagenmärkten in 20 italienischen Provinzen und bei der Kreditvergabe an kleine Unternehmen in 17 Provinzen. Auch bei der Kreditvergabe an Privathaushalte in einer größeren Zahl von Provinzen sah sie mögliche Probleme, wie Reuters berichtete.

Intesa hat sich bereit erklärt, rund 635 Filialen von Monte dei Paschi an den Versicherer Unipol abzugeben, etwa die Hälfte des Filialnetzes des Übernahmeziels. Unipol will sie mit dem Geschäft der BPER Banca zusammenführen. Frühere Reuters-Berichte deuteten darauf hin, dass die Aufsicht den Verkauf von bis zu 50 weiteren Filialen verlangen könnte. Eine endgültige Entscheidung wurde nicht bekannt gegeben.

Messina sagte, Intesa werde einen anderen Käufer suchen, falls die Behörde mehr Veräußerungen verlange, statt die Vereinbarung mit Unipol auszuweiten. Die Prüfung betrifft auch die indirekte Beteiligung von Intesa von etwa 13 Prozent an Assicurazioni Generali, die über die Beteiligung von Monte dei Paschi an Mediobanca besteht. Monte dei Paschi hatte Mediobanca im vergangenen Jahr übernommen. Intesa konkurriert mit Generali im Lebensversicherungsgeschäft. Reuters berichtete, die Behörde könnte verhaltensbezogene Auflagen verlangen, etwa Beschränkungen des Einflusses von Intesa auf Generali oder Vorkehrungen zur Wahrung der geschäftlichen Unabhängigkeit. Welche endgültigen Bedingungen der Regulierer festlegen könnte, ist nicht bekannt.

Consob-Zustimmung und Zeitplan des Übernahmeangebots

Die Europäische Zentralbank hatte Intesa im Oktober die Erlaubnis erteilt, die Kontrolle über Monte dei Paschi zu übernehmen, und damit eine separate regulatorische Anforderung erfüllt. Die italienische Wertpapieraufsicht Consob sollte die Unterlagen für die Übernahme zu Beginn der folgenden Woche genehmigen. Intesa bereitete den Start seines Übernahmeangebots in der Woche des 23. November vor, vorbehaltlich dieser Genehmigung, wie Reuters berichtete.

Nach dem Zeitplan kann das Übernahmeangebot beginnen, bevor die Wettbewerbsbehörde ihre endgültige Entscheidung trifft. So könnten die Aktionäre etwaige Kartellauflagen prüfen, bevor die Annahmefrist endet. Die Kartellentscheidung wird bis Ende November erwartet.

Verbesserte Angebotsbedingungen

Intesa hatte das Angebot im Oktober auf 31.400.000.000 Euro (35.340.000.000 Dollar) aufgestockt, basierend auf dem Aktienkurs von Intesa zum Zeitpunkt der Angebotsvorlage im Juni. Das ursprüngliche Angebot hatte einen Wert von 30.600.000.000 Euro, wie Dow Jones Newswires am 5. Oktober berichtete.

Die Barzahlung stieg um 0,25 Euro je Monte-dei-Paschi-Aktie auf 3.800.000.000 Euro von 3.000.000.000 Euro, und der Barbetrag je Aktie erhöhte sich auf 1,25 Euro von 1,00 Euro. Delfin, die Holding der Familie Del Vecchio und größter Aktionär von Monte dei Paschi, sagte seine Beteiligung von 17,6 Prozent für das Angebot zu. Intesa hat erklärt, das Angebot zurückzuziehen, falls die Aktionäre von Monte dei Paschi auf ihrer Versammlung am 29. Oktober konkurrierende Gebote für Banco BPM und Banca Generali unterstützen.