Agility Robotics przechodzi głosowanie SPAC, choć pieniądze na humanoidalną automatyzację topnieją

Dla operatorów fabryk ta zmiana ma znaczenie. Automatyzacja z użyciem robotów humanoidalnych zyskuje dostawcę notowanego na giełdzie, a nie tylko pilotaże, które mogą po cichu się skończyć. Kupujący powinni zauważyć, że kapitał okazał się niższy niż w czerwcowej ofercie. Kilka wymienionych relacji z klientami to nadal pilotaże lub podpisane umowy, a nie wdrożenia na pełną skalę. Portfel zamówień Agility o wartości 300 mln dolarów to nie bieżące przychody. Jego wieloletnia wartość zależy od kamieni milowych zapisanych w umowach.

Agility przechodzi głosowanie akcjonariuszy

Akcje Churchill Capital zakończyły 2 listopada, w dniu głosowania, wzrostem o prawie 14%. SPAC powinien zamknąć się 4 listopada. Połączona spółka powinna zacząć notowania na Nasdaq 5 listopada pod tickerem AGLT.

Pierwotna transakcja wyceniała Agility na 2,5 mld dolarów wartości kapitału własnego przed pozyskaniem finansowania. Dotychczasowi akcjonariusze Agility wnoszą swoje udziały do połączonej spółki zamiast brać gotówkę.

Czek mniejszy niż w czerwcu

Pieniądze są mniejsze, niż sugerowała czerwcowa zapowiedź. Transakcja powinna zapewnić około 465 mln dolarów kapitału brutto przed kosztami. To mniej niż ponad 620 mln dolarów oczekiwanych w momencie ogłoszenia fuzji. Około 164 mln dolarów pochodzi z rachunku powierniczego Churchill. Około 201 mln dolarów pochodzi z PIPE, któremu przewodzi Foxconn. Agility otrzymało także 100 mln dolarów finansowania udziałowego po pierwotnym ogłoszeniu. Obniżka nastąpiła po wygaśnięciu terminu umorzenia akcji przez akcjonariuszy Churchill XI.

Roboty Digit Agility pracują już w 9 środowiskach klientów. Logistyka i produkcja to główne rynki komercyjne.

Jedna z najlepiej ugruntowanych relacji firmy to współpraca z GXO Logistics, która w 2024 roku podpisała wieloletnią umowę Robots-as-a-Service. 26 października obie firmy ogłosiły rozszerzenie na Statesville w Karolinie Północnej i Lebanon w Tennessee. Wdrożenia powinny ruszyć na początku 2027 roku na Digit 4. W magazynie GXO w Flowery Branch w stanie Georgia Digit przeniósł ponad 100 000 pojemników. Agility twierdzi, że jej roboty przepracowały łącznie ponad 65 000 godzin w rzeczywistych warunkach. Producent sprzętu rolniczego AGCO podpisał w październiku umowę na pilotaż Digit w zakładzie w Hesston w Kansas od 2027 roku.

Wąskim gardłem jest oprogramowanie, nie sprzęt

Bleu Robotics pozyskała rundę pre-seed o wartości 5 mln euro. Współprowadzili ją Contrarian Ventures i OVNI Capital, a udział wzięli Kvanted, WEPA Ventures, Motier Ventures i Charlie Songhurst. Paryski startup twierdzi, że jego model uczenia abdukcyjnego pozwala robotowi nauczyć się zadania na podstawie zaledwie dziesięciu demonstracji operatora. Model osiąga dokładność ponad 99%. Deklarowanym celem jest skrócenie całego procesu wdrożenia do godziny lub krócej. Argumentacja opiera się na luce. Międzynarodowa Federacja Robotyki naliczyła 5 000 000 robotów przemysłowych działających na świecie w 2025 roku. Te maszyny powtarzają stałe zadania i nie radzą sobie z produkcją o dużej różnorodności i małych wolumenach. Interact Analysis ustaliło, że spośród ponad 20 000 humanoidów wyprodukowanych w zeszłym roku tylko 10% trafiło do rzeczywistych zastosowań.

Sprzęt nie jest ograniczeniem. Ograniczeniem jest oprogramowanie.

Schaeffler i Wandelbots wybrały drogę przemysłową. Obie firmy podpisały partnerstwo technologiczne, aby wdrożyć platformę Wandelbots NOVA we wszystkich zakładach Schaefflera na świecie. Celują w obniżenie kosztów cyklu życia automatyzacji nawet o 40%. Partnerzy wykorzystają Nvidia Omniverse i Isaac Sim do testów wirtualnych przed wdrożeniem.

Co obserwować dalej

Tutor Intelligence pozyskał 75 mln dolarów w rundzie Series B. Rundę poprowadził Andreessen Horowitz. Łącznie firma zebrała 117 mln dolarów. Spółka z Watertown w Massachusetts twierdzi, że dwa razy więcej jej robotów pracuje w prawie czterech razy większej liczbie obiektów niż rok temu. Deklaruje, że jest na dobrej drodze do ponad 1000 robotów objętych umowami do końca 2027 roku. Prawie jedna trzecia organizacji, które otrzymały roboty Tutor w ciągu ostatnich 12 miesięcy, to dotychczasowi klienci instalujący kolejne jednostki. Tutor rozlicza klientów za godzinę lub za podjęcie, zamiast sprzedawać im roboty. Nie podpisują długoterminowych umów.

Agility twierdzi, że ma ponad 300 mln dolarów potwierdzonych wieloletnich zamówień na Digit 5. Wczesny dostęp powinien pojawić się w pierwszej połowie 2027 roku. Agility celuje w ogólną dostępność pod koniec tego roku.

Prognozy rynkowe są duże i w większości niepotwierdzone. ResearchAndMarkets wycenia rynek automatyzacji fabryk w lotnictwie i obronności na 8,8 mld dolarów w 2026 roku, wobec 8 mld dolarów w 2025 roku. Prognozuje 23,9 mld dolarów do 2036 roku, przy CAGR na poziomie 10,5%.

Pierwszy test przychodzi 5 listopada, gdy powinny ruszyć notowania AGLT.