微软单季从OpenAI录得100亿美元收入，占总营收11%

文件写道：“截至2026年9月30日的三个月，我们从与OpenAI的商业安排中录得收入，包括收入分成付款，共计100亿美元。”据Todd Bishop为GeekWire报道，这是微软首次给出这一安排的单季数字。文件没有说明这100亿美元中，收入分成和OpenAI在Azure上的支出各占多少。GeekWire报道称，按照会计准则，OpenAI属于关联方，微软因此必须披露这项业务。

GeekWire报道称，OpenAI这一项超过了Xbox，后者同季度带来54亿美元收入，也超过了搜索和广告业务的66亿美元。在截至6月的12个月里，微软从OpenAI录得241亿美元，平均每季度约60亿美元。9月这一季度明显上了一个台阶。文件显示，截至9月底，OpenAI欠微软72亿美元，高于6月的60亿美元。

持股与条款

据TechCrunch报道，微软持有OpenAI约24%的股份，低于6月的约25%，也低于OpenAI在2025年10月重组后的约27%。微软没有说明股份稀释的原因。

关系松动

2025年10月的重组放松了原本排他的合作关系，并终止了自2019年起生效的排他条款。据The Verge报道，微软放弃了优先提供OpenAI算力的权利，OpenAI则承诺再购买2500亿美元的Azure服务。TNW报道称，2026年4月的一项协议让OpenAI可以更自由地使用其他云服务商，而OpenAI最近已把自家模型搬上了竞争对手谷歌云。

收入分成

TechCrunch报道称，OpenAI将继续与微软分享收入直至2030年，但设有上限。Wedbush分析师Daniel Ives认为上限为截至2030年的380亿美元。他还表示，取消OpenAI可推迟付款至2032年的选项，意味着微软今年能拿到约60亿美元，而不是此前预期的40亿美元。《印度时报》报道称，OpenAI将其收入的约20%分给微软，这一数字两家公司均未确认。The Verge报道称，收入分成协议将持续到独立小组验证AGI为止，付款则在更长的期限内完成。CNBC给出了同样的AGI触发条件。这些报道没有说明2030年的终止日期与AGI触发条件如何统一。

在财报电话会上，Bernstein分析师Mark Moerdler询问Azure的AI增长来自哪里。据GeekWire报道，首席执行官Satya Nadella没有提到OpenAI。他说，他不希望Azure的AI业务依赖“四个从你这里购买大量算力的客户”。Nadella在电话会后于X上写道，Azure的增长来自大企业和中小企业，分布广泛。

微软尚未说明这100亿美元中有多少来自收入分成，多少来自OpenAI在Azure上的支出。